作者 | 才露?編輯 | 付影?來源 | 獨角金融

本該與以往一樣，歡歡喜喜迎接新年的到來，讓成都農村商業銀行股份有限公司（以下簡稱“成都農商行”）董事長黃建軍沒有意料到的是，2020年3月四川銀保監局對該行開具的1100萬元的6項“天價”罰單，在2021年的最后一天，赫然出現在銀保監會官網上。

作為總資產曾經高達7000億元的一家農商行，成都農商行業務狀況頗受關注。梳理發現，從2018年開始至2020年末，該行連續三年現金流為負、不良率攀升，加上此次遭處罰，無疑給成都農商行剛剛在A股IPO的闖關路蒙上一層陰影。

成都農商行IPO階段領罰單，多名原高管被罰

四川銀保監局官網通報顯示，成都農商行違法違規主要包括六項：股權變更未經行政許可；未審慎審查，接受不具備入股條件的受讓人作為股東；違規開展重大關聯交易并違法實施授信；違規開展非標業務；未提供或及時提供檢查資料，阻礙監管機構檢查監督；內部控制失效。

截圖來源：銀保監會

除了機構處罰，成都農商行的14位相關責任人也受到相應處罰，其中不乏已辭職的前高管，累計處罰金額高達270萬元。

在成都農商行股權變更中，因未經行政許可，接受不具備入股條件的受讓人作為股東，阻礙監管機構檢查監督，內部控制失效的行為承擔直接領導責任的相關責任人，包括該行的法人代表陳萍（原董事長）、原董事會秘書瞿雋彥、品牌部負責人成湘綺，三人分別被處以50萬元、20萬元和10萬元的罰款，并給予警告處分。

2019年12月，陳萍因“勞動合同期滿”辭去成都農商行董事長職務，目前由黃建軍擔任。

與陳萍同樣處分50萬元罰款金額的，還有該行原資產管理部副總經理李林坤，違規原因，主要是向“四證”不全的異地房地產項目實施授信，未向監管部門報備的行為負直接管理責任和經辦責任；對成都農商行虛假轉讓融資業務的行為負直接管理責任。

此次監管層對成都農商行開具的罰單，均是在實控人、管理層變更之前的遺留問題。

成都農商行被罰款另外一個原因便是違規開展非標業務。

2019年之前，成都農商行的應收款項類投資業務中，占比最高的是信托及資產管理計劃等非標投資，2020年被高流動性的債券投資取代。根據該行2020年年報披露，當年的信托及資管計劃投資規模為232.2億元，與2019年年底相比下降25.1%，該業務已經連續下降2年。

壓降并不代表合規。

信托及資產管理計劃等非標投資下降的前提是，2018年伊始，多個監管部門共同推進去通道、去杠桿。其中，銀監會下發通知，商業銀行和信托公司開展銀信類業務，不得將信托資金違規投向房地產、地方政府融資平臺、股票市場、產能過剩等限制或禁止領域，一些信托機構的房地產非標業務已暫停。

隨著此次“吃上”千萬罰單后，可以預見的是，作為“看門人”銀行責任更大，違規成本也大幅提升，加強自我約束更是刻不容緩。

個人存款逐年下降、不良貸款率持續抬高

成都農商行是一家農信社改制的股份制商業銀行。2011年，成都農商行以1.60元/股的價格定向增發普通股41.02億股，共募集資金65.63億元，為了增資擴股，成都農商行曾引入安邦保險集團作為大股東。

隨著2018年安邦被接管重組變身“大家保險”后，2018年底安邦開始掛牌出售成都農商行股權，直到2020年4月出讓完畢。截至目前，該行前四大股東已全部變為成都國企，合計持股比例超過65%。

值得注意的是，2018-2020年的三年時間，成都農商行客戶存款余額逐年下降，分別為4210.01億元、3874.97億元、3862.41億元。

數據顯示，2018-2020年間，成都農商行營業收入保持增長態勢，分別為114.34億元、125.53億元、126.75億元；凈利潤分別為46.57億元、47.32億元、38.53億元。對比數據能夠看到，2020年該行存在現增收不增利現象。

截圖來源：成都農商行年報

此外，根據成都農商行年報顯示，2018-2020年成都農商行連續3年經營活動產生的現金流凈額均為負值，分別為-569.09億元、-344.98億元、-261.96億元。一是股東變革后產生的波動；另一方面，主要由于收取利息和手續費及傭金、客戶存款和同業存放款項凈增加等帶來的現金流入小于發放貸款和墊款凈增加、向央行借款凈減少等帶來的現金流出。

與此同時，近幾年貸款質量亦出現下滑。2018年至2020年，成都農商行貸款規模分別為2514.58億元、2424.79億元、2638.65億元，但不良貸款余額分別為42.71億元、42.63億元、47.25億元，不良貸款率分別為1.7%、1.76%、1.79%，出現微幅抬升。

股權被質押近10%

2020年9月，聯合資信發布的成都農商行2020年主體長期信用評級報告中提到，該行未來的主要發展戰略目標如下：一年內，以“穩發展，促轉型”為工作重心，實現公司股權變更后的平穩過渡；三年內，對標國內優秀上市銀行，爭取綜合實力重回全國農商行“第一梯隊”；五年內，提升精細化管理水平和專業化經營能力，推動資產規模、盈利、資產質量及資本實力等關鍵指標全面提升，實現上市目標。

早在成立之初，成都農商行就曾計劃三年內上市，此后一直未如所愿，直到2021年年底，成都農商行公布了上市新進展——宣布聘請中信證券作為IPO保薦機構。

圖片來源：官網

眾所周知，股權質押與其他擔保方式相比，其法律風險較大，對于公司上市來說無疑是添加了前進難度。

面對成都農商行的現狀，此前，西南財經大學金融學院數字經濟研究中心主任陳文對《證券日報》表示，“股東問題此前一度影響了成都農商行的發展，隨著2020年原有股東持股處置工作的完成，國資持股比例大幅提升對該行未來的穩定經營有較大幫助，也為其沖刺A股IPO打下了基礎?！?/span>

按國家企業信用信息公示系統披露的股權出質信息統計，成都農商行股權總計被質押91815.1767萬股。截至2022年1月7日，成都農商行股本為100億元，因此質押股數占總股本的9.18%。

其中，第三大股東成都金融控股集團有限公司（現名為成都交子金融控股集團有限公司，持股5.8%）出質40900萬股，占比最多，其次為第八大股東成都市協成資產管理有限責任公司（持股2.32%），出質17600萬股。

目前，在現金流連續三年為負，不良貸款率持續抬高情況下，又經歷了銀保監會的巨額罰款之后，這家農商行是否能順利實現IPO之夢？歡迎留言討論。