配圖來自Canva

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近期，視頻、直播領(lǐng)域的熱點(diǎn)都和歡聚時(shí)代，有些“沾親帶故”。

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此前，歡聚時(shí)代一手將虎牙拉扯長(zhǎng)大直至上市，各種緣由促使下，歡聚時(shí)代剝離虎牙，騰訊成為虎牙最大股東。近期，虎牙與曾經(jīng)的“死對(duì)頭”斗魚合并，在一片歡聲笑語的祝福下，一統(tǒng)游戲直播江湖，卻少了歡聚時(shí)代的身影。

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再有，海外市場(chǎng)掀起“禁令”潮，印度市場(chǎng)、美國(guó)市場(chǎng)禁止TikTok 。同樣的，出海巨頭歡聚時(shí)代也沒能逃過此劫。6月29日，歡聚旗下應(yīng)用Bigo Live、Likee和Hago在印度被禁，直接影響歡聚時(shí)代的出海進(jìn)程。

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好的消息是，歡聚時(shí)代發(fā)布的2020年第二季度財(cái)報(bào)，表現(xiàn)亮眼。

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歡聚集團(tuán)2020年第二季度財(cái)報(bào)顯示，本季度營(yíng)收58.401億元人民幣，同比增長(zhǎng)36.3%，高于彭博一致預(yù)期（51.32億元）；凈利潤(rùn)4.936億元人民幣，同比增長(zhǎng)38.3%，高于彭博一致預(yù)期（4.4億元）。

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營(yíng)收、凈利雙增長(zhǎng)，財(cái)報(bào)發(fā)布后，歡聚集團(tuán)盤后股價(jià)上漲3.66%。顯然，群眾對(duì)歡聚時(shí)代持看好的態(tài)度。

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BIGO直播進(jìn)，YY直播退

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歡聚集團(tuán)的營(yíng)收來源有直播和短視頻，得益于“中堅(jiān)力量”BIGO直播、YY直播，兩大產(chǎn)品直播收入的支撐，歡聚時(shí)代發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，也可以說兩者為歡聚時(shí)代撐起了一片天。

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財(cái)報(bào)顯示，2020年二季度，歡聚集團(tuán)直播收入同比增長(zhǎng)40.1%至56.077億元，其中BIGO直播收入首次超過了集團(tuán)直播收入一半以上；而其他收入同比下降18%至2.323億元，主要由于YY其他收入減少；第二季度 YY的營(yíng)收為27.8億元，較2019年四季度的33.5億元減少了5.7億元。

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從營(yíng)收層面來看，Bigo一路高漲，YY增長(zhǎng)放緩，平臺(tái)產(chǎn)品呈現(xiàn)一進(jìn)一退的局面。

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據(jù)悉，Bigo主要面向東南亞、中東、北美、歐洲、中東、日韓澳新等市場(chǎng)，旗下主要產(chǎn)品是直播平臺(tái)Bigo Live、短視頻平臺(tái)Likee，發(fā)展勢(shì)頭正盛。而YY直播主要面向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，受限于近期的疫情影響、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，其營(yíng)收日漸減緩。

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從用戶數(shù)據(jù)層面也可以看出，Bigo與YY的進(jìn)和退。

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財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，歡聚全球移動(dòng)端月活用戶（含直播和短視頻）達(dá)4.571億，同比增長(zhǎng) 21%，其中91%來自海外市場(chǎng)。幾款核心產(chǎn)品的月活用戶數(shù)據(jù)繼續(xù)增長(zhǎng)，Likee 同比增長(zhǎng)86%至1.5億，Bigo live同比增長(zhǎng)41.3%至2940萬，Hago同比增長(zhǎng)25.3%至3170萬。唯獨(dú)國(guó)內(nèi)YY的總付費(fèi)用戶數(shù)同比下降2.2%至410萬，主要受疫情影響。

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Bigo營(yíng)收增長(zhǎng)大于YY營(yíng)收放緩，歡聚時(shí)代仍在路上狂奔，發(fā)展態(tài)勢(shì)強(qiáng)勁。總的來說，Bigo領(lǐng)頭挑起業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的重?fù)?dān)，Likee和Hago兩款產(chǎn)品持續(xù)拓展，也將成為歡聚時(shí)代的新驅(qū)動(dòng)力。至于老當(dāng)益壯的YY直播，在疫情過后，引入了新的明星直播綜藝節(jié)目和更多元的直播頻道，保證其不會(huì)成為“拖后腿”的那一個(gè)。

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顯然，歡聚時(shí)代“直播+短視頻”的發(fā)展戰(zhàn)略還在發(fā)揮作用。

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歡聚集團(tuán)董事長(zhǎng)兼CEO李學(xué)凌也表示：2020年第二季度，公司繼續(xù)致力于“直播+短視頻”雙增長(zhǎng)引擎的發(fā)展。只是，顧前不顧后，成本高企的問題，儼然一個(gè)定時(shí)炸彈，需要?dú)g聚時(shí)代拆解。

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成本暴漲50.8%，生隱憂

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事物均有雙面性，歡聚時(shí)代營(yíng)收、凈利雙收的背后伴隨著運(yùn)營(yíng)成本的暴漲，這也是2020年二季度財(cái)報(bào)里的美中不足。

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財(cái)報(bào)顯示，歡聚時(shí)代2020年第二季度成本37.691億元（5.335億美元），較2019年同期24.990億元增長(zhǎng)50.8%。此外，收入分成費(fèi)用和內(nèi)容成本從2019年同期的17.937億元，增加至2020年第二季度的25.974億元人民幣；帶寬成本從2019年同期的2.281億元，增加至2.807億元人民幣。

