近日，激光設備龍頭海目星發布2023年前三季成績單：前三季度，公司實現營業收入33.61億元，同比增長41.78%;歸母凈利潤3.12億元，同比增長41.60%。營收與凈利潤雙雙實現兩位數增長，主要源于公司報告期內訂單驗收確認收入增加。

　　基于三季報凸顯出來的成長潛力，海目星在10月31日獲得超過40家機構扎堆調研。其中不乏中信證券、國泰君安、高盛中國、工銀國際等頭部機構，以及江億資本、棕櫚灣投資、海南拓璞、尚誠資產等眾多私募。

　　根據公司披露，上述調研過程中，投資人重點關注海目星的光伏業務，詳細了解了公司光伏訂單交付、產品毛利率相關情況，以及未來業績成長等方面。

　　加碼研發投入 TOPCon相關技術再次突破

　　海目星是國內激光及自動化綜合解決方案的領先企業，產品應用領域涉及鋰電、光伏、消費電子、鈑金加工、新型顯示等。

　　近年來，海目星持續加大研發投入，進行前瞻性行業、產品布局，并根據客戶需求進行新產品開發。2023年前三季度，公司研發投入約為3.52億元，較上年度同期增長28.28%。目前研發技術人員達到3900多人，占公司總人數近49%。

　　依托強大的技術團隊，海目星近期在TOPCon激光輔助快速燒結設備(LAS)領域實現再次突破，并已成功完成出貨。該項技術可以提高TOPcon電池轉換效率，最新增益已突破0.3%。

　　最新披露的調研記錄顯示，自2021年入局光伏行業以來，公司TOPCon SE設備市占率已達到40%左右。公司表示，將依托老一代產品的市占率優勢，緊跟客戶的技術迭代需求，積極參與TOPCon以及新一代技術的研發，從而搶占較為優質的毛利先機。

　　在光伏領域，除TOPCon技術以外，海目星在BC電池新品研發方向上也已完成產品驗證并獲得客戶認可。同時，在鈣鈦礦激光劃線技術方面，公司已有前瞻性布局。

　　資料顯示，鈣鈦礦電池是極具市場前景的下一代太陽能電池技術，商業化進程的推進速度非常快。而在鈣鈦礦的產線工藝當中，激光設備是非常重要的環節。

　　業內人士認為，海目星在鈣鈦礦激光劃線方面有扎實的技術積累和領先的研發實力，未來有望通過充分發揮自身技術優勢，在這一細分市場斬獲較大的市場份額。

　　受益消費電子復蘇 3C業務穩健增長

　　由于席卷全球的AI熱潮逐步落地應用到產業端，以及智能手機、手表、MR頭顯設備等陸續推陳出新，今年消費電子行業已初現回暖信號。在此背景下，華為產業鏈率先復蘇，旗艦機型華為Mate 60系列一經發售就處于“加價難求”的狀態。

　　據介紹，早在2011年海目星結合激光與自動化技術，就開始為3C領域龍頭廠商提供自動化加工設備。截止目前，公司已在消費電子行業深耕了十數年，與多個龍頭品牌產業鏈形成穩固的合作關系。產品最終應用于華為、蘋果、立訊精密、京東方、藍思科技等眾多行業龍頭或知名企業，實施了多個標桿項目和批量化的交付，并打造出多個應用樣板工程。

　　公司接受機構調研時表示，受宏觀環境影響，3C板塊業績整體穩中有升。3C板塊團隊將專注于努力提升整體產品競爭力，加強與業內龍頭企業在新品方面的合作。此外，在新型顯在Mini LED及Micro LED巨量轉移、巨量焊接及激光監測修復設備方面，公司已取得進展并實現銷售。

　　立足長遠發展 積極加大資金投入

　　在調研活動中，海目星還圍繞三季度盈利情況，以及未來盈利水平展望回答了投資人的提問。公司透露，今年三季度收入穩定增長，且由于規模效應進一步提升，各項費用增長比例均小于營業收入增長比例。

　　此外，公司還進一步表示，與行業主要采取保守策略不同，公司將保持積極投入的狀態，在市場、管理、研發等方面加大投入，同時加快海外市場布局。雖然此舉短期內可能會對盈利狀況產生影響，但長期將為公司快速、大規模發展和成為一個具備更大價值的企業積蓄力量。

　　有市場分析人士認為，穩定的業績增長趨勢疊加新產品、新市場的開拓布局，將成為海目星投資價值的強力支撐。公司估值正處于底部，未來有望伴隨光伏第二增長極的形成，出現持續穩步提升。

來源：同壁財經