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作者?| 王洪臣

來源?|?債市觀察

近日，中國銀行間市場交易商協會發布自律處分信息稱，安徽省華安外經建設（集團）有限公司（下稱“外經建設”）作為債務融資工具發行人，存在違反銀行間市場相關自律管理規則的行為。交易商協會對外經建設予以嚴重警告、暫停其債務融資工具相關業務1年。

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公告顯示，外經建設的違規行為主要包括以下三點：

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一、未及時或完整披露企業更名、重大債務違約、重大訴訟、資產被查封和凍結等重大事項。

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二、未披露2019年半年度及2019年三季度財務報表，同時，2015年、2017年及2018年年度報告財務報表附注中關于建造合同當期確認收入金額最大的前5項信息披露不準確。

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三、未能按照協會相關要求及時、準確、完整提交書面材料。

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據債市觀察（ID：bondreview）了解，5月8日，外經建設曾對外發布公告，將公司名稱由安徽省外經建設（集團）有限公司變更為安徽省華安外經建設（集團）有限公司。據天眼查顯示，公司名稱在4月14日就已完成變更。

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天眼查還顯示，目前，外經建設共有12條被執行人信息，共涉及執行標的26.41億元。而因為涉及相關訴訟，外經建設實控人蔣慶德還被法院出示了限制消費令。

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除此之外，外經建設不僅2019年半年報、2019年三季度財務報表沒有蹤影，2019年度報告、2020年一季度及二季度財務報表至今也仍未披露，進而導致評級機構不得不推遲公司債券評級。

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企業預警通顯示，目前外經建設債券存量5只，總規模為33.74億元。其中5億元的“16皖經01”將在一年內到期，其余債券將在1-3年內到期。

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2020年3月30日，5億元規模的“18皖經建MTN002”未能按時付息發生違約。此前的1月16日，“18皖經建MTN001”也發生違約。

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更早之前，外經建設發行的“16皖經02”本金29.21億元及利息、“16皖經03”本金13.87億元及利息、項目貸款借款利息0.12億美元、“16皖經建MTN001”本金10億元及利息、“18皖經建MTN003”利息也發生了債務逾期。

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截至最新，外經建設已有4只中期票據和2只公司債構成違約，所涉金額超67.72億元。

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債券違約前后，東方金誠、聯合資信和中債資信三家評級公司紛紛下調了安徽外經建設公司主體及相關債項的評級，曾在半個月內4次下調評級，從AA+一路被下調至C。

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公開資料顯示，外經建設成立于1992年，是安徽省建筑施工企業中對外開拓成績最為突出的外向型龍頭企業，蔣慶德持股46%，為公司實控人。

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公司主要從事海外工程承包和礦產開發、房地產開發、酒店和超市運營，連續多年入選ENR（Engineering News-Record，工程新聞記錄）全球最大250家國際承包商排行榜。在非洲先后實施了50多個援外項目和優惠貸款項目，所建項目均成為所在國地標建筑和質量標桿工程。

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債市觀察（ID：bondreview）了解到，礦產開發板塊是安徽外經建設現金流的主要來源，其礦區包括位于剛果民主共和國的和津巴布韋的金剛石礦，贊比亞的祖母綠礦，以及莫桑比克的鈦鋯礦等。

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據聯合資信2019年5月份的跟蹤評級報告披露，截至2018年底，公司實現營業利潤25.71億元，利潤總額25.75億元，總債務124.60億元。其中比較扎眼的是，公司貨幣資金11.54億元，其中存放于境外的資金7.83億元，占貨幣資金總額的67.86%，境內資金僅有3.71億元。

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2019年一季度財務數據顯示，報告期內公司總營收為21.06億元，營業利潤為7.68億元，同比增加13.4%；其短期借款與一年內到期非流動負債合計35.5億元。

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由于外經建設2019年一季度之后的財報均未公布，其財務狀況究竟如何外界不得而知。如今公司遭到處罰，未來67.72億的違約債券將如何解決？你有什么看法，歡迎評論留言。