來源 | 深藍財經? ?撰文 | 楊波?

近日，投資者在招行App購買100萬理財，卻只收回1萬多事情，引發熱議。這件事情，也把招商銀行推上風口浪尖。

據悉，這是招商銀行旗下，招商基金子公司招商財富管理的資產管理計劃出現了兌付困難，導致的投資者到期無法收回本息而引發的訴訟。

近幾年，招商財富管理的產品，頻頻踩雷，投資者叫苦不迭。

啟動追償

據《時代周報》報道，2017年5月，杭州的徐女士通過招行總行APP手機客戶端購買了100萬元的《招商財富-新鼎明影視文化產業四期專項資產管理計劃》（簡稱“新鼎明四期”）產品，并向招商總行額外支付了1萬元的手續費，實際付款101萬元。

該產品存續期兩年，2019年5月26日到期，可延續一年至2020年5月26日。投資者年化收益8％。然而，眼看著產品即將到期，2020年4月徐女士突然被告知產品無法按時清算。100多萬的投資款也無法按時兌付。在投資期間她僅收到過一次收益1.1萬余元。

圖源媒體報道截圖

面對遲遲無法兌付的局面，徐女士認為招商銀行、招商財富等機構在推介、銷售產品過程中，沒有盡到如實告知義務，銷售高風險等級產品，且存在一定的欺詐故意，隨后將招商財富等機構告上法庭，要求承擔連帶賠償責任，共計1238408.31元。

此前，據杭州電視臺2021年報道，杭州趙女士2017年也購買了一款“招商財富新鼎明影視文化產業四期”產品，投資款200萬，最后也只收到了23183元。該案后續如何，尚未有具體消息。

以上風險事件，究竟是管理方招商財富的失誤，還是代銷機構招商銀行沒有盡到如實告知義務，各方也是爭議不斷。

據《時代周報》報道，8月6日，杭州西湖區法院應招商財富的訴請，對兩家影視公司啟動了執行立案。

所以，目前的情況就是，投資者到期沒有回本，向招商財富等機構追償。招商財富又向資金募集方追償，申請執行。

不過，種種跡象表現，目前資金募集方新鼎明情況不容樂觀。

資料顯示，新鼎明影視基金專項資產管理計劃，管理人為海寧新鼎明影視文化投資管理有限公司。基金業協會官網顯示，此前由海寧新鼎明擔任管理人的備案私募基金至少有27只，招商銀行拿到了其中近一半產品的托管業務。

然而，從2019年開始，新鼎明旗下的私募基金開始出現兌付困難。2022年9月，海寧新鼎明因“異常經營”被基金業協會注銷了私募基金管理人資格。而新鼎明管理的27只產品中，有19只在注銷時（2022年）已經清算，另外8只未獲得清算。

透過天眼查APP顯示，新鼎明的創始人為方軍。目前方軍全部未履行的執行案件有18件，累計被執行金額6,234.96萬元。新鼎明的另一個主要股東為陳杰，累計被執行金額5,706.80萬元。

如果新鼎明無法兌付，招商財富、招商銀行是否會承擔賠償責任？

頻頻踩雷

資料顯示，招商財富由招商基金發起設立的全資子公司，成立于2013年2月21日，目前注冊資本為1億元人民幣。招商財富作為招商基金旗下的資產管理公司，近年來頻頻踩雷。

比如上面的新鼎明四期資管計劃，2020年已到期，結果現在都未能兌付。資金穿透后，最終投向為飛俠影視、泓中影視等公司。

其實，影視投資一直都是風險巨大的。

根據貓眼發布的2023年電影票房數據，同年院線上映的電影能收回成本的不超過100部。如果以上映電影為基數，回本率僅有23.15%；以拿到公映許可證電影為基數，回本率則更低至12.85%。

因此，將影視文化作為投資方向的產品，承諾年化收益高達8%散售給投資者，本身就具有較高的風險。

此前，招商財富還踩過一個大坑，這就是著名的光大MPS事件。當時，招商財富投入28億元參與海外體育賽事轉播版權公司MPS的投資，結果項目暴雷。招商財富最后和光大資本達成和解，共計回收了22.4億元。這單投資，賬面虧損達5.6億元。

分析人士表示，招商財富在多個項目中產生巨額損失，也暴露出其風險管理體系存在重大缺陷。

值得注意到是，作為管理資產超2000億的基金子公司，招商財富并不直接持有私募管理人牌照。其參與私募產品的方式主要包括：

一是直接擔任LP；

二是招商銀行系統的關聯方私募管理人作為GP，其中使用較多的GP是招銀國際；

三是間接參與了一個嵌套式的私募基金管理人牌照——深圳招財共贏。

以上所謂的變通辦法，本質上在核心風控環節并不由自己掌控，其實加大了項目投資的風險性。

招商財富在多個“理財”項目出現風險的同時，招商銀行的另一家核心子公司招銀理財也出現了問題。6月底，國家金融監管管理總局對招商銀行及招銀理財合計處以1200萬元罰款，理由為理財業務未能有效穿透識別底層資產，信息披露不規范，損害了投資者的知情權。

招商財富多次踩雷，不但損害了投資者利益，也變相給招商銀行的品牌聲譽帶來負面影響。最后也希望出險的產品能夠妥善處理，保護投資者利益。

參考資料：

時代周報，《有投資者在招商銀行APP買100萬理財 僅收回1.16萬》，2024-8-23