作者?|?戴賢超? 編輯?|?吾人

來源 |?融中財(cái)經(jīng)（ID：thecapital）

在新能源汽車發(fā)展早期，或受限于技術(shù)和資金等原因，多數(shù)車企會(huì)選擇與電池生產(chǎn)商合作。基于此，包括蔚來、小鵬、北汽、廣汽、吉利等多家車企的新能源汽車，均有配備寧德時(shí)代提供的動(dòng)力電池，甚至是特斯拉中國Model 3電動(dòng)車，也開始使用寧德時(shí)代生產(chǎn)的無鈷磷酸鐵鋰（LFP）電池。

借著新能源汽車行業(yè)高速發(fā)展的東風(fēng)，寧德時(shí)代不僅與各大新能源車企一起渡過一段美好時(shí)光，并在短短的幾年時(shí)間內(nèi)發(fā)展成行業(yè)龍頭，甚至市值已經(jīng)超過中國石油，擠進(jìn)A股市值前十。

隨著新能源汽車行業(yè)競爭日益加劇，車企對高質(zhì)量電池需求日益增大，早期依靠寧德時(shí)代代生產(chǎn)電池的方式弊端更加顯現(xiàn)，為了穩(wěn)定動(dòng)力電池的供應(yīng)并降低成本，自制電池的需求日益迫切。目前，特斯拉、蔚來、長城、廣汽傳祺等，都在傾力打造自己的電池，而以電池制造發(fā)家的新能源汽車?yán)洗蟾绫葋喌细侨绱恕?/span>

隨著越來越多的車企加入自制電池的陣營中，寧德時(shí)代這個(gè)昔日備受追捧的大眾情人地位恐將不保。

據(jù)韓國新能源市場分析公司SNE Research最新數(shù)據(jù)，在全球市場，2020年前9個(gè)月，寧德時(shí)代裝機(jī)量位居全球第一，市場占比23.1%。LG化學(xué)和松下分列第二、第三名，市場占比分別為22.9%和21.2%。

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作為新能源電池的后起之秀，寧德時(shí)代能夠取得今天的龍頭地位，除了自身的發(fā)展定位外，很大一部分原因要得益于新能源汽車產(chǎn)業(yè)突飛猛進(jìn)式的發(fā)展。

據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2018年，國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)銷分別完成127萬輛和125.6萬輛；2019年，國內(nèi)能源汽車產(chǎn)銷124.2萬輛和120.6萬輛。據(jù)估計(jì)，2020至2022年，國內(nèi)新能源車銷量為130萬輛、180萬輛和248萬輛。新能源汽車保有量持續(xù)上升，市場處于較快發(fā)展階段。按照國家規(guī)劃的發(fā)展愿景，2025年新能源汽車銷量有望突破500萬。

巨大的新能源汽車銷量，為寧德時(shí)代帶來了大量的商業(yè)訂單，包括寶馬、蔚來、特斯拉等在內(nèi)的車企都曾經(jīng)或正在使用由寧德時(shí)代提供的動(dòng)力電池。正是在新能源汽車快速發(fā)展的歷史潮流的推動(dòng)下，寧德時(shí)代一舉拿下了行業(yè)龍頭寶座。

2020年10月29日，寧德時(shí)代發(fā)布投資擴(kuò)建產(chǎn)能公告，稱公司擬在福建省寧德市福鼎市投資建設(shè)鋰離子電池福鼎生產(chǎn)基地，項(xiàng)目總投資不超過人民幣170億元；擬在江蘇省溧陽市中關(guān)村高新區(qū)內(nèi)投資建設(shè)江蘇時(shí)代動(dòng)力及儲(chǔ)能鋰電池研發(fā)與生產(chǎn)項(xiàng)目（四期），項(xiàng)目總投資不超過人民幣120億元；擬在四川省宜賓市臨港經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)內(nèi)投資擴(kuò)建動(dòng)力電池宜賓制造基地項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資不超過人民幣100億元，合計(jì)總投資390億元。

寧德時(shí)代在公告中甚至十分樂觀的表示：“海外歐洲新能源汽車市場仍舊會(huì)高增長，公司將受益大眾、寶馬等車企的多款電動(dòng)車放量。根據(jù)中汽協(xié)的預(yù)測，2020-2021年，我國新能源汽車銷量預(yù)計(jì)達(dá)到130、180萬輛，公司是動(dòng)力電池領(lǐng)域龍頭企業(yè)，將充分受益新能源汽車全球爆發(fā)式的增長。”

