作者/ 鄭理?來(lái)源/獨(dú)角金融

2010年左右，當(dāng)手機(jī)以一種新的生活方式走進(jìn)大眾視野，直到2013年余額寶的橫空出世，互金科技的大門(mén)從此被打開(kāi)，也倒逼金融領(lǐng)域的變革，民間資本則成為金融改革的重要推動(dòng)力量。同樣在這一年，銀監(jiān)會(huì)通知支持符合條件的民營(yíng)資本設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)銀行。2014年、2015年，背靠騰訊的微眾銀行、依托阿里的網(wǎng)商銀行借著互金科技的東風(fēng)應(yīng)運(yùn)而生。

時(shí)間如白駒過(guò)隙，微眾銀行成立將滿10年，網(wǎng)商銀行成立也將滿9年，作為民營(yíng)銀行的兩家巨頭，一個(gè)主攻消費(fèi)金融，一個(gè)專注于小微金融，近年的業(yè)績(jī)、獲客能力、資產(chǎn)質(zhì)量上的差距在逐漸拉大。背后究竟問(wèn)題出在哪？

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業(yè)績(jī)差距有多懸殊？

微眾銀行和網(wǎng)商銀行，背靠?jī)纱蠡ヂ?lián)網(wǎng)巨頭，從成立之初便全面碾壓其他同業(yè)，兩家的資產(chǎn)規(guī)模之和接近萬(wàn)億，接近其他17家民營(yíng)銀行的資產(chǎn)總和。

單從民營(yíng)銀行”老大“、”老二“的業(yè)績(jī)看，微眾銀行和網(wǎng)商銀行的營(yíng)收和凈利潤(rùn)均保持兩位數(shù)的增長(zhǎng)，盡管2家銀行的凈利潤(rùn)增速已經(jīng)放緩。但業(yè)績(jī)已經(jīng)有明顯差距。

2023年，微眾銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入393.61億元，同比增長(zhǎng)11.3%；凈利潤(rùn)首次突破百億元，達(dá)108億元，同比增長(zhǎng)21%，2022年凈利潤(rùn)增速為29.8%。

圖源：年報(bào)

網(wǎng)商銀行營(yíng)業(yè)收入187.43億元，同比增長(zhǎng)19.49%；凈利潤(rùn)42億元，同比增長(zhǎng)約19%，2022年增速則為69.1%。

業(yè)績(jī)對(duì)比能夠直觀感受到，微眾銀行已拉高了與網(wǎng)商銀行的距離，即使將網(wǎng)商銀行2021年-2023年凈利潤(rùn)合計(jì)起來(lái)，也才不到100億（98.33億元），微眾銀行的賺錢(qián)能力不言而喻。

營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成中，利息凈收入占了大頭。2023年，微眾銀行利息凈收入為301.62億元，同比增長(zhǎng)20.79%，占營(yíng)收比重為76.59%；網(wǎng)商銀行該項(xiàng)收入150.82億元，同比增長(zhǎng)35.58%，占營(yíng)收比重超過(guò)80%。

兩家銀行的業(yè)績(jī)?yōu)楹蜗嗖顟沂猓烤科湓颍x不開(kāi)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、客戶群體和產(chǎn)品創(chuàng)新上的差異。

從用戶數(shù)來(lái)看，2023年末微眾銀行手里的個(gè)人有效客戶數(shù)3.99億人，比上年末增加約3700萬(wàn)人。

而“老二”網(wǎng)商銀行的客戶數(shù)量則相對(duì)遜色不少。截至2023年末，網(wǎng)商銀行累計(jì)服務(wù)小微客戶數(shù)量5300萬(wàn)，較前一年增加300萬(wàn)戶，信貸客戶的戶均余額為7.2萬(wàn)元。相比微眾銀行，網(wǎng)商銀行還需要進(jìn)一步加強(qiáng)客戶拓展和服務(wù)能力。

