文 | 楊萬(wàn)里??編輯 | 德小強(qiáng)? 來(lái)源|德林社

“光伏茅”隆基綠能近日披露了2023年半年度業(yè)績(jī)報(bào)告，公司上半年?duì)I收、凈利潤(rùn)雙增。不過(guò)，二季度滬股通、公募基金進(jìn)行了減倉(cāng)。

隆基綠能業(yè)績(jī)向上，機(jī)構(gòu)持股比例向下，發(fā)生了什么？

8月30日，隆基綠能發(fā)布了半年報(bào)，公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收646.5億元，同比增長(zhǎng)28.36%；實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)91.78億元，同比增長(zhǎng)41.63%。

今年上半年，隆基綠能的歸屬凈利潤(rùn)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了2021年全年水平（2021年公司歸屬凈利潤(rùn)為90.86億元）。今年第二季度，該公司實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)55.41億元，創(chuàng)單季度歷史最佳業(yè)績(jī)。

隆基綠能上半年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好，機(jī)構(gòu)卻是另一種態(tài)度。

內(nèi)資持倉(cāng)方面，截至今年二季度末，826家公募基金合計(jì)持有隆基綠能8.35%股份，且公募基金持股數(shù)量為下降狀態(tài)。再看2022年二季度，彼時(shí)公募基金數(shù)量為2095家，持股比例為20.01%。

經(jīng)計(jì)算，今年二季度相比去年二季度，公募基金數(shù)量減少1269家，持股比例減少11.66%。

外資持倉(cāng)方面，今年二季度，香港中央結(jié)算有限公司（滬股通）減倉(cāng)約2.43億股，持股比例降低至12.09%。

截至9月1日收盤(pán)，該公司股價(jià)為26.58元，總市值為2015億元。

過(guò)去一段時(shí)間，市場(chǎng)討論比較多的話(huà)題是“光伏行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩”，這也是光伏板塊回調(diào)的原因之一。

據(jù)了解，光伏產(chǎn)業(yè)鏈分為上游的硅料、硅片、設(shè)備企業(yè)，中游電池、組件企業(yè)，下游電站建設(shè)企業(yè)。

隆基綠能是光伏一體化龍頭。截至2023年上半年，太陽(yáng)能組件及電池、硅片及硅棒、其他、電站建設(shè)及服務(wù)、電力業(yè)務(wù)分別占公司營(yíng)收比重為74.65%、22.46%、1.56%、0.92%、0.41%。

在2023年半年報(bào)中，隆基綠能提到，“光伏產(chǎn)業(yè)作為為數(shù)不多的高景氣、快速 增長(zhǎng)的行業(yè)，吸引了大量新進(jìn)入者和跨界資本，疊加原有企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)終端需求難以消化短時(shí)間過(guò)快增長(zhǎng)的新增產(chǎn)能，出現(xiàn)階段性和結(jié)構(gòu)性過(guò)剩已成為必然，新舊產(chǎn)能將加速迭代，整個(gè)行業(yè)即將進(jìn)入淘汰賽。”

不完全數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年有超過(guò)70家上市公司宣布跨界進(jìn)入光伏行業(yè)，例如正邦科技、皇氏集團(tuán)等。

隨著越來(lái)越多的企業(yè)參與，光伏行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)價(jià)格下降現(xiàn)象。

InfoLink發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各產(chǎn)品價(jià)格今年6月底較去年年底的變動(dòng)分別為：多晶硅料單價(jià)下降了73%，單晶182硅片（150μm）單價(jià)下降了43%，P 型單晶182電池片單價(jià)下降了26%，單面單玻單晶182組件單價(jià)下降了26%。

在2023年半年報(bào)中，隆基綠能也表示，“強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)意識(shí)和憂(yōu)患意識(shí)”、“為迎接行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇做好充足的準(zhǔn)備”。

值得一提的是，今年5月份，隆基綠能董事長(zhǎng)李振國(guó)在SNEC第十六屆全球光伏大會(huì)上曾表示，“未來(lái)兩到三年內(nèi)，中國(guó)一半以上的光伏行業(yè)制造商可能被迫退出市場(chǎng)。”

即使市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)光伏行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，隆基綠能并沒(méi)有收緊產(chǎn)能建設(shè)。

8月31日，西南證券分析師在最新研報(bào)中提到，2023年底，隆基綠能計(jì)劃硅片、電池、組件產(chǎn)能分別達(dá)到 190GW、 110GW、 130GW。

隆基綠能也曾在互動(dòng)易平臺(tái)上公開(kāi)表示，公司具有很強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力、財(cái)務(wù)狀況和全球化經(jīng)營(yíng)能力，有信心能夠在本輪產(chǎn)業(yè)周期中表現(xiàn)出更好的韌性并取得良好的經(jīng)營(yíng)成果。

隆基綠能的底氣除了來(lái)自穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)方式外，該公司在技術(shù)方面也具有亮點(diǎn)。

截至2023上半年，隆基綠能累計(jì)獲得各類(lèi)已授權(quán)專(zhuān)利2525項(xiàng)，多項(xiàng)高效電池技術(shù)和產(chǎn)品已處于開(kāi)發(fā)、儲(chǔ)備和中試階段。

此外，國(guó)際頂級(jí)能源類(lèi)期刊《NatureEnergy》刊發(fā)了隆基綠能于去年11月公布的硅異質(zhì)結(jié)太陽(yáng)能電池世界紀(jì)錄26.81％轉(zhuǎn)化效率的創(chuàng)新成果。今年6月，經(jīng)歐洲太陽(yáng)能測(cè)試機(jī)構(gòu)ESTI權(quán)威認(rèn)證，隆基綠能在商業(yè)級(jí)絨面CZ硅片上實(shí)現(xiàn)了晶硅-鈣鈦礦疊層電池33.5%的轉(zhuǎn)換效率。

光伏屬于可再生能源，截至6月底，我國(guó)可再生能源 裝機(jī)量達(dá)到 1322GW，歷史性超過(guò)煤電。隨著各方力量大力發(fā)展太陽(yáng)能發(fā)電，有競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的光伏龍頭企業(yè)將繼續(xù)受益。

隆基綠能后市表現(xiàn)如何，我們將繼續(xù)保持關(guān)注！