截至1月7日下午收盤，寧德時(shí)代股價(jià)413.23元/股，總市值達(dá)到9626億，距離萬億市值更近一步，并成功超越中國石油進(jìn)入A股市值前十。事實(shí)上，在過去一年，寧德時(shí)代股價(jià)一路高漲，漲幅近3倍。與此同時(shí)，寧德時(shí)代董事長曾毓群身家也在一年時(shí)間上漲1650億，成為福建新晉首富。

電池的發(fā)展經(jīng)歷了從早期的鉛酸電池，到后來的鎳鎘、鎳氫電池，再到現(xiàn)在已商用化的鋰離子電池和用于電網(wǎng)儲(chǔ)能的鈉-硫電池等。隨著鋰電池在全球范圍內(nèi)迅速普及，成為許多便攜式電子產(chǎn)品的首選的電源類型。

目前市場上常用的鋰電池也分兩種，一種叫磷酸鐵鋰電池，一種叫三元鋰電池，其中三元鋰電池含有較高的鈷元素。而寧德時(shí)代一開始就主攻三元鋰電池技術(shù)，這種電池并不穩(wěn)定，安全性不如磷酸鐵鋰，但能量密度確實(shí)要好很多，同一重量下續(xù)航里程大。

國家為了鼓勵(lì)新能源汽車的發(fā)展，曾對新能源產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行補(bǔ)貼，而補(bǔ)貼的標(biāo)準(zhǔn)是根據(jù)續(xù)航里程來定的，續(xù)航里程大的三元鋰電池自然而然的受到政策的優(yōu)惠更大。

顯而易見，寧德時(shí)代成為這場政府補(bǔ)貼盛筵的受益者。由于政府補(bǔ)貼的參與，徹底改變了整個(gè)動(dòng)力電池的行業(yè)格局，2017-2019年，寧德時(shí)代的市場占有率分別為28.7％、44.7％、57.5％，呈直線上升，而比亞迪對應(yīng)的市場占用率分別為15％、22％、19.65％。

2017年2月，由工信部等四部委聯(lián)合發(fā)布的《促進(jìn)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)方案》通知中，首次提出要重點(diǎn)推動(dòng)固態(tài)電池等新體系動(dòng)力電池的應(yīng)用，力爭使單體電池能量密度在2020年和2025年分別達(dá)到400Wh/kg以上及500Wh/kg。

也正是從這一年開始，國家在純電動(dòng)車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)將電池能量密度納入考量后，2018年及2019年繼續(xù)對電池能量密度的準(zhǔn)入門檻及要求水平提出嚴(yán)苛限制。

顯然，這對已經(jīng)有了一定基礎(chǔ)的新能源車企來說，這是一件好事，畢竟在固態(tài)電池的研究上，大家?guī)缀跬谝粭l起跑線上，即便是寧德時(shí)代也不例外。因此，不少企業(yè)開始著手布局自制電池。

相比長安、廣汽傳祺等傳統(tǒng)造車勢力在固態(tài)電池領(lǐng)域相對“低調(diào)”的動(dòng)作，以天際、蔚來及愛馳為代表的中國新興造車品牌，在固態(tài)電池的布局上則上更為積極。

2016年1月，上汽對美國初創(chuàng)電池企業(yè)麻省固體能源公司進(jìn)行投資，旨在幫助其研發(fā)新一代固體電池。2018年11月，上汽對外開始進(jìn)行固態(tài)電池開發(fā)系統(tǒng)的招標(biāo)。

此外，比亞迪早在2018年就對電池事業(yè)進(jìn)行拆分，并加大了對固態(tài)電池的研究，計(jì)劃在2022年至2027年左右，推出搭載目前正在研究的固態(tài)電池車型。

隨著新能源汽車技術(shù)發(fā)展的突飛猛進(jìn)，行業(yè)之間的競爭也日益激烈。為了能夠在激烈的市場競爭中，占據(jù)更多的優(yōu)勢和溢價(jià)空間，蔚來、特斯拉、北汽新能源、長安汽車、長城汽車等車企也紛紛將目光瞄向了新能源電池領(lǐng)域。

由于汽車行業(yè)正面臨當(dāng)前的洗牌，沒有人愿意被“七寸”捏住，因此在目前整體銷量下降和汽車公司之間競爭的情況下，提價(jià)困難，成本可能實(shí)際上，占汽車總成本約40％的動(dòng)力電池已成為許多公司的突破。因此，為了穩(wěn)定動(dòng)力電池的供應(yīng)并降低成本，很容易理解選擇“自制”動(dòng)力電池的合資車輛的發(fā)展。

