作者 | 趙玉濤

來源 | 獨(dú)角金融

注資3年后，保險(xiǎn)保障基金退出

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近日，中國(guó)保險(xiǎn)保障基金有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“保險(xiǎn)保障基金”）在北京金融資產(chǎn)交易所公開轉(zhuǎn)讓大家保險(xiǎn)集團(tuán)有限責(zé)任公司98.78%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓底價(jià)約為335.7億元。

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大家保險(xiǎn)集團(tuán)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“大家保險(xiǎn)集團(tuán)”）成立于2019年6月25日，注冊(cè)資本203.6億元，是一家業(yè)務(wù)范圍覆蓋財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、人身保險(xiǎn)、養(yǎng)老保險(xiǎn)、資產(chǎn)管理等領(lǐng)域的綜合型保險(xiǎn)集團(tuán)。

來源：野馬財(cái)經(jīng)拍攝

大家保險(xiǎn)集團(tuán)目前有三家股東，其中中國(guó)保險(xiǎn)保障基金持股98.23%，上海汽車工業(yè)（集團(tuán)）總公司（600104.SH）持股1.22%，中國(guó)石油化工集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)石化”）持股0.55%。

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來源：北京金融資產(chǎn)交易所公告

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本次轉(zhuǎn)讓的大家保險(xiǎn)集團(tuán)98.78%股權(quán)中，包含中國(guó)石化持有的大家保險(xiǎn)集團(tuán)0.55%股權(quán)，中國(guó)石化委托保險(xiǎn)保障基金同步轉(zhuǎn)讓，其中保險(xiǎn)保障基金掛牌價(jià)格為333.83億元，中國(guó)石化掛牌價(jià)格為1.87億元。

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此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓受讓方需要滿足以下資格條件：一是本次產(chǎn)權(quán)交易僅接受聯(lián)合體受讓；二是聯(lián)合體全部成員須符合《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》等有關(guān)規(guī)定，或經(jīng)監(jiān)管部門認(rèn)可；三是聯(lián)合體須明確一名牽頭人，并授權(quán)牽頭人全權(quán)處理與本次產(chǎn)權(quán)交易有關(guān)的一切事宜。除此之外，還需一次性繳納約50.35億元的保證金。

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盡管成為保險(xiǎn)公司股東有一定的門檻，但依然阻擋不了市場(chǎng)的熱情。

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據(jù)《財(cái)新》相關(guān)報(bào)道稱，目前有互聯(lián)網(wǎng)巨頭京東、具有地方國(guó)資背景的廈門金圓、眾安等6家聯(lián)合體在參與大家保險(xiǎn)集團(tuán)股權(quán)競(jìng)購(gòu)。按照監(jiān)管要求，大家保險(xiǎn)集團(tuán)將在8月底定下最終的投資者名單，完成保險(xiǎn)保障基金的階段性退出。

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保險(xiǎn)保障基金是干啥的？

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安邦保險(xiǎn)重組轉(zhuǎn)身為大家保險(xiǎn)后，2020年2月22日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布公告稱新設(shè)的大家保險(xiǎn)集團(tuán)已基本具備正常經(jīng)營(yíng)能力，銀保監(jiān)會(huì)依法結(jié)束對(duì)安邦集團(tuán)的接管。保險(xiǎn)保障基金也到了“功成身退”的時(shí)候。

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保險(xiǎn)保障基金在保障保單持有人的基本權(quán)益、維系消費(fèi)者對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的信心、維護(hù)金融穩(wěn)定等方面具有重要意義，是防止保險(xiǎn)業(yè)發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的最后一道防線，是保護(hù)問題保險(xiǎn)公司之保單持有人利益的“安全閥”，是我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的重要組成部分。

