5月10日，Soul遞交招股書，計劃在納斯達克掛牌上市；6月18日Soul更新招股書，“社交元宇宙”第一股的稱號似乎無出其右。然而在上市前一天的6月23日，Soul卻主動為自己的IPO按下了暫停鍵。

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Soul為何主動折戟錯失機遇？想要打破陌生人社交僵局的Soul，未來的路該怎么走？

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難以成壁壘：鐵打的需求，流水的平臺

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互聯網時代的核心就是流量，而社交作為流量源泉之一，在流量紅利末期引得眾多互聯網企業爭相爭搶。攜程、美圖、B站、抖音等等企業，無論是工具平臺轉內容平臺，還是內容平臺再發展，它們都在竭力為自己的產品添加社交屬性，以此來保持平臺的生命力。

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在國內互聯網行業里，每個企業都有一個崇高的社交夢。然而在純社交應用上，都被先發制人的騰訊用“QQ+微信”的組合拳打得七零八落，只能在騰訊稍顯薄弱的內容領域衍生社交。至于騰訊稍顯弱勢的陌生人社交，至今仍未有企業解決該行業的難題——培育的資深用戶終將轉流到微信、QQ，很難留存的難題。

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社交的本質是互動，社交需求的本質是從互動中得到精神層面上的東西。而陌生人社交則需要先打破互動的前置壁壘：信任問題。

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用最短、最易接受的方式解決用戶雙方的信任危機，平臺就能在行業內脫穎而出。但陌生雙方一旦建立了某種程度上的信任，就會自發的流向以QQ和微信為代表的熟人社交平臺。

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發展越快往往用戶規模上升的越快，但也更容易觸到行業天花板。用戶增速下緩，再加上資本推動下的商業化“玷污”了平臺的純粹度加劇用戶流失，因此陌生人社交平臺的生命周期很難延長。在陌生人社交領域，“鐵打的需求，流水的平臺”。

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陌生人社交領域是一個以優質用戶流量為基礎的互聯網賽道，但同時也是一個很難依靠先發優勢積累出行業護城河的領域。雖然想做大做長很難，但勉強維持“活著”的狀態似乎也并不困難：保持流量不枯竭，縱向走不通就橫向發展，盡最大可能不觸及流量天花板。

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陌陌為此不僅收購了探探，還推出了對眼、陌多多等一系列的“子產品”。通過走矩陣化路子，抓風口保持流量不枯竭，是陌陌如此積極嘗試的重要原因之一。陌生社交領域除了陌陌，騰訊也在做同樣的事情，但也大都沒有激起水花。出路在哪里大家都知道，但卻很難做到。

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陌陌雖然收購了探探，但陌陌更像是一家直播平臺，探探則是相對獨立的社交產品，兩者很難發揮足夠的協同效應。本身就臨近流量天花板的陌陌，沒有后續流量的補充，直播領域又很難有上升空間，增速下滑、股價低迷自然成為了必然。截止6月25日，陌陌市值為32.05億美元，較巔峰時期的百億美元跌去了三分之二。

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企業越大，骨子里的東西越難改變，很難跳脫固有思維與邏輯，最終抓住陌生人社交新風口的平臺名字叫Soul，并且為自己的平臺升華了“社交元宇宙”的概念，盡管當下的Soul似乎與元宇宙并未有太深入的交集。

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與傳統的陌陌、探探等陌生人社交平臺相比，Soul最大的優勢在于社交沒有那么刻意。Soul平臺的社交邏輯在于通過興趣愛好對用戶進行“匹配”，添加了UGC模塊和游戲板塊使得用戶之間的關聯更深入。既能順其自然為用戶“牽線搭橋”直擊Z時代群體的社交痛點，又能通過內容最大限度的對用戶進行留存。

