來源/環球老虎財經

時隔8年，中央匯金再次“高調”宣布增持ETF。此番匯金增持的主要是滬深300ETF、上證50ETF等寬基指數，而這些寬基指數的最大“金主”其實早已是匯金，像華安上證180ETF，匯金持有市值約177.72億元，份額達到了92.74%。

在上證綜指跌破3000點之際，被認為是“國家隊”的中央匯金公司終于再次出手。

10月23日晚間，中央匯金公告稱，公司已于近期在二級市場買入交易型開放式指數基金，并將繼續相關市場操作。

據了解，匯金公司曾于2015年增持國有四大銀行股票，此次匯金公開出手加倉ETF時間相較上次有8年之長。如今，中央匯金投資有限責任公司又充當市場“守護天使”的角色。

抽絲剝繭，多家寬基ETF背后的第一大“金主”便是匯金。而除了匯金之外，險資和券商同樣是ETF的主要持有人。

匯金“抄底”ETF

在經歷連續幾天下跌后，上證指數已經從3083.50下跌到了2939.29，一度觸及2923.51，距離前低僅一步之遙。

就在指數欲破前低之際，10月23日，中央匯金公告稱，公司今日買入交易型開放式指數基金，并將在未來繼續增持。

數據顯示，10月23日規模指數ETF基金份額總額增量超過40億份，凈流入近50億元，其中，有10只產品單日基金份額增量超1億份。

從市場表現來看，收盤前多只滬深300ETF出現異動，其中價格變動最大的為易方達滬深300ETF，自14時30分至15時收盤，其成交量迅速放大，最后30分鐘成交6.88億，全天成交11.4億元，截至收盤，易方達滬深300ETF出現約為1.13%的溢價。

其次，市場上第一只千億級股型ETF也出現了異動，數據顯示，10月23日收盤前，大量資金涌入華泰柏瑞滬深300ETF，尾盤半小時成交額達到56億，截至收盤，華泰柏瑞滬深300ETF成交金額為95.92億元，較前一交易日增加了33.58億元。

對于本次匯金增持ETF，中金研究報告顯示，匯金的“入場”增持釋放積極信號，市場積極因素正在逐步累積。這一動作或也有效的反應在了市場上，10月24日，上證指數、中小板指、創業板指紛紛收漲。

事實上，這并不是中央匯金第一次通過ETF“抄底”A股。

從歷史上看，匯金公司共兩次公開宣布購買指數ETF，分別為2013年6月20日金融業“錢荒”和2015年7月5日兩市“股災”之際，且在一定程度上扭轉了市場預期。

具體來看，在2015年股市大跌的時候，2015年7月5日，中央匯金公告已于近期在二級市場買入交易型開放式指數基金，并將繼續相關市場操作。次日，上證綜指早盤高開7.8%，最終沖高回落，漲幅收窄至2.41%。

緊接著，2015年7月8日，中央匯金再度公告，堅決維護證券市場穩定，在股市異常波動期間，承諾不減持所持有的上市公司股票，并要求控股機構不減持所持有的控股上市公司股票，支持控股機構擇機增持。中央匯金公司近期已在二級市場買入了ETF，并將繼續買入操作。次日，上證綜指收漲5.76%。

隨著基金年報披露，中央匯金在2015年布局的一些ETF被“曝光”，據統計，中央匯金出現在5只ETF的前十大持有人名單之列，多為所有ETF的第一大持有人，合計持有規模已經超過450億元。

其中，持有份額較多的是華夏上證50ETF和華安上證180ETF，持有67.4569億份、52.3157億份，占上市總份額的比例為54.12%、87.16%，而在去年中報中，匯金持有比例僅7.5891%、41.7281%，顯然進行了大幅增持。

值得一提的是，中央匯金不僅出現在“抄底”時期，還是大盤ETF基金的最大持有人。

多只“巨無霸”ETF的第一大持有人

從2023年中報來看，在增持ETF之前，匯金就已經出現在多只ETF的十大持有人名單之上。

數據顯示，市值達百億以上的21只股票型ETF中，中央匯金出現在其中7家的前十大持有人上，分別為華安上證180ETF、嘉實滬深300ETF、華夏滬深300ETF、易方達創業板ETF、南方中證500ETF、華夏上證50ETF、華泰柏瑞滬深300ETF。