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與此同時(shí)，2020年第二季度，歡聚的毛利率為35.5%，去年同期則為41.7%。官方表示，毛利率下降的主要原因是，低毛利率的BIGO業(yè)務(wù)相較去年同期的貢獻(xiàn)占比提升。毛利率作為反應(yīng)企業(yè)盈利能力的重要衡量標(biāo)準(zhǔn)，歡聚時(shí)代毛利率下滑是個(gè)危險(xiǎn)的信號(hào)。

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當(dāng)然，歡聚時(shí)代成本費(fèi)用暴漲，有跡可循。

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前文數(shù)據(jù)提到，2020年二季度歡聚集團(tuán)全球移動(dòng)端月活躍用戶達(dá)4.571億，海外用戶占比達(dá)91.0%，歡聚集團(tuán)的海外用戶規(guī)模繼續(xù)高速增長(zhǎng)。而海外用戶數(shù)量及使用時(shí)長(zhǎng)快速增長(zhǎng)，正是歡聚時(shí)代花錢之后的“結(jié)晶”。

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除此之外，在日新月異的直播市場(chǎng)，技術(shù)提升一直是維持良好產(chǎn)品體驗(yàn)、服務(wù)，增加用戶粘性的有力手段，歡聚時(shí)代自然不會(huì)落下。

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財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，歡聚時(shí)代2020年第二季度研發(fā)費(fèi)用從2019年同期的5.500億元人民幣增加至2020年第二季度的6.935億元人民幣，主要是由于公司為提升研發(fā)能力，增加了員工人數(shù)和人才招聘方面的投入。

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總之，歡聚時(shí)代在全球市場(chǎng)安營(yíng)扎寨、專研新技術(shù)、新產(chǎn)品等等因素導(dǎo)致企業(yè)成本高企，長(zhǎng)此已久不利于歡聚時(shí)代良性發(fā)展。況且受禁令影響，當(dāng)前直播、短視頻企業(yè)出海情況未明，激進(jìn)的高舉高打，顯然不是上策。

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禁令重?fù)簦龊o坦途

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早在2014年，歡聚時(shí)代就將全球化作為重要發(fā)展戰(zhàn)略，時(shí)至今日，海外市場(chǎng)也一直是歡聚集團(tuán)的發(fā)力重點(diǎn)，從91%的移動(dòng)端用戶均來自海外渠道，就可知。

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而經(jīng)過多年耕耘，歡聚時(shí)代產(chǎn)品早已覆蓋全球各個(gè)主要市場(chǎng)，形成全球多元化產(chǎn)品的生態(tài)布局，在海外市場(chǎng)有了一席之地。市場(chǎng)也公認(rèn)，在海外直播和短視頻娛樂應(yīng)用市場(chǎng)，TikTok 之下，歡聚時(shí)代位居中國(guó)直播、短視頻出海的第二把交椅。

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第三方移動(dòng)應(yīng)用數(shù)據(jù)分析公司Sensor Tower的數(shù)據(jù)顯示，2020年上半年中國(guó)短視頻/直播APP海外收入排名中，歡聚集團(tuán)旗下BIGO高居榜首，短視頻應(yīng)用Likee排名第五。另一數(shù)據(jù)也證明了歡聚時(shí)代的實(shí)力，App Annie的統(tǒng)計(jì)顯示，7月歡聚集團(tuán)旗下產(chǎn)品的總收入在全球非游戲類APP中排名第八，BIGO收入在非游戲類APP中排名第七，均比6月有所提高。

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然而，伴隨著國(guó)外禁令的實(shí)施，歡聚時(shí)代全球化戰(zhàn)略遭到重創(chuàng)。

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6月份，印度政府宣布出于國(guó)家安全考慮，全面禁用59款中國(guó) app。在一眾為TikTok 惋惜的議論聲中，大家沒有關(guān)注到，歡聚時(shí)代同樣損失慘重。

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就印度市場(chǎng)來說，歡聚旗下Bigo擁有的三款海外旗艦產(chǎn)品Bigo Live、Likee和Hago，印度用戶占比分別為18%、45%和47%，加起來月活用戶多達(dá)1.35億。而印度封殺中國(guó)APP禁令的執(zhí)行，則讓歡聚時(shí)代徹底這1.35億用戶永別，更別提這些年，歡聚時(shí)代為了開拓印度市場(chǎng)花費(fèi)的人力、財(cái)力的損失。

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其實(shí)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)而言，出海至始至終，都不是一件易事。無論是，在本土化內(nèi)容差異、宗教文化、市場(chǎng)營(yíng)銷經(jīng)驗(yàn)上的不足，以及不同國(guó)家的監(jiān)管政策的限制，還是海外本土巨頭的打壓，都是國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)那個(gè)企業(yè)出海要面臨的難題。

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由此，歡聚時(shí)代也做了新打算，電商成為其看中的新引擎。歡聚集團(tuán)董事長(zhǎng)兼CEO李學(xué)凌說道：“目前歡聚集團(tuán)的收入模式直播第一，廣告收入第二，電商收入很低。我們希望在未來3-5年能夠慢慢地轉(zhuǎn)為以電商收入為主。”

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總之，突發(fā)疫情加上在海外市場(chǎng)遭遇政策打壓，給歡聚時(shí)代國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和“出海”征途都蒙上了一層陰影。但從發(fā)展現(xiàn)狀以及未來布局來看，歡聚時(shí)代投身技術(shù)研發(fā)、積極創(chuàng)新發(fā)展，也有實(shí)力應(yīng)對(duì)瞬息萬變的海外市場(chǎng)，資本市場(chǎng)大可不必?fù)?dān)憂……

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文/劉曠公眾號(hào)，ID：liukuang110