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依照《保險(xiǎn)保障基金管理辦法》相關(guān)規(guī)定，動(dòng)用保險(xiǎn)保障基金的情形主要分為兩種：一是保險(xiǎn)公司被依法撤銷或者依法實(shí)施破產(chǎn)，其清算財(cái)產(chǎn)不足以償付保單利益；二是中國(guó)保監(jiān)會(huì)經(jīng)商有關(guān)部門認(rèn)定，保險(xiǎn)公司存在重大風(fēng)險(xiǎn)，可能嚴(yán)重危及社會(huì)公共利益和金融穩(wěn)定的。

我國(guó)保險(xiǎn)保障基金參與風(fēng)險(xiǎn)處置的案例目前僅有3例，除了安邦保險(xiǎn)，還有新華人壽和中華聯(lián)合，用收購(gòu)問題股東的股權(quán)和股權(quán)托管、注資的方式進(jìn)行介入，動(dòng)用保險(xiǎn)保障基金的規(guī)模分別為27億元、60億元，最后問題保險(xiǎn)公司得以延續(xù)，也保證了保單持有人的根本利益。

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大家保險(xiǎn)集團(tuán)的股權(quán)為何搶手？

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首先來看一下公司的經(jīng)營(yíng)情況。安永華明會(huì)計(jì)師事務(wù)所2020年8月31日專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告顯示，2020年，大家保險(xiǎn)的營(yíng)業(yè)收入為897.07億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為35.24億元，凈利潤(rùn)為28.97億元，公司最近一期的財(cái)報(bào)顯示，截止到5月31日，公司營(yíng)業(yè)收入為484.48億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為52.32億元，凈利潤(rùn)為47.71億元，凈利潤(rùn)同年底相比有較大幅度的提升。

來源：北京金融資產(chǎn)交易所公告

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公司的發(fā)展戰(zhàn)略上，大家保險(xiǎn)聚焦養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。近期大家保險(xiǎn)集團(tuán)頻頻發(fā)力康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)投資平臺(tái)、轉(zhuǎn)型發(fā)展普惠性養(yǎng)老。大家保險(xiǎn)集團(tuán)已完成“城心醫(yī)養(yǎng)”“旅居療養(yǎng)”“海外養(yǎng)老”三條養(yǎng)老產(chǎn)品線布局，正著力推進(jìn)更具普惠性的“居家安養(yǎng)”服務(wù)模式探索。養(yǎng)老戰(zhàn)略對(duì)其保險(xiǎn)主業(yè)的賦能作用逐步增強(qiáng)，2020年簽約養(yǎng)老社區(qū)保單累計(jì)實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)超10億元。

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7月10日，大家保險(xiǎn)集團(tuán)還參與組建了“康養(yǎng)國(guó)家隊(duì)”，聯(lián)手中國(guó)誠(chéng)通、中國(guó)鐵建、國(guó)藥集團(tuán)三家央企成立的中康養(yǎng)健康產(chǎn)業(yè)投資有限公司。

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這些都奠定了大家保險(xiǎn)未來發(fā)展的可能性。

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近年來，我國(guó)為了大力發(fā)展保險(xiǎn)行業(yè)，制定了一系列的政策來支持其發(fā)展。如2014年為了解決我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道單一和效率低的難題，政府出臺(tái)了資本監(jiān)管方面的政策，同年新“國(guó)十條”又確定了保險(xiǎn)行業(yè)的國(guó)家支柱產(chǎn)業(yè)地位，并對(duì)未來保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展做出了長(zhǎng)遠(yuǎn)計(jì)劃。在政府政策的引導(dǎo)下，投資者非常看好保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，為了抓住進(jìn)入金融市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，資本市場(chǎng)掀起了投資保險(xiǎn)業(yè)的熱潮。

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而且保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的特殊性還可以為股東提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的低成本資金來源，滿足投資方降低融資成本的需求。

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這次大家保險(xiǎn)集團(tuán)的股權(quán)之爭(zhēng)同樣激烈，到底誰能拿下大家保險(xiǎn)的牌照8月底應(yīng)該會(huì)見分曉。

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