即便沒有用過Soul，也一定看過Soul的廣告。

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一句“跟隨靈魂找到你”，使這款基于興趣社區和虛擬身份、主打“不看臉”年輕人社交的陌生交友 App 在2016年上線后，通過豆瓣、知乎等文藝青年聚集地吸引了第一批高質量用戶。

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隨后，推廣平臺也很快轉向微博、抖音等流量洼地。盡管還是原來的定位，但在推廣過程中，興趣社區的概念被削弱，陌生社交平臺的概念增強，Soul 用戶規模擴大。

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據 Soul 招股書數據，2021年一季度，日活MAU和平均DAU分別為3320萬和910萬。

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這個數字，與同為主打陌生社交的陌陌相比不可同日而語，但在估值上Sou卻不遑多讓。陌陌目前市值為29.17億美元（陌陌包括陌陌和探探兩款App,總用戶約5億。5月19日最新數據），對于Soul，投資圈給出逾10億美元的估值。

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Soul的估值，更多的可能是來自一個看法：社交軟件是有生命周期的，如今 00 后已經成年，他們需要有自己的社交平臺。

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Soul 約74%的日活用戶是在1990年及之后出生的Z世代年輕人。Soul的高估值，不是來自“靈魂社交”，而是收割下一批年輕人的潛力。

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矛盾的soul

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在招股書中，Soul表明其匿名性、興趣驅動和去中心化等是吸引年輕人的重要因素。

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隱藏真實身份和真實信息，用捏人臉取代真人頭像，用卡通圖案遮蓋真實人臉，虛擬互聯網世界的社交平臺，滿足了人們無壓力表達的需求。

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取消社會身份后，人們才能真正吐露自我。

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虛擬世界同時滿足的是人們的表演欲，也就是打造人設。在互聯網上，真實的自我往往被遮蔽，沒有人能拒絕一個讓用戶扮演扮演更優秀、更容易獲得認可的平臺。

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作為人設的一部分，用戶首次注冊時，需填寫靈魂測試問卷，然后被分配到不同星球，并借助用戶自定義的引力簽和錄制聲音名片，將人設豐滿化。

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而打造人設，維持人設，獲得認可，這就需要用戶不斷創作內容，用戶黏性隨之增加。

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興趣驅動，通過系統匹配，新用戶可以快速匹配到相應的內容和人。良好的社區氛圍引導用戶創作，使得互動體驗提升，讓互動的體驗優于熟人關系鏈，這樣這就使該平臺不會被微信這個“黑洞”影響，從而淪為微信的引流工具。

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按照這一邏輯，Soul將從用完即走的“工具產品”轉換為“內容平臺”。

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然而，無論是在宣傳推廣，還是網站功能迭代，Soul在約會工具的道路上飛速狂奔。

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在早期的宣傳推廣中，Soul多以戀愛軟件為噱頭，吸引大批以尋找伴侶為目標的用戶。Soul占領用戶心智的是其陌生人社交功能，而不是招股書中強調的興趣標簽和生活分享。

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甚至，一向弱化荷爾蒙屬性的Soul，在付費功能中，上線了基于LBS（地理位置）匹配。付費會員通過多次交流可以解鎖看臉功能。產品的差異性進一步喪失。

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陌生社交平臺的發展天花板陌陌，目前注冊用戶約1億，這個數字自2014年以來，并沒有明顯增長。陌生人社交早已走過粗放發展的階段，大多數App以細分場景切入，滿足用戶的不同需求。比如，以Soul、Uki為代表的興趣社交，以Blued為代表，瞄準的LGBTQ的特殊群體社交，還有以伊對、對緣為代表的婚戀社交等等。

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不同的興趣、不同的場景、不同的亞文化都能延伸出不同的社區產品。在這個背景下，針對不同市場的社交產品，很難相互替代。

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Soul想要收割年輕人，其主打的靈魂社交和興趣驅動，可能并不如其所想的那么有吸引力。

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蹭上 metaverse 的熱點

為了上市，Soul蹭上 Metaverse 的熱點，將自己定位為「給 Gen Z的以Soul 為鏈接的社交元宇宙」。

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今年3月，首支“元宇宙”概念股Roblox登陸美股市場，成為全球第一家將“元宇宙（Metaverse）”寫進招股書的公司，目前市值近400億美元。

