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作者：資本市場部

編輯：繆凌云

來源：獨(dú)角金融

在朱一棟被批捕兩年多后，備受關(guān)注的“阜興系”違法犯罪事件，終于等來開庭，“阜興系”366億元的資金黑洞似要拔云見日。

11月30日，上海阜興實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司（簡稱“阜興集團(tuán)”）、朱一棟、趙卓權(quán)、朱成偉涉嫌集資詐騙罪、操縱證券期貨市場罪的刑事案件在上海第二中級人民法院一審開庭。

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這也意味著，在批捕朱一棟2年多后，“阜興系”集資詐騙案件迎來又一次關(guān)鍵進(jìn)展。

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朱一棟是名副其實(shí)的富二代，不同于他大搞特搞金融業(yè)，其父朱冠成的財(cái)富則是靠實(shí)業(yè)起家。

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1990年，在鹽城市阜寧縣陳良鎮(zhèn)有一家阜寧縣化工廠，生產(chǎn)鐵鎳鈷化合物，不過由于地處偏遠(yuǎn)，產(chǎn)銷成了問題。朱冠成被任命為廠長后，開始開發(fā)稀土項(xiàng)目，使其扭虧為盈。1997年，朱冠成組建了阜寧稀土實(shí)業(yè)有限公司，繼續(xù)在稀土行業(yè)擴(kuò)張。

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從其履歷中也可以看出，在任大連電瓷董事長之前的26年間，朱冠成一直在稀土行業(yè)摸爬滾打。1997年7月朱冠成就是阜寧稀土實(shí)業(yè)有限公司董事長。2016年11月才開始出任大連電瓷集團(tuán)股份有限公司董事長。

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朱一棟接棒后，并未像父輩一樣專心經(jīng)營既有家族實(shí)業(yè)，而是更熱衷于資本運(yùn)作，在資本市場開展拳腳，先后拿下華聞傳媒和大連電瓷的控制權(quán)。

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2016年10月，朱一棟父母全資持有的意隆磁材以28元/股的價(jià)格收購大連電瓷近20%的股權(quán)，成為大連電瓷實(shí)控人。

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2016年11月，“阜興系”關(guān)聯(lián)方興順文化接過了華聞傳媒控股股東國廣控股50%股份，從而與國廣傳媒共同成為華聞傳媒間接實(shí)際控制人。

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此外，朱一棟還控制著上海意隆、上海郁泰、上海西尚、易財(cái)行四家私募，正是以這4家私募基金為橋梁，“阜興系”撬動了360多億的巨額融資。

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不過，2018年6月下旬，隨著朱一棟出逃海外，朱一棟一手創(chuàng)辦的“阜興系”崩塌，解開了其366億的資金黑洞。

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今年1月8日，證監(jiān)會公布了有關(guān)“阜興系”的《行政處罰決定書》，披露了“阜興系”作案的大量細(xì)節(jié)。

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阜興集團(tuán)是一家集商業(yè)地產(chǎn)、資產(chǎn)管理、金融等產(chǎn)業(yè)于一體的大型民營集團(tuán)。2017年集團(tuán)資產(chǎn)管理總額超過350億元，朱一棟是該集團(tuán)實(shí)際控制人。

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2018年6月下旬，“阜興系”私募產(chǎn)品開始大面積出現(xiàn)兌付逾期，朱一棟失聯(lián)，逃往海外，此后阜興系資金問題持續(xù)發(fā)酵。

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2018年8月底，在輾轉(zhuǎn)逃亡了5個(gè)國家后，公安機(jī)關(guān)將朱一棟押解回國。央視新聞全程直播了押解回國過程。同年9月，朱一棟被依法批準(zhǔn)逮捕。

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《決定書》披露信息顯示，“阜興系”實(shí)際控制了365家企業(yè)，利用旗下的4家私募機(jī)構(gòu)募集了368.45億元，挪用365.65億元，其中98.9%投向了關(guān)聯(lián)企業(yè)。

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證監(jiān)會認(rèn)為，“阜興系”涉案金額特別巨大、涉及投資者眾多、情節(jié)特別嚴(yán)重，嚴(yán)重?cái)_亂了證券市場秩序并造成惡劣社會影響。

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這次披露，將“阜興系”的運(yùn)作手法公之于眾。獨(dú)角金融（微信號：uni-fin）發(fā)現(xiàn)，阜興系私募在“募、投、管、退”四大環(huán)節(jié)均存在重大問題。其中，挪用365.65億元資金顯得尤為觸目驚心。

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一方面，“阜興系”通過4家私募基金累計(jì)募資368.45億元。同時(shí)，朱一棟等人安排安排員工及親屬注冊了大量殼公司，用于資金調(diào)配。