再看業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。成立之初，微眾銀行就把目標(biāo)定在零售金融業(yè)務(wù)上。而成就微眾銀行成為民營(yíng)銀行老大哥的，自然離不開(kāi)個(gè)人消費(fèi)貸產(chǎn)品“微粒貸”。

經(jīng)過(guò)2014年的春節(jié)紅包大戰(zhàn)、打車(chē)軟件之爭(zhēng)，大量的用戶成為微粒貸發(fā)力的基石。就在第二年，即2015年4月，螞蟻金服上線推出了花唄和借唄，通過(guò)先購(gòu)物、后付款的賒銷(xiāo)方式，催生了消費(fèi)金融市場(chǎng)空前活躍。

2015年5月15日，微粒貸正式在手機(jī)QQ上使用，主要服務(wù)于C端個(gè)人用戶，屬于純線上個(gè)人小額信用循環(huán)消費(fèi)貸款產(chǎn)品。低調(diào)運(yùn)行一段時(shí)間后，疊加微信渠道，吸引了眾多消費(fèi)者使用，2016年5月上線一周年時(shí)，微粒貸的貸款余額突破170億元，兩周年時(shí)，突破760億元。

依靠年輕人的消費(fèi)熱潮，截至2023年末，微粒貸已累計(jì)服務(wù)超6300萬(wàn)借款客戶，較2022年增長(zhǎng)300萬(wàn)人，年內(nèi)日均發(fā)放貸款超95萬(wàn)筆，較前一年增長(zhǎng)5萬(wàn)筆。

在產(chǎn)品創(chuàng)新上，微眾銀行形成了產(chǎn)品矩陣，對(duì)接不同群體。除了微粒貸，還有微業(yè)貸、微車(chē)貸、微戶貸。其中，微業(yè)貸專注于支持中小微企業(yè)的資金需求。

截至2023年末，“微業(yè)貸”的批發(fā)零售業(yè)、制造業(yè)、建筑業(yè)貸款余額占比超 75%。微業(yè)貸客戶中民營(yíng)企業(yè)占比近100%，戶均授信約110萬(wàn)元，筆均借款約25萬(wàn)元，50%的單筆借款利息在1000元以內(nèi)。

微車(chē)貸服務(wù)汽車(chē)貸款的資金用途，近年來(lái)與近20家新能源汽車(chē)商建立了合作關(guān)系，包括特斯拉、理想、蔚來(lái)、AITO、smart等品牌，年內(nèi)服務(wù)客戶超過(guò)9萬(wàn)人。

微戶貸為微粒貸存量客戶中的小微經(jīng)營(yíng)類(lèi)客戶提供最高50萬(wàn)元的個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款。截至2023 年末，“微戶貸”累計(jì)服務(wù)超33萬(wàn)小微自然人客戶。

圖源：罐頭圖庫(kù)

再看網(wǎng)商銀行，隨著“阿里系”的戰(zhàn)略調(diào)整，網(wǎng)商銀行實(shí)現(xiàn)了徹底的變革。

根據(jù)監(jiān)管要求，網(wǎng)商銀行不再經(jīng)營(yíng)消費(fèi)貸業(yè)務(wù)，客戶全部變成了小微企業(yè)、個(gè)體戶、經(jīng)營(yíng)性農(nóng)戶等群體。此外，2022年4月，網(wǎng)商銀行曾公告稱，將逐步暫停支付寶提現(xiàn)或轉(zhuǎn)入網(wǎng)商銀行Ⅱ類(lèi)賬戶相關(guān)業(yè)務(wù)。這意味著，此前“借道”網(wǎng)商銀行銀行卡實(shí)現(xiàn)免費(fèi)提現(xiàn)的方式已不復(fù)存在。