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Roblox市值狂飆的過程中，帶紅了“Metaverse（元宇宙）”這一抽象概念。

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與其相似的是馬化騰在騰訊2020年度特刊《三觀》中提出的“全真互聯網”這一概念。

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全是全面，真是真實。

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簡單說就是，互聯網要全面地、無所不包地融入并與現實結合，而這種結合的趨勢則是，讓曾經被認為虛擬的互聯網越來越逼真與實在。

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這一概念與科幻小說中常提及的 metaverse“元宇宙”相似。

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什么是元宇宙呢？

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Metaverse元宇宙是指以AI、AR/VR/MR、Blockchain三大技術為核心，由諸多共享基礎設施、標準和協議打造的數字化宇宙。它跟物理世界并非割裂彼此孤立，而是相互融通。

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騰訊研究院認為“全真互聯網”具有七個特征：實時真實、社交性、心流、可互操作性、平臺性、擁有經濟系統、開放性。

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有網友評論說“如果提供虛擬社區的社交應用、游戲都算元宇宙的話，毫無疑問QQ空間、微信朋友圈都可算元宇宙。”

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從這點來看，Soul最符合的可能是soul幣。

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主打靈魂社交的Soul，如果找不到自己的核心競爭力，即便依靠騰訊背書，不僅得不到年輕人，可能接下來的路都不知道往哪走。

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商業變現

同為全真互聯網案例的Roblox仍在虧錢，Soul的虧損也在不斷擴大。

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2019年、2020年Soul凈虧損分別為2.99億元和4.88億元，兩年虧損近8億。2021年第一季度凈虧損3.83億元，已超過去年全年虧損的四分之三，較去年同期凈虧損5278萬元同比擴大624.71%。

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從招股書披露情況來看，公司2019年、2020年營收分別為7070萬元和4.98億元，2021年第一季度營收為2.38億元，同比增長259.83%。

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Soul的營收主要來自增值服務、廣告、Giftmoji社交電商業務，其中增值服務貢獻收入占比高達99%。

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Soul從2019年開始推行VAS增值服務，具體包括用戶通過充值形式獲取虛擬貨幣Soul幣，和直接通過充值形式開通“超級星人”會員、購買飛行權益包、同城卡、定位卡等增值服務。

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在營收上，2020年，Soul付費用戶ARPU值43.5元/人，而陌陌在1300元/人左右。

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根據招股書，Soul的用戶增長較快，2020年、2021年一季度用戶增速分別為80.7%、109%。但需要注意的是，2020年，2021年一季度公司營銷費用分布同比增長204%、754%。

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用戶的快速增長不是基于興趣靈魂吸引，而是通過大量的廣告投放。?

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更重要的是，Soul很難建造自己的品牌護城河。以陌生人社交為內核的產品，競爭壁壘并不算高。隨著用戶規模擴大，用戶體驗下降成為很多用戶的抱怨。舊app反而不如新的有競爭力，因此規模效應和網絡效應，遠不如其他互聯網產品效果那么好。

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在陌生社交領域，用戶最多的陌陌已經達到天花板，用戶為陌陌的注冊用戶到2020年底已經達到1億。加上探探在全球累計的4億注冊用戶，陌陌與探探合并的總用戶數量，已經突破5億大關。

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繼續依靠強勢廣告投放，Soul的用戶增速很快觸頂，而營收渠道也難以拓寬。天眼查顯示，Soul運營方上海任意門科技有限公司在近日變更了經營范圍，新增了戶外用品、互聯網銷售（除銷售需要許可的商品）等數項。

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Soul 的結局是電商？

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對Soul的用戶而言，不少人因小眾新鮮感而來，因其早期的高質量用戶而來，因良好的使用體驗而來。

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陌生社交平臺之間競爭激烈，在用戶對Soul喪失新鮮感之后，Soul所承諾的年輕人的社交元宇宙又該如何兌現？

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缺少核心競爭力，想要在酷愛小眾的年輕人中有存在感，Soul又該怎樣在小眾用戶體驗和盈利之間取得平衡？

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上市在即，Soul背靠的騰訊大山又是否足夠堅實呢？