日前，重慶銀行股份有限公司（下稱：重慶銀行）成功過會，即將登陸上交所主板。這是該行自2013年港股上市之后，又一次向A股發(fā)起沖擊。

「 1?」

新股發(fā)行量近8億股

只因資本充足率跌至五年新低

資料顯示，重慶銀行成立于1996年，是西部和長江上游地區(qū)成立最早的地方性股份制商業(yè)銀行，其由重慶37家城市信用合作社及市聯(lián)社、10家地方財政局和39家企事業(yè)單位聯(lián)合發(fā)起設立了重慶城市合作銀行，2007年8月，經(jīng)中國銀監(jiān)會批準，更名為重慶銀行。

而對于有著“首家在港上市內地城商行”之稱的重慶銀行來說，此次欲重返A股市場，不但是新任掌門人帶領該行了卻十年A股上市未果的圓夢之舉，同時也是該行資本吃緊下拓寬融資渠道的迫切需求。

據(jù)悉，重慶銀行擬在上交所上市，發(fā)行不超7.81億股，占發(fā)行后總股約19.98%，其募集資金將全部用于補充核心一級資本。

截至2018年，營收凈利雙增的重慶銀行，核心一級資本充足率卻在年末降至近五年低點，只有約8.40%。

「 2?」

不良貸款率五年增三倍

兩大行業(yè)成壞賬“集中地”

不良貸款率持續(xù)增長也是重慶銀行不容忽視的短板。2017年不良貸款率為1.35%，五年間增長了3.10倍。

為了應對不良貸款攀升，重慶銀行也千方百計處置不良貸款。去年，公司批量轉讓貸款22.53億元，折價率為53.93%。

不良貸款率不斷攀升的背后，是該行貸款減值準備及資產(chǎn)減值損失的快速增長。兩年之間，該行逾期貸款增長了45億元，2017年資產(chǎn)減值損失達30億元，是2015年的2.64倍。

而從不良貸款業(yè)務結構來看，批發(fā)和零售業(yè)公司不良貸款余額從2016年底的2.5億元增至2018年6月末的6.3億元。另外，建筑業(yè)公司不良貸款余額從2017年底到2018年6月末更是驟升近一倍。

若按照不良貸款類型劃分，可疑類不良貸款數(shù)額近三年持續(xù)上升，從2016年中報披露的4.73億元到2018年中報披露的10.08億元，可謂階梯式上升。

針對重慶銀行批發(fā)和零售業(yè)、建筑業(yè)不良貸款余額陡增，有分析師表示，首先，整個宏觀經(jīng)濟環(huán)境不太有利，企業(yè)經(jīng)營比較困難，貸款戶缺乏還本付息能力而拖累銀行貸款；其次，重慶銀行在具體經(jīng)營管理過程中，風控技術可能存在一定瑕疵，因此不良貸款增長加快。

「 3?」

營收凈利接近零增長

未來成長性不容樂觀

除了不良貸款上升明顯外，重慶銀行的經(jīng)營狀況也不容樂觀。據(jù)2018年報顯示，重慶銀行去年營業(yè)收入106.3億元，較去年同期相比增長6.14%；歸母凈利潤37.7億元，較去年同期相比增長1.18%。這一增速遠低于A股可比上市銀行平均數(shù)，客觀上反映了該行盈利性和成長性后勁不足。

雖然重慶銀行營收凈利在近六年中均保持著增長，但營收凈利增長的同時，增長速度卻在大幅下降。

據(jù)悉，上市第一年，重慶銀行營收和凈利潤的增長速度平均為27%，次年增速便開始下滑。等到了2018年6月，重慶銀行營收增速已跌至0.85%，歸母凈利潤的增速也僅為1.02%，營收凈利在2018年上半年趨近于零增長。此外，該行在經(jīng)營中頻頻違規(guī)。去年至今，因經(jīng)營違規(guī)被監(jiān)管部門罰了328萬元。

「 4?」

股東問題頗多

或對銀行形象產(chǎn)生負面影響

值得一提的是，重慶銀行的股東問題也頗受市場關注。

其中，力帆股份正處于破產(chǎn)重整中。8月7日，力帆股份公告稱，公司不能清償?shù)狡趥鶆眨蚍ㄔ荷暾堉卣?/span>

8月23日，力帆乘用車等10家全資子公司已被法院裁定受理重整。力帆股份提醒，公司存在被宣告破產(chǎn)的風險。

力帆股份半年報顯示，截至2020年6月30日，該公司在重慶銀行的存款為633.44萬元，借款為11.85億元。其中短期借款5.98億元，長期借款5.87億元，幾乎無力償還。但重慶銀行根本未將力帆、隆鑫等兩家出現(xiàn)大型企業(yè)集團貸款認定為不良類貸款。

針對上述問題，發(fā)審委要求該行說明力帆股份重整申請的具體影響，對力帆集團貸款的風險劃分是否需要調整，貸款減值準備計提是否充分；說明未將上述兩家企業(yè)集團內的貸款劃分為不良類貸款的依據(jù)是否充分，是否存在規(guī)避相關監(jiān)管要求的情形；并結合力帆股份最新經(jīng)營情況、債務償還或處置情況等，說明對該公司的貸款是否存在大額減值風險等。

無獨有偶，股東北大方正集團也正處于重整當中。2020年7月31日，北京一中院裁定對方正集團、方正產(chǎn)控、北大醫(yī)療、北大信產(chǎn)、北大資源實施合并重整，并指定方正集團管理人擔任方正集團、方正產(chǎn)控、北大醫(yī)療、北大信產(chǎn)、北大資源實質合并重整管理人。

除此之外，發(fā)審委還注意到重慶銀行歷史國有股權變動存在瑕疵，目前主要股東股權存在受限或變動風險，并要求該行說明具體情況及風險。

招股書顯示，2006年，作為重慶渝富收購并處置不良資產(chǎn)的條件，重慶銀行分兩次向重慶渝富定向增發(fā)共4億股，價格為每股1元，未履行資產(chǎn)評估程序。

另外，該行另一股東富德生命人壽的股東資格仍未獲得銀保監(jiān)會批準。2015年12月23日，重慶銀行向上汽集團、富德生命人壽及其全資子公司富德資源定向發(fā)行4.22億股H股。

其中，富德生命人壽持有重慶銀行1.50億股，富德資源持有6757.02萬股。值得注意的是，富德生命人壽至今尚未取得股東資格批復。