2023年的“成績(jī)單”已經(jīng)公布，盡管與微眾銀行還有較大的差距，但網(wǎng)商銀行對(duì)此似乎并不十分在意。此前，該行董事長(zhǎng)金曉龍?jiān)鴮?duì)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》表示，網(wǎng)商銀行沒(méi)有短期對(duì)利益的追逐，盈利從來(lái)都不在其KPI里。相反，審慎穩(wěn)健的發(fā)展，仍然是網(wǎng)商銀行長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)之道。

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消費(fèi)貸疲軟，存款端承壓

微眾銀行成立于2014年12月，由騰訊牽頭設(shè)立，是國(guó)內(nèi)第一家互聯(lián)網(wǎng)銀行。微眾銀行以騰訊的社交屬性為入口，主推個(gè)人消費(fèi)貸。

貸款余額方面，2023年末，微眾銀行貸款余額達(dá)到4145.1億元，較前一年增長(zhǎng)了775.1億元，增幅23%；其中，個(gè)人貸款余額2275億元，其中消費(fèi)貸占大頭，消費(fèi)貸余額為2146.43億元，同比增長(zhǎng)22.46%，占總貸款余額比例51.78%。

圖源：罐頭圖庫(kù)

再往前追溯，2020年-2022年，微眾銀行的個(gè)人貸款余額分別為1201億元、1593億元、1886億元，占總貸款余額的60.02%、60.54%、55.89%；其中，個(gè)人消費(fèi)余額分別為1157億元、1440億元、1753億元，占貸款余額比例為57.85%、54.70%、52.02%。

消費(fèi)貸撐起微眾銀行資產(chǎn)大盤(pán)的趨勢(shì)顯而易見(jiàn)。不過(guò)，從個(gè)人貸款余額占比看，2020年-2023年均呈下降趨勢(shì)。此前業(yè)務(wù)重心放在消費(fèi)貸的微眾銀行，也開(kāi)始向小微企業(yè)借款傾斜。

2023年，微眾銀行企業(yè)貸款比上年末增加403.14億元至1823.7億元，同比增長(zhǎng)28.38%，占貸款余額比例由前一年的42.15%提高至2023年的43.98%，2021年企業(yè)貸占比則為37.19%。

圖源：年報(bào)

微眾銀行的企業(yè)貸款的主要產(chǎn)品為微業(yè)貸，為企業(yè)流動(dòng)資金貸款產(chǎn)品，自2017年上線以來(lái)，通過(guò)純線上方式面向全國(guó)中小微企業(yè)展業(yè)。截至2023年12月末，微業(yè)貸已輻射30個(gè)地區(qū)，其中在廣東、江蘇、浙江地區(qū)的業(yè)務(wù)占比較大。

就在微眾銀行成立半年后，網(wǎng)商銀行也順利開(kāi)業(yè)。大股東為螞蟻集團(tuán)，持股比例30%，二股東為萬(wàn)向三農(nóng)集團(tuán)有限公司，持股26.78%。

圖源：年報(bào)

網(wǎng)商銀行利用阿里的電商平臺(tái)，向那些通常無(wú)法在傳統(tǒng)金融渠道獲得貸款的小微客戶發(fā)放“金額小、期限短”的信用貸款，近年業(yè)務(wù)向薄弱地區(qū)下沉，新發(fā)放貸款增速前十名的省份，全部來(lái)自中西部地區(qū)，與前一年相比增加3個(gè)地區(qū)。

截至2023年末，網(wǎng)商銀行資產(chǎn)總額達(dá)4521億元，貸款余額為2705.82億元，同比增加18.58%。小微企業(yè)貸款余額為1932.53億元，占總貸款余額比重為71.42%。至于個(gè)人消費(fèi)貸業(yè)務(wù)，早在2022年時(shí)，網(wǎng)商銀行消費(fèi)貸余額已經(jīng)歸零，2021年其個(gè)人消費(fèi)貸余額為1.3億元。

