作者 |鄭理?來源 | 獨角金融

根據2024年度報告，資產規模達4.38萬億元的華夏銀行，告別連續兩年營收下滑、交出了凈利潤持續增長的“成績單”，其中營業收入971.46億元，同比增長4.23%，利息凈收入是銀行占比最高的收入來源，2024年實現收入620.6億元，占營收比重63.89%；凈利潤276.76億元，同比增長5.03%。

業績增長的背后需要關注的是，與2023年相比，該行2024年經營活動產生的現金流量凈額42.5億元，同比下滑83%。

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營收告別負增長，

利息凈收入連降4年

資產規模達4.38萬億元的華夏銀行，2024年貸款總額2.37萬億元，存款總額2.15萬億元，分別實現了2.46% 、1.01%的增長。

營業收入告別連續兩年的負增長，增速在A股上市股份行中排名第2。

回顧2021-2023年期間，華夏銀行營收分別為958.7億元、938.08億元，932.07億元，同比增速分別為0.59%、-2.15%、-0.64%。

相比營收，盡管凈利潤增速承壓，但始終保持增長，2021-2023年凈利潤分別為239.03億元、254.9億元以及268.45億元，同比增速分別為10.83%、6.64%以及5.32%。

圖源：罐頭圖庫

從營收構成看，利息凈收入620.63億元，同比下降11.89%，占比63.89%；非息凈收入350.83億元，同比增長54.11%，占比36.11%。

該行利息凈收入占比雖高，但持續下滑。2020年-2024年，該項收入分別為819.67億元、796.05億元、742.93億元、704.42億元、620.63億元。

2024年，華夏銀行的利息收入為1464.83億元，同比下降5.87%。這一指標收入下降的主要原因，是利息收入平均收益率下降和業務規模減少。

年報指出，2024年，華夏銀行發放貸款和墊款平均收益率、金融投資平均收益率、存放中央銀行款項平均收益率均有所下降，存放中央銀行款項規模、同業業務規模均有所減少。

從發放貸款和墊款平均收益率情況看，2024年，對公貸款平均余額1.62萬億元，利息收入617.19億元，平均利率3.8%，較2023年的4.19%有所下降；個人貸款平均余額6956.49億元，利息收入400億元，平均利率5.75%，低于2023年的5.98%。

非息凈收入增長，離不開投資收益、公允價值變動收益、匯總收益合計收入243.82億元的助推，與前一年相比暴增93.87%，從而保證了業績的“雙升”。

而投資收益帶來的業績增長，未來是否具有可持續性？華夏銀行行長瞿綱表示，“2025年，有分析認為，債券市場仍將保持低利率環境，降息降準仍是逆周期調節重要工具，我行將繼續積極關注市場變化，擇機配置或把握波段交易，保持投資合理收益?！?/span>

通過對24家A股上市銀行的數據顯示，投資收益同比增幅達18.6%。從華夏銀行的投資收益看，遠超A股上市銀行的平均水平。

自2018年華夏銀行的投資收益猛增至40.68億元后，2019年突然滑落到12.3億元。2020年開始又持續上升，2020年-2024年，該行因投資收益產生的收入分別為18.71億元、40.68億元、62.47億元、94.25億元、157億元，增幅分別為51.9%、117%、53.4%、50.87%、66.58%。

從現金流情況看，該行2024年經營活動產生的現金凈流入42.5億元，同比減少83.22%。

圖源：年報

經營活動產生的現金流量凈額，是商業銀行現金流量表中的一個重要科目，由經營活動的現金流入減去經營活動的現金流出計算而來。

經營性現金流的下滑，是否會對銀行短期流動性產生一定壓力？對此，華夏銀行在召開的2024年度業績說明會也進行了解釋，該行稱，現金流量表中的賣出回購金融資產款減少，體現的是年末時點金額的變動，不會對公司經營產生影響。

凈息差是反映銀行盈利能力的關鍵指標。2024年末，華夏銀行凈息差1.59%，比上年的1.82%，下降0.23個百分點。

凈利差下降與資產端受LPR（貸款市場報價利率）下調、信貸有效需求不足等影響，資產收益率持續下降；負債端盡管在存款利率市場化改革下努力控制成本，但仍面臨一定壓力。

而凈息差收窄并不只發生在華夏銀行一家。多家銀行管理層都曾在年報和半年報中透露，凈息差仍會面臨一定下行壓力，但將保持在合理區間。

2025年，華夏銀行將如何應對息差持續下降的壓力？

瞿綱在業績會上給出了答案。他稱，將繼續加大重點領域信貸投放力度、優化資產結構，強化息差管理，將負債成本管理作為穩定息差的重要著力點，穩定息差水平。并且不斷加快渠道、產品建設，豐富業務品種，加強條線協同，提高服務能力，拓展中間業務收入增長點，實現中間業務收入可持續發展。

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一年內董監高接連“換血”

