來源/翠鳥資本

十余年來，私募行業(yè)采取管理人備案制度，相當(dāng)于一種牌照準(zhǔn)入模式，并借此與眾多代銷機(jī)構(gòu)合作，向高凈值客戶募集資金。

這種背景下，讓有些膽肥的機(jī)構(gòu)“玩火”，并最終惹出了大麻煩。

11月14日晚，證監(jiān)會對杭州瑜瑤、深圳匯盛展開立案調(diào)查。

這兩家私募可謂名不見經(jīng)傳，但這次卻掀起了一股私募圈的“大浪”。

遭到調(diào)查的兩家私募，搞起了基金投資的“套娃玩法”，讓整個(gè)私募基金產(chǎn)業(yè)鏈“噤若寒蟬”。

這兩家私募有著同一個(gè)實(shí)際控制人，目前已把另一家百億私募FOF機(jī)構(gòu)逼進(jìn)了墻角，并產(chǎn)生了數(shù)十億的資金兌付風(fēng)險(xiǎn)。

截至目前，不計(jì)其數(shù)的投資者資產(chǎn)不知所蹤，并牽出十分惡劣的基金運(yùn)作問題。

事件緣起

這宗私募大案，涉及基金FOF投資。

所謂FOF投資，可以理解為組合基金投資，理財(cái)客戶將資金委托給FOF機(jī)構(gòu)，該機(jī)構(gòu)通過專業(yè)的基金研究，將資金再投給其他不同策略的基金機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)大類資產(chǎn)配置。

通常來講，F(xiàn)OF機(jī)構(gòu)并不直接投資股票和債券，而是將資金分配給擅長選股、選券的基金管理人。

因此，投資者的資金流向FOF機(jī)構(gòu)之后，再流向一家基金機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品，這個(gè)產(chǎn)品也就成為這筆基金投資的底層資產(chǎn)。

然而，讓證監(jiān)會啟動調(diào)查的這宗案件，資金向下流向了好幾環(huán)，至今不知道去了哪里。

11月13日，私募圈曝出華軟新動力的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)事件。

華軟新動力成為了“受害者”，這家機(jī)構(gòu)主打FOF投資，由于傳言散布于諸多微信群，眾說紛紜，到了11月14日，這家受托百億規(guī)模的私募終于開口發(fā)聲。

當(dāng)時(shí)，華軟新動力披露：本公司管理的最終實(shí)際投資至匯盛基金部分私募產(chǎn)品，因匯盛基金發(fā)生違約行為導(dǎo)致兌付困難。

從這段表述可以看出，華軟新動力的部分產(chǎn)品資金，流向了這家叫匯盛基金的產(chǎn)品。

這與傳言中的說法吻合，然而，華軟新動力并沒有談及傳言的另一部分，即匯盛基金又把客戶的錢投給了另一家私募杭州瑜瑤。

傳言還稱，杭州瑜瑤又把錢投給了一個(gè)叫磐京投資的私募，之后錢就失去蹤影了。

更有基金圈人士稱，涉及的客戶資金高達(dá)20-30億元人民幣。目前，這些數(shù)字依然無法證實(shí)，也沒有被證偽。

簡單來說，客戶將錢委托給華軟新動力后，資金像“擊鼓傳花”一樣被投出去，一層套一層，如今錢已不知所蹤。

讓人驚訝的是，華軟新動力頗有點(diǎn)“完美受害者”心態(tài)，在其公司聲明中還稱：“針對匯盛基金的重大違約行為，華軟新動力將持續(xù)向基金持有人進(jìn)行信息披露，并針對匯盛基金以及相關(guān)環(huán)節(jié)采取法律手段” 。

監(jiān)管表態(tài)

華軟新動力的聲明發(fā)布后，市場也停止了猜測，確認(rèn)“木已成舟”，但此案進(jìn)一步信息卻無從尋找，畢竟，這牽涉著投資者的資金，也讓整個(gè)私募行業(yè)蒙羞。

11月24日晚，證監(jiān)會果斷表態(tài)，從中可以看出最新的案件線索。

“相關(guān)人員控制杭州瑜瑤、深圳匯盛等多家機(jī)構(gòu)，多層嵌套投資，存在虛假宣傳、報(bào)送虛假信息、違規(guī)信披等情形，還可能涉嫌違法犯罪行為。”

此外，證監(jiān)會已經(jīng)決定立案調(diào)查杭州瑜瑤、深圳匯盛，從嚴(yán)處理違法違規(guī)行為。

從文字表述來講，傳言中上述兩家機(jī)構(gòu)被同一人控制，也得到了基本證實(shí)。

對于此案的最新進(jìn)展中，相關(guān)人員已經(jīng)被控制，但具體包括多少人，并不清楚。

證監(jiān)會新聞稿中披露：公安機(jī)關(guān)已經(jīng)介入，控制涉案人員。我會將做好溝通銜接，積極穩(wěn)妥推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)處置。下一步，我會將進(jìn)一步促進(jìn)行業(yè)規(guī)范運(yùn)作，保護(hù)投資者合法權(quán)益。

幕后人身份成謎

據(jù)工商資料，匯盛基金、杭州瑜瑤和磐京投資并無聯(lián)系，但這宗私募大案卻讓這3家私募的真實(shí)勾連得以曝光。

市場有消息稱：上述三家私募背后都是一個(gè)實(shí)際控制人——毛崴。

毛崴在資本市場上可謂相當(dāng)能折騰。

公開資料顯示，毛崴生于1973年，歷任浙江省杭州市道路運(yùn)輸管理局科員，浙江君鑒律師事務(wù)所顧問，磐京投資董事長兼實(shí)控人。2020年9月起擔(dān)任上市公司大連圣亞的總經(jīng)理。

大連圣亞在A股市場，以“能折騰”出名。比如2020年，該公司出現(xiàn)多個(gè)狗血劇情，包括總經(jīng)理辦公室遭“竊聽”、新任總經(jīng)理被打傷住院等。

毛崴更因超比例增持、減持未報(bào)告、披露及在限制期內(nèi)交易大連圣亞行為被證監(jiān)會調(diào)查，最終收到行政處罰決定書。

值得注意的是，磐京投資已于2022年9月8日因“異常經(jīng)營”被中基協(xié)注銷登記，該機(jī)構(gòu)此前備案的私募產(chǎn)品，并沒有基金托管機(jī)構(gòu)。

毛崴身在何方，以及在這次私募“套娃”丑聞事件中究竟扮演什么樣的角色，成為該案的關(guān)鍵之處。

此外，私募行業(yè)的規(guī)范問題再次成為市場的熱議話題，特別是針對私募FOF投資，很容易被不法分子利用，最后變成了“套娃投資”，造成資金兌付巨大風(fēng)險(xiǎn)。