砍掉了個(gè)人消費(fèi)貸，網(wǎng)商銀行業(yè)務(wù)開(kāi)始涉足農(nóng)村金融，加快為三農(nóng)人群提供服務(wù)。截至2023年末，網(wǎng)商銀行縣域（包括縣城及以下）累計(jì)服務(wù)客群數(shù)量占全行累計(jì)用戶數(shù)近一半。僅2023年，該行就為超過(guò)1000萬(wàn)縣域和農(nóng)村小微經(jīng)營(yíng)者提供金融服務(wù)。

資質(zhì)質(zhì)量方面，2023年末，微眾銀行不良貸款余額60.4億元，比上年末增加了10.7億元。從不良貸款率的變化看，2019年該行不良貸款率發(fā)生了“質(zhì)變”，數(shù)據(jù)從0.51%升至1.24%，2020年、2021年降至1.2%，2022年不良率又升至近5年以來(lái)最高的一年，達(dá)1.47%，2023年又降至1.46%。數(shù)據(jù)表明，微眾銀行對(duì)于控制和減少不良貸款產(chǎn)生了積極作用。

網(wǎng)商銀行不良率已經(jīng)連續(xù)2年上升，2021至2023年，不良貸款率（按照逾期30天口徑）分別為1.53%、1.94%、2.28%。

圖源：罐頭圖庫(kù)

而在銀行業(yè)的下行周期里，“不良率”上升是常態(tài)，尤其是對(duì)于以消費(fèi)信貸、小微金融和農(nóng)村金融為核心業(yè)務(wù)的民營(yíng)銀行來(lái)說(shuō)，客群的下沉也決定了他們將面臨更高的風(fēng)控挑戰(zhàn)。

對(duì)此，金曉龍?jiān)谪?cái)報(bào)中披露，銀行在2023年將風(fēng)險(xiǎn)控制作為工作核心，主動(dòng)控制規(guī)模，提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，嚴(yán)格認(rèn)定不良貸款，加大催收力度。

公開(kāi)信息顯示，為加大不良資產(chǎn)的處置力度，網(wǎng)商銀行2023年在銀登中心共轉(zhuǎn)讓了3期不良資產(chǎn)。總體來(lái)看，以5.89億元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓了61.4億元的不良資產(chǎn)。2023年轉(zhuǎn)讓的最后一筆不良資產(chǎn)包原始金額41.96億元，最終轉(zhuǎn)讓給上海國(guó)際信托有限公司。

2024年4月，網(wǎng)商銀行又以2800萬(wàn)元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓了3.59億元不良資產(chǎn)收益權(quán)。從處置不良資產(chǎn)的價(jià)格看，整體轉(zhuǎn)讓的價(jià)格不到1折。

撥備覆蓋率是銀行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償能力的重要觀察指標(biāo)。監(jiān)管對(duì)于銀行業(yè)的撥備覆蓋率最低標(biāo)準(zhǔn)是150%。兩家銀行均滿足監(jiān)管要求，但撥備覆蓋率都呈逐年下降趨勢(shì)。

2021年-2023年，微眾銀行撥備覆蓋率分別為467.46%、413.99%、352.64%，網(wǎng)商銀行撥備覆蓋率則分別為363.95%、257.39%、199%。這意味著，兩家銀行為應(yīng)對(duì)潛在貸款損失儲(chǔ)備的資金比例在減少。

眾所周知，民營(yíng)銀行無(wú)線下?tīng)I(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，此前推出過(guò)創(chuàng)新存款，隨著自動(dòng)轉(zhuǎn)存的智能存款被叫停，民營(yíng)銀行開(kāi)始發(fā)力大額存單。

以微眾銀行為例，成立的第一年，該行吸收了同業(yè)負(fù)債65億元，而吸收存款僅1.45億元。2018年，借著智能存款的熱潮，當(dāng)年該行存款暴增至1547.86億元，一年的時(shí)間，增長(zhǎng)近28倍。