具體來看，在資產規模達到百億以上的股票型ETF中，中央匯金持有市值最多的為華夏上證50ETF，持有市值約178.75億元，雖然持有份額相比于上季度下降了0.90%，但其還持有總份額的29.73%。

其次，匯金持有市值最多的為華安上證180ETF，持有市值約177.72億元，并且匯金持有的華安上證180ETF份額達到了92.74%，為資產規模達到百億的股票型ETF中持倉占比最大的基金。

中央匯金持有市值超過100億元的還包括資產規模首次突破千億的華泰柏瑞滬深300ETF，匯金作為第一大持有人，持有市值約152.84億元，相比于上季度占比增加0.78%，此外，中央匯金也是南方中證500TF的第一大持有人，持有市值約125.19億元，持倉占比為24.91%，上漲5.60%。

值得一提的是，在大盤藍籌型ETF基金中，前十大持有人還出現了中央匯金下屬的中央匯金資產管理有限責任公司的身影。

據了解，作為中央匯金的全資子公司，匯金資管是其重要的投資平臺，2018年底，匯金資管開始出現在部分ETF的前十大持有人中。

進入2023年以來，匯金資管繼續加倉，截至今年6月底，南方中證500ETF、易方達滬深300ETF、華寶中證醫療ETF均有匯金資管的身影。

除了“抄底”ETF外，中央匯金也直接投資于A股市場。

截至2023年上半年，匯金持有156家A股，這156家上市公司的總市值達到2.08萬億元。與一季度相比，總市值增長10.8%。

從行業來看，金融股成為匯金持倉重點，持有銀行股市值1.82萬億元，持有非銀金融股票市值1524.9億元。此外，匯金持有食品飲料個股市值276億元，持倉市值超50億元的還包括建筑裝飾、房地產、醫藥生物、家用電器等行業。

ETF，資金的“新寵”

今年ETF市場持續擴容，公募基金也依靠ETF規模大增。

數據顯示，截至2023年三季度末，全市場共有823只非貨幣ETF，規模合計1.77萬億元，比去年底增長近4300億元，規模增幅達到32%。

從基金公司來看，華夏基金旗下非貨幣ETF總規模為3789億元，高居榜首；易方達、華泰柏瑞位列第二、第三名，非貨幣ETF規模分別為2364億元、1824億元；國泰、南方也突破1100億元大關。

從資金流入方向看，科創50ETF最受青睞，前三季度凈流入超過500億元，位居全行業首位；滬深300ETF居次席，同期凈流入485億元，該產品規模躍升至1200億元，是我國首只規模破千億的股票ETF產品。

今年表現低迷的創業板ETF也是被資金“越跌越買”，前三季度凈流入資金246億元，位居第三名。此外，科創板50ETF、滬深300ETF易方達等寬基指數都有百億以上資金凈流入。

資金的長期流入以及ETF規模的持續擴大，也證明了隨著產品數量和品種豐富度的提升，ETF已經被機構視為重要的資產配置工具，逐漸成為險資、券商資金配置的選擇。

天相投顧數據顯示，截至上半年末，ETF產品前十大持有人中，險資身影共出現952次，較2022年末增加375次；同時，險資重倉持有的ETF份額更是直接翻倍，達到1282.79億份，較2022年末增加757.05億份。

除了主流機構的配置外，近幾年，私募基金、外資機構也逐漸重視寬基指數ETF的配置作用。

2023年公募基金中報數據顯示，13家合格境外投資者進入百余只權益ETF的前十大持有人，具體來看，新加坡政府投資、日興資產管理公司等，已連續多期進入華夏上證科創板50ETF、華安上證180ETF、易方達滬深300ETF的前十大持有人之列。

與此同時，前明星基金經理周應波旗下的運舟成長精選1號、運舟順勢2號也分別在華夏上證科創板50ETF、嘉實上證科創板芯片ETF的前十大持有人中出現。

值得一提的是，除了中央匯金外，國內大型國企、央企等在部分ETF前十大持有人名單中“亮相”。比如，中國航空工業集團有限公司、中國核工業集團有限公司等，分別為嘉實中證高端裝備細分50ETF、嘉實中證央企創新驅動ETF的前十大持有人之一。

本次匯金借道ETF“抄底”，不僅給了投資者信心，同時凸顯了大盤藍籌型ETF在市場整體提振時期的配置價值。