2024年至今，華夏銀行的高管層變動頻繁。

圖源：罐頭圖庫

4月，華夏銀行發布公告稱，宮志強因個人原因，辭去本行獨立董事及董事會專門委員會相關職務。同月，國家金融監督管理總局核準楊偉、劉瑞嘉擔任該行董事的任職資格。

2月份，國家金管局核準楊宏擔任該行首席合規官、劉小莉擔任首席風險官的任職資格獲批。

尤其是2025年1月，擔任董事長、執行董事及董事會專門委員會的董事長李民吉突然辭職，曾在金融圈掀起了不小波瀾。而這距離其連任董事長，僅一個多月的時間。2017年3月，李民吉開始擔任該行黨委書記、董事長。2024年2024年12月13日，華夏銀行再次選舉李民吉，成為第九屆董事會董事長、選舉鄒立賓為副董事長。

3個月后，華夏銀行迎來新董事長。3月17日，楊書劍擔任該行第九屆董事會董事長。在任職資格獲得核準前，由行長瞿綱繼續代為履行董事長職責。

楊書劍來自北京銀行，2025年2月底辭去北京銀行行長一職，隨后華夏銀行官宣其擔任公司執行董事，3月10日又以黨委書記身份出席深度戰略簽約儀式。

目前，華夏銀行形成“一正五副”的高管格局，即行長瞿綱，副行長楊偉、韓建紅、唐一鳴、高波、劉瑞嘉。五位副行長中，除唐一鳴外，其余4人均從華夏銀行內部選拔。

副董事長、董事、行長、副行長、監事會主席、監事也輪番離任。

2024年9月，因原財務負責人王興國到齡退休辭任，副行長楊偉成為財務負責人，并同時聘任首席合規官楊宏、首席風險官劉小莉、首席信息官吳永飛，四人均為行內提拔。

2024年1月13日，華夏銀行公告，關文杰辭去執行董事、行長、董事會專門委員會相關職務；一個月后的2月20日，原監事會主席王明蘭宣布到齡退休，半個月后，職工監事郭鵬接任監事會主席；同年2月23日，華夏銀行公告宣布韓建紅、唐一鳴被聘為副行長；同年3月18日，空缺了兩個月的行長職位迎來了新的人選——瞿綱。

瞿綱近年來也“轉戰”頻繁，2021年至2023年，瞿綱先后在北京金控集團、北京信托任職。

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不良貸款率創9年新低，

地產不良率仍然最高

截至2024年末，華夏銀行不良貸款余額與不良率“雙降”，不良貸款余額379.14億元，同比減少5.91億元，下降1.53%；不良貸款率1.6%，比前一年下降0.07個百分點，不良率創下近9年最低水平。

相比其他股份行，華夏銀行不良貸款率仍有提升空間。2024年末，招商銀行、興業銀行、中信銀行、浦發銀行和恒豐銀行不良貸款率分別為0.95%、1.07%、1.16%、1.36%和1.49%。

按行業分布，2024年房地產業、采礦業、制造業、批發和零售業的不良貸款率降幅明顯。其中，房地產業不良貸款率3.73%，與所有行業相比，仍然偏高。

2003年9月華夏銀行改制上市，因未足額計提減值準備、未對不良資產進行剝離，加上快速擴張形成的壞賬，導致華夏銀行在很長時間內，都在持續計提貸款損失準備與核銷不良資產。

圖源：罐頭圖庫

面對資產質量管控壓力，不少銀行選擇轉讓不良資產包，優化資產結構，華夏銀行也不例外。

2月25日，華夏銀行信用卡中心在銀登網掛出2025年信用卡第一批不良貸款轉讓項目并進行招商，債權本金合計34.13億元，約17萬筆。

2024年末，華夏銀行也多次轉讓不良資產，單筆不良資產本息總額多在百萬元、千萬元級別。

圖源：罐頭圖庫

在合規管理上，華夏銀行的“軟肋”也逐漸暴露。

僅2024年一年，華夏銀行因貸款資金被挪用、違規資金回流及貸款"三查"不到位等問題，累計被罰超千萬元。

2025年以來，華夏銀行各地分行已經收到5張罰單，包括深圳分行、蘇州分行、南通分行、朔州分行、連云港分行，貸款業務違規問題較為突出。

其中，1月27日華夏銀行深圳分行因違規開展不良貸款轉讓業務、貸款業務管理不當等違規行為被深圳監管局罰款560萬元。

3月14日，國家金融監督管理總局寧波監管局披露，因存款、貸款及票據業務管理不審慎，華夏銀行寧波分行被罰125萬元，同時三名高管被警告處分。

罰單給銀行聲譽和內控治理埋下隱患。2025年是華夏銀行“五年規劃”收官之年，在新領導班子帶領下，這家股份行的發展思路和戰略航向也更加清晰，接下來如何妥善化解階段性難題，值得期待。