來源/消金界? 作者/張興強

近期，國有大行等銀行紛紛爆出，正在“促銷”消費信貸，給出的信貸利率開始跌入“3”字頭。工商銀行某地的純信用貸“工銀融e借”優惠后年化利率最低至3.75%。這與人民銀行公布近期公布的一年期貸款市場報價利率（LPR）3.7%相差無幾。而在某地一款消費用途的抵押貸中，活動后可以拿到的年化利率甚至已經低到2.49%。（詳情見《趁消費貸利率大降趕緊多借點？銀行：“一般人我不借”》）

此前銀行提供的消費貸產品利率多在6%到10%之間，活動期間也就降低在4%以上。而近期跌破4%，這并不常見。

業內人士對此關注較高，有人認為這會“搶”了互聯網信貸與持牌消金的生意。

一方面，銀行資金成本占優勢，尤其是今年4月份以來，四大行等銀行率先降低了存款利率，在負債成本方面有所降低，它們更有動力在對客利率方面做出優惠，在信貸業務方面做大市場。原有的玩家越來越感受到來自銀行業的競爭。

另一方面，互聯網信貸與持牌消金資金雖然擴大了資金來源，但總的來說還是“二手”的居多，光資金成本就在10%左右。此前定位與銀行錯開經營客群，但在風險上升等因素下，他們大多制定了客群上移的目標，目前增量客群與銀行的多有重疊。

可以看出，影響是存在的，但程度不一定大。

首先分析銀行當前大幅降低信貸利率的背景。業內人士認為，主要有兩大原因：

一是今年年初受疫情、房地產業下行等多方面影響，居民部門信貸業務在房貸方面的增長有限，短期刺激相關業務無望，銀行就會把精力放在住戶零售消費信貸業務上，以完成全年信貸業務的增長目標。而在長期看，批發業務近年來不景氣，多家城商行紛紛喊出轉型大零售的目標。這是銀行業在關鍵時間點“搶客”。

另一個原因是政策引導的結果。今年5月，在監管部門召開的主要金融機構貨幣信貸形勢分析會上提到，金融系統要用好用足各種政策工具，從擴增量、穩存量兩方面發力，以適度的信貸增長支持經濟高質量發展。

不過，消金界注意到，大部分人可能都享受不到這樣低利率的消費貸。實際上，銀行這波低利率消費貸對客戶的資質要求比較高。

比如，中國銀行中銀E貸與隨心智貸的利率優惠主要面向“受邀客群”。受邀客群包括中行優質代發薪客戶、房貸客戶、理財客戶、公積金繳存客戶、部分地區社保繳存客戶。

也就是說，互聯網信貸面向的大部分客群并不在這一優惠名單中。銀行業的風險管控要求高，也并不允許他們短期內擴大利率優惠群體。

但是需要關注的是，從長期看，無風險的存款利率近年來已進入下行通道。隨著存款利率逐步下行，銀行在保持利差基本穩定后，自身會適應新的業務也有能力與意愿提高信貸投放，因此擴大信貸規模并不是短期行為，也并不是只是政策引導的結果。

而且近兩年疫情帶來的影響并不會短期消散。居民部門預防性儲蓄傾向還會上升，而生息資產相對減少。那么銀行業的消費信貸規模可能還會以相對高的速度增長。這一切，將會以銀行的風控水平提升為前提。

消金界認為，對于助貸等業務也不必過于擔心。一方面，銀行業對于風險的管理要求較高，發展業務中“安全墊”必不可少，中短期內，更大規模的信貸業務還是會和第三方合作發放；另一方面，銀行業在增加消費信貸業務時也會同期提升數字化管理能力，這需要向第三方采購與合作。

因此，順應趨勢整體降低對客利率（比如降低至24%以下）、開發新品與銀行錯位經營（比如合作鄉村金融）、夯實技術向銀行輸送數字化能力、與銀行合作“輕資產模式下的聯合貸”（詳情見《“聯合貸”是門好生意嗎？首個罰單與“銀行網貸新規”關系疑云》）或許是互聯網信貸平臺應該做好的四件事兒。