來源/樂居財經? ?作者/王敏

今日，中國人民銀行公布了最新一起貸款市場報價利率（LPR），1年期LPR和5年期以上LPR均同步下調。1年期LPR為3.1%，5年期以上LPR為3.6%。

1年期市場報價利率為3.1%，上月為3.35%，下調25個基點；5年期貸款市場報價利率為3.6%，上月為3.85%，下調25個基點。這是今年以來5年期LPR第三次下降，也是降幅最大的一次。

總體來看，今年以來，1年期LPR下降35基點，5年期以上LPR下降60個基點。

業內人士表示，本次下降幅度均為2019年新版LPR報價改革以來最高，超出市場預期。

同時，這也是自2015年10月以來，中國力度最大的一次降息。自2011年7月6日以來，中國基準利率一直在降息大周期之中，13年沒有加息了。

存量房貸利率方面，9月29日，中國人民銀行指導市場利率定價自律機制發布《關于批量調整存量房貸利率的倡議》。在本次存量房貸利率調整后，除北京、上海、深圳的二套房存量房貸利率以外，其他大部分地區的存量房貸都將調整為不低于LPR-30個基點。

另外，多家銀行此前發布公告稱，將于10月25日批量調整存量房貸利率。本次存量房貸利率只調整加點部分，LPR調整仍要等到貸款重定價日。

以北京某存量房貸借款人，重定價日為每年1月1日為例：目前房貸利率為4.75%，今年10月25日，商業銀行批量將房貸利率在LPR上的加點調整至-30BP，該房貸利率下調為3.9%；到2025年1月1日重定價日，在5年期以上LPR保持3.6%不變的情況下，該房貸利率將下調為3.3%。

兩次累計房貸利率下降了1.45個百分點。按照100萬貸款本金，25年等額本息的還貸方式，房貸利息總額減少超過24萬元，每月月供減少超過800元。

關于“10.21央行降息”，上海易居房地產研究院副院長嚴躍進認為，首先，此次5年期LPR下調幅度為25個基點，明顯力度很大，也說明貨幣政策和信貸政策進一步寬松，充分說明政策層面朝著進一步支持的導向進行。通過此類下調，結合近期一系列高質量發展的措施，將有助于持續宏觀經濟和產業經濟的發展。

其次，此次下調對于后續購房方面的影響是非常大的。其將繼續降低購房方面的成本和月供壓力。此類操作也對房貸利率產生一個實質的影響，即很多地方的房貸利率將從“3字頭”下降到“2字頭”，進一步說明房貸利率方面調整進入到持續寬松和歷史寬松階段。

嚴躍進表示，目前除北京上海和深圳房貸利率還可能會停留在“3”字頭，全國其他城市房貸利率均進入到“2”字頭行列，這是購房政策方面的重大變化。此類調整對于存量房貸利率也有較為明顯的影響，由于房貸利率的持續下降，也使得后續存量房貸利率在明年可以進一步下調25個基點。

招聯首席研究員董希淼表示，LPR下降后，將推動企業和個人的貸款利率進一步下降，有助于降低經營主體融資成本，激發有效融資需求。目前，商業銀行正在加快推進存量房貸利率批量調整工作。本月LPR下降后，存量和新增房貸利率還將進一步降低，將更好地降低居民住房消費負擔，促進房地產止跌回穩。

對于本月LPR下降原因，東方金誠首席宏觀分析師王青分析稱，原因有兩個：首先，央行在9月27日下調了政策利率，也就是央行7天期逆回購利率20個基點，作為當前LPR報價的定價基礎，政策利率下調會直接帶動LPR報價跟進調整。更為重要的是，伴隨一攬子增量政策陸續推出，宏觀政策在穩增長方向全面發力，LPR報價較大幅度下調符合當前宏觀政策的大方向，是把央行“有力度的降息”向實體經濟傳導的一個關鍵環節。

展望未來，王青認為，后續年內LPR報價可能將保持穩定。