來源|柒財經 作者|陸易

停牌、退市、整改……歷經數年，幾經波折，錦州銀行事件終于落下帷幕。

近日，該行在官網刊發了一則提示公告，大致意思是經國家批準，工商銀行將正式收購承接錦州銀行的全部“家當”——資產、負債、業務、網點、產品、員工，統統由前者接盤。

▲圖源：錦州銀行公告

這意味著，從今往后，所有錦州銀行的客戶，將自動遷移到“宇宙行”，存款、理財、貸款等均由工商銀行全權負責。

從風光無限到危機叢生，再到黯然退場，錦州銀行的經歷令人唏噓，也給行業敲響“警鐘”。

甲光向日

回踩錦州銀行的歷史軌跡，也曾有過一段甲光向日的光輝歲月，一度還是城商行陣營里的“明星”選手。

其成立于1997年，從被稱為“山海福地”的遼寧錦城出發，一路把分行開到了北京、天津等一線城市，成為全國首家在帝都設立分支機構的地級市城商行。

2015年—2017年，錦州銀行開啟波瀾壯闊的發展生涯，憑借激進的擴張策略，其不僅在多地開枝散葉，還順利叩響資本市場的大門。

其中，2015年底赴港“敲鑼”可謂高光時刻——作為東北地區第三家在港股上市的城商行，彼時的錦州銀行風頭無兩，就連股票代碼“0416“，都精心挑選了錦城的電話區號，既彰顯地域特色，又將這份榮耀推向國際金融舞臺。

同年，由錦州銀行發起設立的省內第一家融資租賃公司正式開業，標志著其向綜合化經營邁出關鍵一步，后又于2016年躋身《財富》中國500強，引來無數同行羨慕的眼光。

業績層面，錦州銀行也當仁不讓，勢頭猛浪。

柒財經查閱天眼查等平臺，2015年—2017年，錦州銀行的營收從115.18億元壯大至188.06億元，期間復合增速約27.8%；凈利潤從49.08億元飆升至90.9億元，期間復合增速約36%；總資產從3616.6億元膨脹到7234.18億元，整整翻了一番。

▲數據來源：企業預警通

而錦州銀行的野心遠不止于此。成功闖關港交所，首發募資近60億港元后，其也夢想過回“A”。

2016年4月，錦州銀行聘請東興證券為保薦機構，擬發行不超過19.27億股。不過，就在2018年12月12日，東興證券突然終止了對錦州銀行A股輔導備案。

或許，當時東興證券的舉動就已經暗示了錦州銀行危機的“火苗”。

失控之路

2019年5月14日，一張印有“錦州銀行歡迎您”的火車票，在沈陽站售票窗口首次發售。在一年多以前，錦州銀行與當地鐵路局合作，冠名了呼和浩特東—秦皇島的K56次車。

▲圖源：錦州銀行官網

但這趟開往春天的列車，卻未能把錦州銀行送往春和景明的彼岸，反而在疾馳中驟然脫軌，駛向了命運的寒冬。

2019年，錦州銀行迎來人生的“分水嶺”，最先感知到“水溫”的是資本市場。

當年的成果展示期，錦州銀行三次公告延遲發布2018年年報，中途會計師事務所閃辭，稱在對錦州銀行的審計過程中，注意到有跡象顯示該行向其機構客戶發放的某些貸款，實際用途與信貸合同上的不符的情況。

這些動態加深了資本市場疑慮，錦州銀行的股價隨即大跌，流動性緊張局面凸現。

直到2019年8月31日，錦州銀行2018年年報才姍姍而來，也回答了其為何遲遲不肯”交卷”的緣由。

財報顯示，2018年，錦州銀行實現營收212.83億元，同比增長13.17%，但凈利潤卻由盈轉虧，巨虧45.38億元，且“失血”狀態在次年延續。

巨虧主要來自236.84億元的資產減值損失，同時錦州銀行的不良貸款率從2017年的1.04%直線抬高到4.99%，撥備覆蓋率則從2017年的268.64%“自由落體”到123.75%。

▲數據來源：企業預警通

2019年，錦州銀行的不良貸款率甚至激增到駭人的7.77%。

直觀的數字面前，行業一片嘩然，錦州銀行到底發生了什么？

問題出在時任錦州銀行董事長——張偉身上。

據《財新》等多家媒體報道，在張偉執掌錦州銀行的17年里，他一手遮天，控股多家民企，并利用手中的信貸資源，向千瘡百孔的“病患”企業放貸，為該行埋下巨雷。

這里面，最“臭名遠播”的當屬“靈璧石騙局”。

2017年，中青旅實業及其子公司蘇州靜思園因8億元短期貸款需求，找到了錦州銀行董事長張偉。在張偉的授意下，該筆貸款用后者園內的四塊靈璧石充當租賃物，通過售后回租的形式，由錦州銀行旗下的錦銀融租負責發放。

