文/李登華? 來源/牛刀財經（niudaocaijing）?

8月23日，快看APP宣布完成2.4億美元的戰略融資，本輪融資由建銀國際、Onestore、騰訊、Coatue、天圖資本等投資。

作為國內首個專注于移動端的漫畫閱讀平臺，乘著移動互聯網的“東風”，成立于2014年的快看漫畫迅速崛起，成立7年時間總用戶超過3.4億；總月活超過5000萬。

就在今年6月份，快看漫畫獲得了一筆來自韓國公司One Store領投的9000萬美元的投資。根據最新數據，經過多輪融資后，目前估值已高達160億人民幣。

不過，在水漲船高的估值背后，融資、拉新、再融資，這才是快看的增長邏輯。高速成長隨之而來：DAU（日活躍用戶）從 2800萬增長至 50000萬。

無論這些數據是否經過營銷包裝，都十分可觀，也引發了融資。

我們通過快看的營銷策略、崛起邏輯和主要內容都可以看出，快看是一個以漫畫為介質，以展示成人化流行娛樂內容來吸引流量的平臺。

通常意義上的動漫內容平臺核心是關注內容本身，打造精品；而以娛樂形式（漫畫）為介質的流量平臺的核心是迎合受眾的喜好，甚至不惜追逐流俗。

有人稱它為“中國版的迪士尼”，代表著國漫的崛起；也有人覺得它內容膚淺，充斥著過多的耽美漫畫，對兒童身心成長不利；還有人質疑它自動扣費卻提示不明晰。

有用戶表示，對于快看漫畫而言，用戶增長，是最核心甚至是唯一的衡量標準。但也存在一些問題，比如忽視了用戶體現，反而存在APP未經提醒、自動續費這的問題。

目前來看，付費閱讀無疑是快看漫畫的主要營收渠道，但這并不是一種健康的商業模式。

漫畫產業處于文化產業上游，通常是IP發源地，為IP籠聚到了最原始也最忠實的一批粉絲。但眾所周知，處在產業鏈下游的影視和動畫才是最掙錢的環節。

由于漫改作品的風險未知，因此出品方往往能以較低價格拿到作品的版權。

而當改編的影視作品或動畫大獲成功后，出品方往往能吃到大量的IP紅利，作為IP親媽的漫畫平臺和作者，卻只能做一錘子買賣。

陳安妮創業初期曾強調：“我們要做中國的迪士尼。”很明顯，陳安妮深知依托IP，對IP進行影視化、動畫化才是健康的商業模式。長久以來，迪士尼的主要營收都來自于IP影視化、動畫化后的作品。漫畫這種相對古老的內容載體，在迪士尼的財報營收中難覓蹤影。

而目前的快看漫畫，尚未拓展出除了漫畫以外的文化產業。2018年，曾在快看漫畫獨家連載的漫畫《快把我哥帶走》先后被改編成網劇和電影，均取得不錯的市場反響，但背后的出品方，分別是企鵝影視和萬達影視。

影視行業燒錢多、壁壘高，目前處于被幾大巨頭壟斷。快看漫畫本職工作尚未做好，染指影視行業顯得遙遙無期。

目前，快看漫畫的狀態更像是一味地薅用戶羊毛，這樣只會讓用戶難以承受，最終毅然離去。畢竟，背靠資本大樹的嗶哩嗶哩漫畫和騰訊動漫，尚未走上大面積的付費閱讀之路。

如果拒絕談內容，只談流量，就有兩個問題：第一，快看漫畫的流量到底會達到什么樣的規模，第二，如何變現。一種常見的邏輯是：不管快看漫畫的內容如何，只要這個平臺有足夠多的用戶流量，它就是有巨大價值的。

根據公開資料，2018年，快看平臺月活超4300萬。而按照比達咨詢的數據，快看在今年2月份、4月份的月活也分別是2895萬和2818萬，而在今年6月，極光發布《2021年Q2移動互聯網——行業數據研究報告》中顯示，快看的月活數顯示僅為1511萬。

而蹊蹺的是，在8月5日發布會上，快看漫畫公布的月活卻猛增至5000萬，如此快速的用戶增長令人難以置信。這和快看的新業務漫劇有關。

“快看”創始人、CEO陳安妮表示，視頻漫劇是快看未來重點發力的業務，也是“快看”推動漫畫行業進入視頻時代的重要一步。但漫劇救得了快看嗎？

為了挽救日益下滑的月活，快看進軍短視頻，利用自制“漫劇”在抖音等短視頻平臺上進行播放，這的確是個不錯的路徑選擇。但最終考量快看的商業價值就應該放到變現上。

簡單來說，如何能讓用戶或者其他商業機構為內容掏腰包。快看也意識到這一點了。

根據媒體報道，“2016 年底開始，快看漫畫廣泛招募市場和商業運營領域的員工，具體職位包括付費運營、會員運營、游戲運營、電商運營總監、版權開發、影視版權負責人等。從以上職位可以看出，快看正嘗試所有可能的商業化手段——包括付費內容、游戲、電商、版權開發”。

然而，快看的商業化潛力在C端和B端都有難以跨越的障礙。在C端，快看的崛起是通過免費內容來獲得的。一旦收費，用戶很可能會遷移至其他免費的平臺或者去閱讀盜版作品。

收費，流量會下降，直接打擊了自己的商業核心價值。不收費，商業化之路無從談起。再看B端。在版權開發上，由于快看漫畫作品的屬性，大大制約了其開發價值。

這才是快看漫畫在商業化方面最大的軟肋。此外，快看本質上不是一個通常意義上的動漫內容平臺，還因內容的特殊性而面臨政策風險。

公開資料顯示，近年來，快看漫畫的運營方還曾因提供不當內容，多次被監管部門罰款和警告：2018年4月17日，北京市文化市場行政執法總隊對“快看世界”罰款1萬元，處罰理由是“提供含有禁止內容的互聯網文化產品”；2019年5月16日，北京工商朝陽分局對“快看世界”罰款15000元，處罰理由是“以虛假或者引人誤解的內容欺騙、誤導消費者的其他情形的虛假廣告”。

而在此前的2017年，新華社還曾點名批評“快看漫畫”打“擦邊球”、通過“污內容”為平臺導流，而平臺內排名靠前的漫畫類型絕大部分是耽美等帶有情色暗示“小妞漫畫”題材。