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不過，募集來的資金并沒有按照約定使用。

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朱一棟等人將募集資金，轉(zhuǎn)入他們控制的24個(gè)“資金池”賬戶。?這其中，一部分資金流向是“阜興系”旗下的上市公司，包括操縱華聞集團(tuán)（000793.SZ?）、大連電瓷（002606.SZ）等公司的股票，以及其它未上市公司的股權(quán)和不動產(chǎn)等。

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還有部分資金被朱一棟等人用于提成獎勵(lì)、個(gè)人揮霍，用于提成傭金的金額為6.04億元，用于個(gè)人揮霍的金額為0.65億元，構(gòu)成侵占基金財(cái)產(chǎn)，侵占金額為6.69億元。

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一方面挪用私募基金的資金，另一方面，“阜興系”還通過與其它金融機(jī)構(gòu)的合作來融資，其融資鏈條涉及恒豐銀行、浦發(fā)銀行、財(cái)通資產(chǎn)、西藏信托、渤海信托、建銀國際以及子公司等多家金融機(jī)構(gòu)。

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按照財(cái)新網(wǎng)的報(bào)道，在2019年5月，阜興集團(tuán)旗下經(jīng)過審計(jì)的資產(chǎn)約有200億元，但旗下私募基金、其他金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債卻超過400億元。

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此外，因?yàn)椤案放d系”暴雷，“阜興系”被凍結(jié)的資產(chǎn)價(jià)值大約有150億元。這其中包括阜興集團(tuán)持有的股權(quán)、對外投資項(xiàng)目、固定資產(chǎn)，以及阜興集團(tuán)高管名下的資金、房產(chǎn)、車輛等資產(chǎn)。

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由于“阜興系”暴雷牽涉的金融機(jī)構(gòu)和投資者眾多，其資產(chǎn)如何處置，也成為市場關(guān)注焦點(diǎn)。有熟悉證券操縱案件的律師向獨(dú)角金融（微信號：uni-fin）表示，這個(gè)不好說，正常會按比例賠付，不過“阜興系”牽涉眾多，不僅有私募投資人還有金融機(jī)構(gòu)，此外，其資產(chǎn)也被凍結(jié)，處置起來相對復(fù)雜。

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雖然目前還不清楚“阜興系”挪用366億資金的具體流向，不過從《決定書》披露的信息，還是能窺到冰山一角。

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獨(dú)角金融注意到，以朱一棟為首的“阜興系”，在輕松募集了巨額資金后，曾在資本市場“興風(fēng)作浪”。

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2016年，在股市平穩(wěn)的走勢下，大連電瓷在沒有釋放利好消息的情況下4個(gè)月內(nèi)漲幅高達(dá)100%，觸發(fā)深交所大數(shù)據(jù)檢測系統(tǒng)警報(bào)。

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隨后監(jiān)管層啟動調(diào)查，調(diào)查人員發(fā)現(xiàn)，有200多個(gè)個(gè)人賬戶僅買賣大連電瓷一只股票，截止到2016年12月，這些賬戶賬面獲利超過6億。而自稱“華北第一操盤手”的股票操盤人李衛(wèi)衛(wèi)與其資金來往密切。就在將以“游資坐莊”啟動現(xiàn)場調(diào)查時(shí)，一個(gè)10億元的基金賬戶開始頻繁交易大連電瓷股票。

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調(diào)查顯示，該基金賬戶的持有人就是阜興集團(tuán)及其實(shí)際控制人朱一棟。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，朱一棟重金給李衛(wèi)衛(wèi)長期包下一酒店總統(tǒng)套房，還購買了二十多臺電腦，就是為了集中買賣大連電瓷股票。

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不過后來，李衛(wèi)衛(wèi)私自提高杠桿并購買另一只股票，另一只股票爆倉導(dǎo)致其配資賬戶被強(qiáng)制平倉，大連電瓷股價(jià)下跌。最終朱一棟不得不動用集團(tuán)旗下10億元的基金賬戶出面操盤股票，維穩(wěn)股價(jià)，不過也沒能阻止股價(jià)的繼續(xù)下跌……

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那大連電瓷的股價(jià)和朱一棟有什么關(guān)系呢？調(diào)查人員發(fā)現(xiàn)，大連電瓷董事長朱冠成是朱一棟的老爸。不過，央視報(bào)道提到，其父朱冠成已經(jīng)是退休狀態(tài)，朱一棟實(shí)際負(fù)責(zé)大連電瓷的實(shí)際運(yùn)營。該事件遭到央視曝光后，朱一棟聲譽(yù)受損，其旗下的私募機(jī)構(gòu)募資出現(xiàn)困難。

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2018年6月下旬，隨著朱一棟出逃海外，朱一棟一手創(chuàng)辦的“阜興系”崩塌。

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如今，隨著“阜興系”集資詐騙案的開庭審理，對“阜興系”資產(chǎn)的處置也拉開帷幕。你覺得投資者和金融機(jī)構(gòu)能夠得到怎樣的賠付呢？歡迎在評論區(qū)留言分享你的看法。