2021年1月4日，比亞迪全資孫公司重慶弗迪電池研究院有限公司注冊成立，該公司注冊資本為1億元，法定代表人何龍，經(jīng)營范圍包括電池制造與銷售，電子專用材料研發(fā)、銷售與制造，石墨及碳素制品制造，汽車零部件及配件制造，新能源汽車電附件銷售，軟件開發(fā)等。

無獨(dú)有偶，2021年1月6日，有市場消息稱，蔚來汽車已經(jīng)包下寧德時(shí)代一條磷酸鐵鋰電池生產(chǎn)線，磷酸鐵鋰版本正在測試準(zhǔn)備中。

事實(shí)上，在眾多新能源汽車生產(chǎn)制造商中，比亞迪是一個(gè)特殊的存在。與大部分新能源汽車企業(yè)不同的是，比亞迪早期就是以電池制造起家的，后來才切入新能源汽車行業(yè)中。因此，比亞迪在新能源電池的研發(fā)和制造上的投入和布局要早于同行業(yè)。

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2019年2月22日，重慶比亞迪新能源汽車電池生產(chǎn)基地在璧山開工。項(xiàng)目總投資100億元，建設(shè)鋰離子電池生產(chǎn)線8條，采用領(lǐng)先的全自動(dòng)化鋰電生產(chǎn)工藝，生產(chǎn)動(dòng)力電池電芯、模組等核心產(chǎn)品并發(fā)展相關(guān)配套產(chǎn)業(yè)。

2020年3月29日，比亞迪正式發(fā)布“刀片電池”技術(shù)，并高調(diào)聲稱“刀片電池”具有安全性能好、循環(huán)壽命長、能量密度高等優(yōu)勢。作為大幅優(yōu)化了電芯單體和模組結(jié)構(gòu)的磷酸鐵鋰電池，刀片電池的能量密度較傳統(tǒng)磷酸鐵鋰電池提高50％以上，成本能下降20％－30％，放電倍率將大幅提升，壽命長達(dá)8年120萬公里。

時(shí)隔不久，同年5月18日，脫胎于長城汽車的動(dòng)力電池制造商——蜂巢能源，正式發(fā)布了兩款新型無鈷電池，續(xù)航里程達(dá)到800公里。從明年下半年開始，蜂巢能源的兩款無鈷電池將會(huì)陸續(xù)量產(chǎn)和應(yīng)用到長城汽車旗下的新能源車產(chǎn)品上。

幾乎是同時(shí)，廣汽新能源推出基于三維結(jié)構(gòu)石墨烯（3DG）材料的“超級快充電池”。作為全球首個(gè)石墨烯超級快充電池、硅負(fù)極高能量密度電池技術(shù)，該款“超級快充電池”搭載實(shí)車后進(jìn)行的充電測試顯示，僅需8分鐘就可以將電池充至85%，其續(xù)航里程可達(dá)1000公里。

而在行業(yè)洗牌的過程中，被新能源汽車“帶飛”的寧德時(shí)代，也不再是車企們唯一的選擇。隨著各大車企自制電池的相繼研發(fā)成功和正式投產(chǎn)，寧德時(shí)代昔日大眾情人的地位或?qū)⒉槐！?/span>

此外，新能源汽車作為近幾年中出現(xiàn)的一個(gè)比較好的投資機(jī)會(huì)或者風(fēng)口，吸引了許多企業(yè)一窩蜂地去投新能源電池和汽車。但是，市場上也有不少觀點(diǎn)對新能源汽車行業(yè)未來前景表示擔(dān)憂。如豐田汽車掌門人豐田章男認(rèn)為，電動(dòng)汽車的概念被過度炒作了，原因是沒有考慮到發(fā)電過程所產(chǎn)生的碳排放以及向電動(dòng)汽車徹底轉(zhuǎn)型的成本。

而曹德旺則認(rèn)為，新能源汽車還是要用電，不是用水，所謂的新能源汽車本質(zhì)上是電動(dòng)車，有些企業(yè)稱其為新能源汽車無非是想拿補(bǔ)貼，但企業(yè)靠補(bǔ)貼是活不長久的。新能源汽車行業(yè)這塊可能已經(jīng)累積了一定的泡沫，可能最后又會(huì)浪費(fèi)很多錢，又產(chǎn)能過剩。

在各個(gè)因素影響下，寧德時(shí)代的好時(shí)代或許一去不返。