截至2023年，微眾銀行總負(fù)債4893.57億元，吸收客戶存款3755.28億元，較年初增加186.17億元，增長(zhǎng)5.22%，而吸收存款占比由2022年末的81.59%，下降至76.74%，一年下降4.85個(gè)百分點(diǎn)。

圖源：年報(bào)

據(jù)了解，微眾銀行大額存單產(chǎn)品，20萬(wàn)元起存，2年、3年期大額存單年化利率為2.1%、2.5%。2023年上半年，《金融時(shí)報(bào)》曾報(bào)道，在銀行存款利率普遍以“2”字開(kāi)頭的環(huán)境下，微眾銀行等多家民營(yíng)銀行的大額存單利率曾高達(dá)4%，這與國(guó)有行和股份行形成了鮮明的對(duì)比。

業(yè)內(nèi)專家對(duì)“財(cái)聯(lián)社”分析稱，銀行對(duì)存款產(chǎn)品的定價(jià)與自身存款負(fù)債壓力、客群基礎(chǔ)、融資渠道以及經(jīng)營(yíng)能力等方面存在差異有關(guān)，部分銀行攬儲(chǔ)難的問(wèn)題依然存在，不得不發(fā)行大額存單或上調(diào)定存利率積極攬儲(chǔ)，預(yù)計(jì)后續(xù)銀行仍將繼續(xù)下調(diào)存款利率壓降負(fù)債成本。

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代銷(xiāo)業(yè)務(wù)成第二增長(zhǎng)曲線？

當(dāng)利率下行后，大額存單在價(jià)格方面已經(jīng)沒(méi)有太多優(yōu)勢(shì)。如此一來(lái)，民營(yíng)銀行存款端將繼續(xù)承壓，接下來(lái)又該何處尋路？

最近2年，微眾銀行另一塊核心業(yè)務(wù)，就是代銷(xiāo)業(yè)務(wù)了。代銷(xiāo)業(yè)務(wù)，就是代銷(xiāo)金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品。

在微眾銀行的年報(bào)里的，代銷(xiāo)業(yè)務(wù)則用“財(cái)富+”表述。截至2023年末，微眾銀行管理資產(chǎn)余額2.58萬(wàn)億元，比上年末增長(zhǎng)37%。主要是代銷(xiāo)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的帶動(dòng)，“微眾銀行財(cái)富+”已與23家理財(cái)子公司、71家基金公司、7家信托及11家保險(xiǎn)公司開(kāi)展代銷(xiāo)業(yè)務(wù)合作。代銷(xiāo)產(chǎn)品數(shù)量超4900只。

圖源：微眾銀行APP

創(chuàng)收上，2023年，微眾銀行僅代理業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)就創(chuàng)造了114.9億元的收入，一年增長(zhǎng)13.2%。這部分收入占據(jù)全年收入的比例為30%。

和微眾銀行一樣，網(wǎng)商銀行也在拓展代銷(xiāo)業(yè)務(wù)。2023年末，網(wǎng)商銀行管理的客戶資產(chǎn)余額突破了8000億大關(guān)，理財(cái)產(chǎn)品代銷(xiāo)余額突破5000億。

作為立足服務(wù)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、小微企業(yè)和居民消費(fèi)的民營(yíng)銀行，在發(fā)展的道路上遇到成長(zhǎng)的煩惱，但無(wú)論如何，無(wú)論是互聯(lián)網(wǎng)銀行還是商業(yè)銀行，都是需要敬畏、需要耐心的行業(yè)，而眼下，最年長(zhǎng)的民營(yíng)銀行也還未超過(guò)10歲。

在低成長(zhǎng)時(shí)代，健康、持續(xù)穩(wěn)健的發(fā)展方式，都應(yīng)該值得尊重與珍惜。作為兩家民營(yíng)銀行的巨頭，接下來(lái)業(yè)務(wù)風(fēng)口又會(huì)往哪吹？評(píng)論區(qū)聊聊吧。