來(lái)源|柒財(cái)經(jīng)? 作者|硬糖

短短十幾個(gè)交易日，上證指數(shù)從2731.36點(diǎn)狂飆到最高3674.4點(diǎn)，再回調(diào)到3300點(diǎn)附近，股民仿佛坐了一輪“過(guò)山車”，心情真是五味雜陳：失落、亢奮、遺憾、難受、平靜、哀默……

而在這波行情中，隨著巨量資金跑步入場(chǎng)，銀行難得展顏一笑：壓在身上的存款“大山”終于有所松動(dòng)了……

存款搬家，把握“錢景”

大盤(pán)尚未全面回暖，但蹲在銀行戶頭里的錢按耐不住了。

數(shù)據(jù)顯示，9月27日，工行銀證轉(zhuǎn)賬凈值漲至7.04，9月30日進(jìn)一步飆升至16.71，10月8日則暴漲至54.88。

關(guān)于該項(xiàng)指標(biāo)，定義為對(duì)應(yīng)交易日，工商銀行賬戶銀證轉(zhuǎn)賬凈轉(zhuǎn)入證券市場(chǎng)資金量與2017年工行賬戶銀證轉(zhuǎn)賬凈轉(zhuǎn)入證券市場(chǎng)資金量日均值的比值。

工行銀證轉(zhuǎn)賬凈值驟然沖高，顯示在很短時(shí)間內(nèi)，投資者對(duì)股市的強(qiáng)烈興趣和極高參與度，他們正在實(shí)施積極的“存款搬家”計(jì)劃，試圖把握住更有“錢景”、錢更值錢的“風(fēng)口”。

據(jù)柒財(cái)經(jīng)了解，10月8日銀證轉(zhuǎn)賬迎來(lái)高峰，多位投資者反饋：“操作時(shí)出現(xiàn)卡頓，錢無(wú)法順利轉(zhuǎn)進(jìn)和轉(zhuǎn)出。”

而在節(jié)前的9月30日，有報(bào)道稱為減緩系統(tǒng)壓力，幾大銀行主動(dòng)聯(lián)系券商，希望提前打開(kāi)銀證轉(zhuǎn)賬接口，避免盤(pán)中擁擠堵單，包括中行、農(nóng)行、交行、招行、中信、浦發(fā)、民生等大部分國(guó)有行和股份行在內(nèi)，都將銀證轉(zhuǎn)賬的時(shí)間由原來(lái)的8:30提前至7:30。

不止于此，一向流動(dòng)性差的大額存單也被迫“活”了起來(lái)。

在招商銀行的APP上，正在轉(zhuǎn)讓中的大額存單有百來(lái)只。以一款正在掛牌的本金為21萬(wàn)元的兩年期大額存單為例，起息日為2024年9月12日，原到期年化利率和現(xiàn)到期年化利率均為1.95%，剩余期限為1年10個(gè)月29天（698）。

▲圖源：招商銀行APP

這表明，投資者或在購(gòu)買該款大額存單后不到1個(gè)月就掛單出售。

某股份行杭州網(wǎng)點(diǎn)的客戶經(jīng)理告訴柒財(cái)經(jīng)：“近期確實(shí)有不少投資者選擇將手中的大額存單轉(zhuǎn)讓，以籌措資金投入到股市中，這種現(xiàn)象在金融市場(chǎng)中并不罕見(jiàn)，尤其是在股市表現(xiàn)活躍時(shí)，投資者為了追求更高的潛在回報(bào)，愿意承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。”

對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，尤其是家底殷實(shí)的大行，無(wú)論投資者處于何種目的，只要他們?cè)敢饣ㄥX，愿意取現(xiàn)，短期成本端就能減輕些許的負(fù)重。

銀行松了一口氣？

相較其他業(yè)態(tài)，銀行屬于“另類”的一批。銀行賬面的錢，實(shí)際都是別人的，體現(xiàn)為“負(fù)債”；反倒是借出去的錢，才叫“資產(chǎn)”。

簡(jiǎn)單解釋，存款對(duì)應(yīng)著成本，貸款對(duì)應(yīng)著收益，銀行賺的主要是存貸息差的錢。若存款越多，特別是定期存款越多，銀行的負(fù)債就越大，壓在肩頭的付息擔(dān)子就越沉。

近些年，國(guó)內(nèi)居民的儲(chǔ)蓄意愿處在高位，而信貸需求疲軟，讓銀行“苦不堪言”。

據(jù)央行發(fā)布的金融報(bào)告，截至今年6月底，我國(guó)本外幣存款余額301.68萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6%；人民幣存款余額295.72萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.1%。雙雙創(chuàng)出歷史新高。

具象到銀行的中期業(yè)績(jī)，國(guó)有六大行的個(gè)人存款余額均快速膨脹：

工商銀行個(gè)人存款余額為17.52萬(wàn)億元，同比提升5.73%；

農(nóng)業(yè)銀行個(gè)人存款余額為17.84萬(wàn)億元，同比提升8%；

中國(guó)銀行個(gè)人存款余額為11.3萬(wàn)億元，同比提升6.86%；

建設(shè)銀行個(gè)人存款余額為15.88萬(wàn)億元，同比提升9.22%；

郵儲(chǔ)銀行個(gè)人存款余額為13.22萬(wàn)億元，同比提升5.84%；

交通銀行個(gè)人存款余額為3.59萬(wàn)億元，同比提升9.45%。

▲數(shù)據(jù)來(lái)源：各銀行財(cái)報(bào)

