作者 | 券小券

來源 | 券業觀察

知名財經博主舉報網紅私募違規宣傳

近日，新浪十大財經博主之一、私募“敦安資產”執行董事徐曉峰被另一位知名財經博主“李三笑”公開舉報違規宣傳推介產品。

李三笑是期貨大宗商品領域的知名投資者，2016年8月，李三笑曾聯合30位中小投資者向監管層舉報遠大物產在玻璃期貨1609合約上存在逼倉行為。去年9月，遠大石化有限公司被判處罰款3億元，董事長吳向東被判處有期徒刑五年、罰款500萬元。此后，李三笑在圈內名聲大噪。

李三笑在微博中稱，私募基金不允許通過公開媒介、方式，向不特定對象宣傳推介，徐曉峰卻在微博公開打廣告宣傳，并附上相關截圖。

上圖為李三笑提供的舉報截圖，其稱，至今沒有收到新浪官方和有關部門的任何反饋。不過，徐曉峰目前的微博中，已經查找不到上圖兩條信息。

公開叫板徐曉峰的不止李三笑一個人，一名微博名為“股神孫鑰洋”，粉絲數97萬的博主質疑徐曉峰利用微博平臺為詐騙團伙做廣告致使粉絲上當受騙。

券業觀察（微信公號ID：quanyeguancha）找到上圖中這篇《當心，網紅財經大V徐曉峰的吸血投資》文章，里面提到徐曉峰多次通過自己的微博公開為化名為“藍籌老劉”和“林近南”的人進行廣告宣傳，為二者的數字幣和個股收費群引流，致使眾多粉絲上當受騙。

對此，券業觀察（微信公號ID：quanyeguancha）聯系到敦安資產客服，以及私信徐曉峰新浪微博核實此事，不過，截至發稿，對方暫無反饋。

針對微博公開宣傳私募基金的行為，券業觀察（微信公號ID：quanyeguancha）咨詢了業內律師。

北京某大型律所資深刑辯律師陳剛表示：“就刑事領域而言，私募基金不能通過報刊、電視臺、互聯網等公眾傳播媒體向社會不特定公眾進行宣傳推廣，也不是所有投資者都有資格投資私募基金，而只能由經過中國證監會登記備案的私募基金管理機構，向具有相應資格的投資者募集，而微博是一種公開宣傳的方式。如果私募基金沒有對投資者資格進行一定的甄別，將募集對象限定為法律規定的合格投資者，而是對不特定的社會公眾開展公開宣傳和公開募集，就違反了私募基金募集的要求，可能構成非法吸收公眾存款罪。”

該律師還表示：“徐曉峰的博文里沒有提到具體的私募基金名稱，只說是自己操盤的，另外基金合同上也特意把名稱打了碼，這種情況很難斷定是否屬于公開宣傳這支基金，我個人認為起碼是有爭議的。”

中國基金業協會發布的《私募投資基金募集行為管理辦法》明確規定私募基金管理人或私募基金銷售機構不得通過短信、互聯網、電子郵件等公開或變相公開方式，向不特定投資者宣傳推介。

未經特定對象確定程序，不得向任何人宣傳宣傳推介私募基金。

私募需要通過對投資者進行風險識別、風險承擔能力等方面進行調查，篩選出符合條件的投資者才可以向其推介私募基金。而關于產品推介宣傳范圍，監管層也做了明確規定，比如可以宣傳私募的公司品牌、發展戰略、投資策略、產品在基金業協會的備案信息等，嚴禁保本保收益等承諾。

私募基金行業亂像叢生

公開募集并非個例

江湖上流傳著這么一句話，窮人困在P2P，富人敗給信托和私募。

相比較銀行理財、公募基金等產品，私募基金的投資門檻較高，無論是起投金額還是對投資者經濟情況、風險承受能力都有較高要求。涉及資金量比較大，私募基金的設立、運營都受到較為嚴格的監管。

中國證券投資基金業協會公開資料顯示，截至2020年11月末，已登記管理人2.46萬家，已備案私募基金9.68萬只，管理規模15.97萬億元。截至2020年三季度，私募股權基金、創業投資基金累計投資于境內未上市未掛牌企業股權、新三板企業股權和再融資項目數量達13.2萬個，為實體經濟形成股權資本金7.88萬億元。

來源：中國證券投資基金業協會

私募基金行業在快速發展的同時，也伴隨著各種亂象，包括公開或變相公開募集資金、資金池運作、利益輸送等，甚至出現侵占、挪用基金財產、非法集資等嚴重侵害投資者利益的違法違規行為。

基金管理人違規公開宣傳，募集資金的現象更是屢禁不絕。

比如近日轟然倒下的私募巨頭小牛資本（成立于2012年，在2014年在中基協登記為私募基金管理人），管理資產達2800億人民幣，涉嫌非吸被立案調查。據深圳證監局通報稱，其在私募基金銷售環節存在公開宣傳推介、向不特定對象募資和誤導欺騙社會公眾等三大典型問題，小牛資本旗下私募基金、同盈投資、中金國瑞基金等多家私募均被點名。

2020年12月11日公布的失聯私募機構名單中，九鼎國泰資產赫然在列，該企業在2019年曾因公司網站首頁打出“九鼎國泰證券投資基金，平均年化收益率26.45%”的宣傳表述被責令整改。

2015年11月，因在非指定信披媒體發布公開信，上海寶銀創贏投資管理有限公司被證監會開具40萬元罰單，成為中國私募基金史上，因私募基金管理人違規宣傳被處罰的第一案。

上述律師表示：“我代理過很多非吸案件，大部分案子都號稱自己是私募基金，但實際上，要么就根本沒有私募基金管理人資格，要么雖然有，但也不影響認定為非吸犯罪。還有的管理人以高利回報作為誘惑，以‘私募基金'合法形式掩蓋非法集資的違法行為。”

作為投資者，要認識到私募基金“公開宣傳”是違規行為，注意保持警惕。

監管直指變相公開募集等亂象

近年來，私募基金頻頻出現機構失聯、實際控制人跑路、基金產品兌付延期等“爆雷”事件。如以阜興系、金誠系等為代表的典型風險事件，對行業聲譽產生重大負面影響。而在風險暴露后，才發現諸多受害者并非合格的私募投資者。

私募基金能否守住姓“私”的底線，確保基金在宣傳、銷售這一源頭環節依法合規，也一直是監管層重點關注的問題。

1月8日晚間，證監會發布了《關于加強私募投資基金監管的若干規定》，內容共十四條，包含私募基金管理人及從業人員等主體的“十不得”禁止性要求，其中第六條重申私募基金應當向合格投資者非公開募集，對募集方式、募集材料制作、信息披露等方面重申和明確了相關要求，直指變相公開募集等亂象。

而且，相比較征求意見稿，上述政策增加了“涉嫌犯罪的，依法移送司法機關追究刑事責任”的規定。由此可見，中國證監會對各類違法違規行為打擊的力度之大。

隨之，坐擁2.46萬家機構、備案9.68萬只產品、管理規模近16萬億元的私募基金行業，將正式進入“新監管時代”。但無論哪個時代，私募機構經營過程中都不能逾越法律紅線。

你有沒有遇到過私募公開宣傳？怎么看這一行業問題？