來源/黑池財經

昨日晚間，深交所向天齊鋰業發出2021年年報問詢函，包含鋰礦業務、國外業務毛利率下降、公司海外資產等17個問題，值得一提的是，天齊鋰業2021年營業收入同比增長136.56%至76.63億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長213.37%至20.79億元。

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多位業內人士表示，問詢函中，第7、11、13、14條均涉及境外資產情況，境外資產真實性或成為問詢重點，在鋰價飆漲的背景下，天齊鋰業的鋰礦及海外業務毛利率為何不升反降？

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國外賺錢比不上國內？

事實也的確如此，去年以來，鋰價格居高不下，天齊鋰業實現扭虧為盈，凈利超多家機構預期，千億鋰王的賺錢能力自不必多說，但是，再進行細分會發現，天齊鋰業2021年賺的錢，大部分來自國內，反觀海外業務的毛利率則是大幅下降。

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據其財報，2021年，天齊鋰業國外業務毛利率及營業收入雙雙下滑，相比國內業務63.27%的毛利率，天齊鋰業海外業務的毛利率相對較低為53.5%，而值得注意的是，在2020年的時候，天齊鋰業國內、國際業務毛利率水平則截然相反，分別為49.93%、77.09%。

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對此，深交所要求天齊鋰業結合產品上下游價格變動、成本費用歸集、同行業公司毛利率等情況，說明鋰礦業務、國外業務毛利率下降的原因。

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值得注意的是，天齊鋰業曾在投資者互動平臺表示，公司銷售客戶分為國內及國外客戶，目前鋰鹽產品主要以國內銷售為主，國內的一些長期核心客戶每年會鎖定一定數量的貨，價格大多是每月一簽，參考市場價格并結合客戶的具體需求和商務條件而定；國外客戶以長單為主，合同時間約3-5年。

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占凈資產近一半的海外資產成問詢重點

另外，天齊鋰業海外資產、債務重組收益等關鍵財務指標也是深交所問詢的重點。

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問詢函指出，天齊鋰業境外資產占該公司凈資產的比重達49.12%，該公司存放在境外的款項總額為14.29億元，問詢函要求該公司說明對境外資產的審計情況，包括是否發現異常等，境外資產是否真實等。

問詢函中還指出：“2020年12月，你公司與銀團簽訂了貸款修訂和展期契約，在并購貸款展期條件達成后，合同條款中的還款期限及利率發生變更，你公司2021年確認債務重組收益6.71億元”，深交所要求，公司結合合同具體條款說明還款期限及利率的變動情況，說明債務重組收益確認的過程、依據及合規性。

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據了解，中信銀行曾牽頭為天齊鋰業并購SQM公司事項做銀團貸款，根據相關協議，并購貸款中124.4億元人民幣于2020年的11月底到期，天齊鋰業當時因無法及時償付向銀團遞交展期申請。

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衍生品投資虧損超4900萬

此外，天齊鋰業的套期保值業務也受到了深交所的關注，伍德麥肯茲數據顯示，按照2020年產量計算，天齊鋰業是全球最大的鋰礦生產商，市場份額為16%，截至2021年12月31日，天齊鋰業合計擁有134萬噸/年的鋰精礦產能和4.48萬噸/年的鋰化合物及衍生品產能。

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2021年，原料價格波動，套期保值成為上游資源型企業的“必修課”，年報顯示，天齊鋰業去年投資收益為14.61億元，占利潤總額36.87%，對投資收益存在較大的依賴。

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數據顯示，天齊鋰業衍生品投資情況中報告期實際損益金額為-4969.83萬元，深交所要求該公司說明近三年套期保值業務虧損的原因及合理性，是否能夠有效控制投資風險，是否存在超過授權限額進行高風險期貨投資的情形。

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而天齊鋰業的一系列問題不僅引得交易所關注，連股民們都吵翻了天，有股民直言“沖高快跑”、“馬上開始跳水了”，不過，也有股民認為“我只說一句，逢低加倉吧”、“翻三倍不是夢”……

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值得一提的是，深交所要求天齊鋰業在5月27日前將有關說明材料報送并對外披露。