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打個比方，相識、相知、相（愛）伴和相守是人際關系大致的4個階段。在社交軟件上，相（愛）伴和相守之間主要是熟人社交輻射的領域，前兩者才是陌生人社交踏足的范疇。陌陌和探探等傳統陌生人社交軟件弱化了“相知”，直接從相遇跳到了相“愛”。

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太過直接的關系往往沒有好的結果，“用完即走”也不容易促使用戶增加對平臺的粘性。而Soul的興趣愛好則加強了“相知”，用戶在交往的過程中多了一絲成就感和自我認同感，自然也會對為自己提供展示的平臺有些許“感激”，從而轉化為平臺粘性。

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但Soul雖然打出了“靈魂社交”牌，一定程度上扭轉了部分人群對陌生人社交的認知，為陌生人社交行業增加了新的希望，但社交效率較低，建立信任鏈周期長的特點，使得Soul的發展始終始終都有局限性。這種局限性即體現在后期變現上，也體現前期發展上。

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落后就要挨打，先進但發展緩慢也要挨打，在快節奏的當下，Soul不僅要跟陌陌、探探等老牌陌生人社交軟件搶流量，也要跟同類型的社交軟件搶市場。

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瞄準Z時代的Soul與陌陌、探探等傳統陌生人社交軟件的用戶群體重疊度并不高，Soul重點防范的還是目標群體有高度重合的同類型APP，比如Uki。不過Soul與Uki不只是同類型APP競爭者關系那么簡單。

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2019年6月，包括Soul在內的26款APP因傳播歷史虛無主義、淫穢色情等原因，被國家網信辦全面集中整治；同年11月，Soul再次被蘋果APP Store下架。

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在6月下架期間，Soul的前董事和另一相關負責人惡意散播違規有害信息，最終導致Uki被下架3個月（2019年11月18號——2020年2月27號），被業界稱為“釣魚舉報”事件。

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當時的Uki在陌生人社交榜單中排行第四，因為下架風波導致業務停滯，排名跌到了40名開外。Uki認為這屬于企業之間的不正當競爭，而Soul的招股書對此解釋為未經過公司授權，員工個人行為不應上升到企業層面。

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據上海市高級人民法院官網信息顯示，Uki對Soul的不正當競爭訴訟本將于6月29日開庭，但29日當天該訴訟取消了開庭。據北京商報報道，Uki方透漏，該案取消開庭是因為Soul方面拒接傳票，法院將會另行排期，但真偽性有待考證。

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坊間有猜測Soul的暫停上市與Uki的“阻擊”有關，但真相如何Soul并沒有公開說明，也暫時沒有為對此猜測進行回應。不過有行業知情人士表示，Soul暫停IPO與民事訴訟無關，暫停的主要原因在于有新的股東提出除了從資本層面合作外，希望未來在戰略合作上也能聯手。

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無論真相如何，Soul和Uki之間風波的本質還是流量，因為有了絕對性流量才能有話語權，才能夠快速變現。

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有趣的靈魂，售價幾何？

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對于陌生人社交平臺來說，如何變現也是一直以來難以解決的行業難題。

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社交軟件根本屬性限制其商業化空間的難題，就連擁有強大流量池的微信也尚未解決。微信的商業化一直保持著相對克制狀態，哪怕是在騰訊增長放緩、消費互聯網天花板初現的大背景下。

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無論平臺通過什么樣的方式匯集了用戶，都離不開興趣二字，陌生人社交平臺尤甚。為了發展，陌生人社交平臺的內容設計都需要考慮平臺自身的調性，平臺的修繕和補充都是圍繞著陌生人社交這一基本盤。底層架構的固態化，限制了平臺的發展空間，壓縮了商業化變現的場景。

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人都是情感動物，尤其是以興趣為出發點選擇了某一APP的群體而言，情感更加微妙。以興趣為內核就意味著不能被玷污與過分稀釋，一旦平臺的純粹度被商業化降低，就會陷入用戶流失—商業變現能力減弱—營銷費用消減、用戶再流失的惡性循環。

