來源/消金界

近日，海爾消金發行《海鑫2023年第一期個人消費貸款資產支持證券》，發行規模10.48億元。這是自獲批發行ABS資格以后，海爾消金發行的第一期ABS。

消費信貸類資產證券化（ABS）正成為消費金融公司重要的融資渠道之一。消金界發現，今年以來，消費金融公司ABS發行規模呈增長趨勢，馬上消金、湖北消金、長銀五八消金等發行5單ABS，加上海爾消金的10.48億元，規模達87.57億元。

根據相關規定，消費金融公司發行ABS應該具備良好的公司治理機制、完善的內部控制體系、最近三年沒有重大違法、違規行為等條件，還需要獲得監管批準，同時還要到當地人行申請額度等。消金公司發行ABS，除了緩解自身資金壓力外，也是在為下一步的放款業務做準備。

在主營業務上，消金界了解到，此前海爾消金在教育等場景分期業務上比較突出。如今公司正在進行產品結構調整，并加大布局線下房抵產品“樂居業主貸”的推廣力度。

2022年發放貸款199.03億元

近日，海爾消金發行《海鑫2023年第一期個人消費貸款資產支持證券》，發行規模10.48億元。其中優先A檔7.62億元，占比72.74%；優先B檔0.60億元，占比5.73%；次級檔2.26億元，占比21.53%。

公開信息顯示，海爾消金由海爾集團、海爾集團財務公司、紅星美凱龍、浙江逸榮投資、北京天同賽伯信息科技共同發起設立，于2014年12月正式成立。

截至2022年底，海爾消金注冊資本為15億元。其總部設在山東省青島市，法定代表人為李占國，是我國擴大消費金融公司試點范圍后第一家經銀監會批準開業的全國性消費金融公司，也是首家由產業資本發起設立的產融結合的消費金融公司。

在財務數據上，截至2020至2022年末，海爾消金總資產規模分別為101.70億元、155.80億元和211.25億元。三年資產規模實現翻倍。而發放貸款及墊款規模分別為81.28億元、141.52億元和199.03億元，增長態勢明顯，且2022年同比增長幅度超40%。

更值得關注的是，2020至2022年度，公司分別實現凈利潤1.14億元、1.97億元和2.74億元。從這一系列數據可以看到，盡管近年來海爾消金在場景開拓方面投入成本較高，但盈利能力并未下降。

發行說明書顯示，本次交易入池資產為海爾消金向全國客戶發放的自營個人消費信用貸款。

消金界了解到，海爾消金的自營產品是主要針對具有旺盛消費需求、貼合“新市民”特征的客群發放的信用貸。至少符合“三個自主”——自主獲客、自主線上運營、自主風控。

我們從海爾消金的自營產品可以看到，持牌消金在自營方面的一些特征。

資料顯示，截至2021年底，海爾消金自營產品中海爾生態圈客戶占比約為30%。產品借款人年齡為20至55 周歲，產品額度范圍為500至200000元，貸款期限不超過36期，以6期和12期為主，主要還款方式為等額本息，加權平均貸款利率為21.55%，加權平均年齡為33.72歲。

可以看到，該公司的自營資產主體既有“新市民”的概貌，又貼合產業消金的特點。

加大推廣線下房抵產品

消金界注意到，就在2月24日，青島銀保監局官網公示了張西銘海爾消金總經理的任職資格。這是海爾消金自開業以來的第三任總經理。而隨著人事調整，其業務也面臨調整。

公開信息顯示，在主營業務上，此前海爾消金以家庭消費場景為切入點，打造了場景分期和純信用消費貸款兩大產品體系，主要通過“海爾消費金融”APP及“夠花”APP提供服務。

如今，海爾消金正在加大布局線下房抵業務。據了解，其“樂居業主貸”產品“強勢回歸”，針對擁有按揭房、抵押房、全款房的客戶，提供最高額度20萬元的消費貸款。

此外，值得一提的是，盡管海爾集團金融業務一直在收縮，但是目前在整個海爾集團金融業務中，海爾消金依然貢獻了較大比例的營收。

海爾集團（青島）金盈控股披露的最新信息顯示，公司目前形成以財務公司、融資租賃、小額貸款和金融保理為主的多元化金融業務架構。2022年4個主營金融業務收入合計占比仍在80%以上，其中以財務公司占主要地位，收入占比40%以上，為第一大收入來源。而海爾財務的主要子公司，就包括海爾消金。

此前消金界關注到，海爾消金和海爾小貸的場景業務不分上下，如今該局面發生較大變化。曾經領先的海爾小貸，自從暫停線下房抵業務、收縮線下場景業務以來，業務規模已急劇收縮。

最新數據顯示，截至2023年3月末，海爾云鏈（主要為海爾小貸）表內業務余額合計37.61億元，表外助貸業務余額12.48億元。在財務表現上，2023年一季度，海爾云鏈實現營業總收入2.15億元，同比下降10.08%，凈利潤僅為0.14億元，同比下降67.01%。

消金界認為，當下在金融嚴監管的態勢下，消費金融的牌照優勢進一步凸顯，未來該集團的金融業務或將會持續向消金牌照聚攏，因此不排除進一步增資的可能。

同時，此前海爾消金算是在落實消費場景政策方面，做得比較到位的。如今在新任管理層的帶領下，其場景業務將走向何方？海爾消金能否在場景金融方面趟出一條可行之路，值得行業持續關注。