更要命的是，瘋狂的儲(chǔ)戶逐漸對(duì)活期無(wú)感，動(dòng)輒3年、5年一把梭，存款出現(xiàn)了明顯的定期化趨勢(shì)。

2024年上半年，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、郵儲(chǔ)銀行、交通銀行，個(gè)人定期存款占個(gè)人存款總額的比重分別為64.9%、62.89%、62.12%、63.35%、68.51%、73.22%，均較2023年同期有所抬升。

有天量存款坐鎮(zhèn)自然是好事，但同樣意味著銀行需要付出巨大代價(jià)。

報(bào)告期內(nèi)，除了交通銀行，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、郵儲(chǔ)銀行的利息支出同比增速分別達(dá)到13.2%、12.04%、15.83%、8.66%、6.48%，但利息收入同比增速均為個(gè)位數(shù)。

▲數(shù)據(jù)來(lái)源：各銀行財(cái)報(bào)

中國(guó)銀行在財(cái)報(bào)里寫(xiě)道：上半年，客戶存款利息支出 2,363.82 億元，同比增加 238.44 億元，增長(zhǎng)11.22%，主要是客戶存款規(guī)模增加所致。

打個(gè)比方，一口蓄水池，若進(jìn)水口的流量小于出水口的流量，長(zhǎng)此以往，必然有“枯竭”的危險(xiǎn)。于銀行而言，道理也是一樣的。

反饋到最終的創(chuàng)收創(chuàng)利水平上，2024年上半年，工商銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行的營(yíng)收一律反向波動(dòng)，同比分別下滑6%、0.7%、3.6%、3.5%、0.1%，僅農(nóng)業(yè)銀行微增0.3%。

一定程度上，投資者主動(dòng)發(fā)起的這場(chǎng)“存款搬家”行動(dòng)，起到壓降負(fù)債端成本的作用，多多少少都能讓銀行“松一口氣”。

中小行推介特色存款

但在另一面，面對(duì)突然襲來(lái)的“存款搬家”熱浪，也有部分銀行特別是尾部股份行、中小城商行，因?yàn)楸旧眢w量較小，存款基數(shù)不大，又不得不想辦法留住老儲(chǔ)戶，或者吸引新儲(chǔ)戶。

畢竟，存款是銀行的立身之本，是其商業(yè)模式持續(xù)運(yùn)行的基石。

據(jù)柒財(cái)經(jīng)觀察，近期，有個(gè)別銀行開(kāi)始賣力推銷旗下特色儲(chǔ)蓄產(chǎn)品。

“這是我行新推出了一款特色儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，可以選擇1萬(wàn)元或5萬(wàn)元作為起存金額。1萬(wàn)元起存，36個(gè)月年化利率則為2.15%；5萬(wàn)元起存，6個(gè)月的年化利率為1.85%，利率高于市面上一般存款。如果您手頭有即將到期的資金或暫時(shí)不用的資金，不妨買入試試。”某城商行的客戶經(jīng)理如此介紹道。

以浦發(fā)銀行為例，該行蘇州分行10月9日發(fā)布文案，推廣旗下安易存、安悅存、安心存、愛(ài)E存等多款特色存款產(chǎn)品，其中：

安易存為約定存款，3個(gè)月年利率為1.55%；安悅存每個(gè)月自動(dòng)轉(zhuǎn)存，年利率1.95%；安心存根據(jù)客戶情況，推薦短中長(zhǎng)期存款組合；愛(ài)E存為專屬親子賬戶，為孩子存壓歲錢、成長(zhǎng)禮等。

▲圖源：浦發(fā)銀行蘇州銀行官微

無(wú)獨(dú)有偶，廣西北部灣銀行也發(fā)布了類似的文案。柒財(cái)經(jīng)從該行的官方微信處獲悉，起存金額5000元的整存整取尊享版，3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年、3年利率分別為1.65%、1.85%、2.05%、2.35%、2.8%；專門針對(duì)50歲及以上群體的“幸福存”，起存金額2000元，一年期、二年期、三年期利率分別為2.05%、2.35%、2.8%。

民生銀行則面向企業(yè)客戶重點(diǎn)推介該行的聚贏結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。

比如，一只掛鉤標(biāo)的為滬深300指數(shù)的在售存款產(chǎn)品，結(jié)構(gòu)類型為雙向鯊魚(yú)鰭，100萬(wàn)元起購(gòu)，產(chǎn)品期限為40天，收益區(qū)間為1%—1.6%。

正所謂人類的悲歡離合并不相通，當(dāng)“存款搬家”意外降臨，大行小行的感受也不一樣，落在財(cái)大氣粗的大行身上，往往只是“牛身上拔根毛——勿在乎”，反而覺(jué)得“松了一口氣”，但就小本經(jīng)營(yíng)的中小行而言，整不好就是傷及根骨的重創(chuàng)，比起成本端的那點(diǎn)“小恩小惠”，他們更在意的是存款規(guī)模的穩(wěn)定。

值得注意的是，近兩日，上證指數(shù)又回到了3200點(diǎn)的邊緣，工行銀證轉(zhuǎn)賬凈值亦快速回落，當(dāng)濃厚的賺錢氣氛和燃燒的賺錢欲望消退后，“存款搬家”將再度歸于沉寂。