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增值服務和廣告營收是陌生人社交平臺的主要營收方式，但這兩項收入很難在競爭激烈的賽道里抹平營銷支出，因此陌陌找到了直播這一更為具體的場景變現，并且成為了陌陌第一大收入來源。而Soul想要找到類似的變現場景，似乎更加困難。

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Soul的“靈魂社交”牌，相對于陌陌和探探這種更直接的交友平臺而言，因為交流過程更加委婉所以更加難以變現，這也是UGC內容平臺模式的通病。隨著商業化的不斷深入，Soul的社區氛圍被商業化稀釋，當靈魂被“明碼標價”，如何留住用戶成為Soul需要解決的問題。

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據招股書顯示，Soul從2019年到2021年一季度，Soul營收分別為7070萬元、4.98億元、2.38億元，今年第一季度同比增長260%。Soul當下處于商業化的早期階段，平臺商業化變現的本質就是一步一步試探用戶的耐心，早期階段變現相對克制是常態。

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單從營收增速上看，Soul的商業化變現還算是成功的，但從全盤盈利能力來看，Soul似乎陷入了虧損增速大于營收增速的怪圈。從2019年到2021年一季度，Soul凈虧損分別為3億元、4.88億元、3.83億元，今年第一季度相比去年同期擴大624.7%。收入越高，虧損越厲害。

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高企的廣告費用是拉低Soul盈利能力主要原因，2019年至2021年一季度，Soul的廣告費用分別為1.97億元、6.02億元，4.60億元，2021年Q1廣告費用同比增長784.62%。

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敢砸錢營銷是好事，說明了企業有增長空間，用營銷換規模對于資本而言是常態。但是在陌生人社交領域，Soul的增長空間究竟還有多少？

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據財報顯示，陌陌2021年第一季度MAU為1.153億，雖然創下了歷史新高，但漲幅并不大，在2019年陌陌MAU就已經達到了1.145億，2020年跌落為1.138億。

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陌陌是當下陌生人社交領域的“頭牌”，其流量天花板具有一定的參考價值。2021年3月，在大力營銷下，Soul的MAU從2020年的2080萬增長至3320萬。按照Soul當下的營銷投入與增長速度，距離流量天花板已經不再遙遠。

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而當下（2021年Q1）占總營收高達94.5%的增值服務收入很難拉平營銷支出，Soul急需找到新的變現場景增加新的營收增長點。

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在今年第一季度，Soul開推出了新型社交購物Giftmoji社交電商。其操作邏輯在于用戶可以在Soul為他人或者自己購買實體禮物，Soul既可以收取商家入駐費用，也可以賺取商品差價，元氣森林、鐘薛高、故宮美妝等符合Z時代消費者喜好的新消費品牌是Soul的主要合作伙伴。

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這就是Soul想要主打的元宇宙概念：脫胎于現實世界，又與現實世界平行，兩者之間可以相互影響。

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然而就目前來看，Soul要想復刻“陌陌直播式”的成功，把電商發展成主要營收場景似乎有點困難。對于陌生人社交關系而言，實體禮物模式很難大范圍開展，難以規模化。

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實體禮物模式繞不開用戶付費意愿的前提，然而2020年Soul的月活付費率僅為4.5%。要想發展實體禮物模式，Soul還是要在提高付費率上下功夫，其商業化場景并未有太大的拓展。

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寫在最后

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除了體量與質量難以平衡的商業化難題外，陌生人社交與用戶自覺性也是Soul繼續關注的重點。當一個平臺的“灰黑產”信息充斥在各個角落時，極易引發“劣幣驅逐良幣”導致用戶流失，這是所有陌生人社交都可能面臨的難題。

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因為低俗等風險被下架造成業務停滯，很可能滿盤皆輸，重蹈Uki的覆轍，陌生人社交領域，容不得任何“歪念頭”。