但貸款到期后，中青旅實業和靜思園無力償還。張偉為了堵上漏洞，只能指示錦州銀行繼續發放8億元新貸“填坑”，最終導致16億元資金形成巨大風險敞口。

事后，經價格認證中心鑒定，這4塊靈璧石的價值僅為1120萬元，與評估價11.06億元相差近百倍。

這起“石頭”貸8億的荒誕劇，快速擊穿了錦州銀行內部脆弱的風控體系，引發的沖擊波更是蔓延至整個金融圈。根據后續法院判決書披露，中青旅實業及其關聯方所編織的復雜找錢網絡，總涉案金額高達約83億元，波及全國十余家金融機構。

然而，中青旅實業僅僅是錦州銀行風險鏈條上的一環。據該行以往公開的信息，其前十大股東中，如寶塔石化、華泰汽車、東旭集團等多家民企，都曾相繼“爆雷”。

這些股東自身財務狀況不佳，隱患重重，它們與錦州銀行之間千絲萬縷的關系，也逐步將其拖入深淵之中。

伴隨窟窿越來越大，病入膏肓的錦州銀行在2023年初宣布股票停牌，最終于2024年4月被遼寧金控以1.38港元/股要約價收購，完成私有化退市。

從其最后一份業績報告來看，2022年上半年，錦州銀行的營收為55.6億元，凈利潤僅剩1.42億元，不良貸款率2.87%。

▲數據來源：錦州銀行財報

草蛇灰線，伏脈千里。若仔細梳理，錦州銀行的“倒下”并非無跡可尋。

2015年，錦州銀行曾在招股書中提到，給“前首富”李河君治下漢能控股的貸款規模總計為94.61億元，并承認其中附有信貸風險敞口凈額27.7億元。

然而，2015年5月，李河君在港股的上市公司——漢能薄膜因涉嫌市場操縱、關聯交易案被香港證監會查處，股價一瀉千里；李河君本人更在日后頻頻登上“老賴”榜。

漢能薄膜出事，讓原本打算2015年6月份赴港IPO的錦州銀行不得不改變腳程，也引起了監管層的關注。

另據柒財經了解，今年8月，在圍繞華熙生物（688363.SH）的舉報風波中，錦州銀行一筆10年前的股權代持舊賬也被重新翻至臺前，進一步證實錦州銀行長期存在的“猶抱琵琶半遮面”的“代持規避審查”“利益輸送”等系統性亂象。

重回正軌

事實上，在錦州銀行露出風險苗頭后，央行和原銀保監會便火速出手。

2019年6月，監管部門聯手地方政府，著手推動錦州銀行改革重組。緊接著的8月，工商銀行子公司工銀投資、中國信達子公司信達投資、中國長城資產三大國有金融機構戰略入股錦州銀行，并組建新的領導班子。

2020年9月30日，錦州銀行的改革重組“塵埃落定”，風險處置取得階段性成效。

2024年3月，新一輪重整啟動，遼寧金控收購錦州銀行股份，成為第一大股東，后工商銀行介入，徹底化解風險與全盤整合。

至此，一個全新的錦州銀行上線，成長步入正軌。

值得一提的是，2025年3月25日，錦州市中級人民法院一紙公告，揭開了錦州銀行原董事長張偉的犯罪和違法所得情況。

公告顯示，張偉在任國有參股的錦州銀行董事長、行長、黨委委員期間，利用職務便利，為他人謀取利益，非法收受他人財物折合人民幣2.448億元，包括用于購買錦州銀行股份資金1.8億元、購買價值6480萬元房產一套。

可頗具戲劇性的是，早在五年前，也就是2019年12月19日，張偉便已離世。在這場致使公共財產遭遇重大損失的巨案中，張偉成了永遠缺席的被告。

結語

錦州銀行的故事，是一出金融版的“起朱樓、宴賓客、樓塌了”。

在柒財經看來，它的意義絕不限于某一個體，而是對全行業的警醒和啟示：內部控制的失守，必然導致風險的決堤。

希望它的終章，能成為所有金融機構審視自身的一面鏡子。