來源|環(huán)球老虎財經(jīng)

7月16日，欣旺達收盤“20cm”漲停，報18.47元/股，總市值達344億元。

股價的大漲或得益于出彩的業(yè)績。7月15日晚間，公司預告上半年實現(xiàn)扣非凈利潤7.384億元至8.7億元，同比增長99.79%至135%；剔除2023年匯兌收益影響后，二季度公司扣非凈利潤同比增長達29.5%至66.6%。

除業(yè)績以外，公司還一并公布了花費不超過20億元設立越南鋰威、耗資超5.3億元收購盈旺精密股權(quán)、建立滕州欣旺達再生資源布局電池回收業(yè)務等事宜，并計劃投資新能源電池產(chǎn)業(yè)鏈上下游優(yōu)質(zhì)未上市公司股權(quán)。

而紛繁的投資計劃背后，反映了近年來欣旺達持續(xù)擴張的戰(zhàn)略。2021年至今，公司規(guī)劃的投融資總規(guī)模近千億元。而細看產(chǎn)能規(guī)劃，欣旺達在夯實消費類電池基本盤的同時，還將其第二大業(yè)務——電動汽車類電池視作重要增量。

值得一提的是，在欣旺達不斷壯大之際，實控人王明旺、王威從2014年至今“套現(xiàn)”近40億元。

市值一日增長57億

“20cm”漲停后，欣旺達市值一日增長57億，其近六個交易日漲幅已超35%，股價也續(xù)創(chuàng)年內(nèi)新高。

而股價的直接表現(xiàn)或與欣旺達交出的上半年答卷有關。7月15日，欣旺達公布業(yè)績預告，公司預計上半年實現(xiàn)扣非凈利潤7.384億元至8.7億元，同比增長99.79%至135%；

結(jié)合此前一季報來計算，二季度公司實現(xiàn)扣非凈利潤4.594億元至5.91億元，同比下滑4.19%至25.51%。但考慮到2023年二季度欣旺達因匯兌收益導致財務費用為-2.29億元，若剔除該部分影響，今年二季度公司扣非凈利潤同比增長達29.5%至66.6%。

資料顯示，欣旺達主營電池研發(fā)制造。2023年，消費類電池、電動汽車類電池、儲能系統(tǒng)及其他業(yè)務分別占據(jù)公司利潤總額的60.93%、17.34%、21.73%。

據(jù)悉，欣旺達既屬新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，亦屬蘋果產(chǎn)業(yè)鏈；公司曾于2023年12月1日透露，蘋果是公司重要的客戶及合作伙伴。除蘋果以外，公司下游客戶還包括華為、vivo、OPPO等手機大廠。

IDC統(tǒng)計顯示，二季度蘋果手機累計出貨4520萬部，同比增長1.5%，而同一時期內(nèi)全球智能手機出貨量增長約6%。因此，消費電子尤其是蘋果產(chǎn)品的銷量復蘇或帶動了公司業(yè)績向好。

同樣在二季度，蘋果公司還召開了全球開發(fā)者大會，宣布其將攜手OpenAI引入ChatGPT-4o，正式“入局”AI。而這一舉措亦刺激市場對于“果鏈”一員的欣旺達予以更高期待，一定程度上推動公司被資金“追逐”。

值得一提的是，在披露中報預告的同時，欣旺達還計劃以不超20億元的價格設立子公司越南鋰威。公司在公告中指出，建設越南鋰威產(chǎn)業(yè)園基地將進行消費類電芯、SiP和電池生產(chǎn)。

除在越南就地投資建廠外，欣旺達在國內(nèi)的布局也出現(xiàn)新動作。

公告顯示，欣旺達全資子公司前海弘盛擬以 15.50元/股總計5.3464億元收購控股子公司盈旺精密少數(shù)股東持有的30.1266%股權(quán)。交易完成后，前海弘盛對盈旺精密的股權(quán)比例將從52.41%上升至82.53%。

盈旺精密官網(wǎng)顯示，其為國家高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品包含手機平板、智能家居、智能穿戴、筆記本結(jié)構(gòu)件等。業(yè)績方面，2022年及2023年該企業(yè)年度營收分別為25.30億元和28.76億元，凈利潤分別為1.3億元和1.4億元。

對于本次收購，欣旺達表示這將進一步提升上市公司盈利能力，增厚利潤。

此外，欣旺達還宣布，控股子欣旺達再生材料與山東信華民間資本于近日共同成立一家主營電池回收項目運營的合資公司——滕州欣旺達再生資源。其中，再生材料持有該合資公司80%股權(quán)。

與此同時，前海弘盛還將與德弘聯(lián)信、信華基金、滕州產(chǎn)投三家專業(yè)機構(gòu)合作成立滕州欣旺達新能源基金合伙企業(yè)（有限合伙）。該合伙企業(yè)計劃將不低于七成金額投資于滕州欣旺達再生資源，剩余三成資金將圍繞新能源電池產(chǎn)業(yè)鏈上下游的高成長優(yōu)質(zhì)非上市公司進行股權(quán)布局。

持續(xù)擴張

三年規(guī)劃投融資近千億

一日內(nèi)發(fā)布多條公告的背后，映射出欣旺達持續(xù)擴張的步伐。

梳理公告發(fā)現(xiàn)，欣旺達自2021年起頻現(xiàn)大額投融資，總規(guī)模近千億元。

2021年8月9日，欣旺達公告稱將與南昌經(jīng)開委共同出資設立公司，投入200億元建設“南昌動力電池生產(chǎn)基地項目”。同年9月15日，公司簽署《宜昌項目投資協(xié)議》，規(guī)劃投資約120億元建設“30GWh動力電池生產(chǎn)基地”。

大踏步的產(chǎn)能擴張需要足夠的資金支撐，因此，欣旺達將目光轉(zhuǎn)向二級市場。

2021年11月24日，欣旺達以41.90元/股實施定增，合計募資39.15億元，主要用于“3C消費類鋰離子電芯擴產(chǎn)項目”、“3C消費類鋰電池模組擴產(chǎn)項目”、“筆記本電腦類鋰電池模組擴產(chǎn)項目”三大部分，并借此補充流動資金。而包括瑞銀、巴克萊、易方達、景林、申萬宏源等著名內(nèi)外資皆參與此次交易。

2021年12月14日，欣旺達稱將花費200億元在山東棗莊投資建設“年產(chǎn)能30GWh動力電池、儲能電池棗莊項目”。一個季度后的2022年3月，欣旺達先后宣布將在廣東珠海和四川什邡分別投建“30GWh動力電池項目”、“20GWh動力電池及儲能電池生產(chǎn)基地”，兩者總計投入約200億元。2022年9月20日，欣旺達宣布擬與義烏市簽署協(xié)議，計劃投入213億元建設擁有動力電池及儲能電池總產(chǎn)能約50GWh的生產(chǎn)基地。

自身造血能力不足，產(chǎn)能擴張加速的情況下，欣旺達此前定增的39億已遠水解不了近渴，只能再次揮動融資的大棒。

2023年3月9日，欣旺達再次籌劃總額高達48億元定增。具體來看，其中的20.31億元用于“SiP系統(tǒng)封測項目”，13.58億元投向“高性能消費類圓柱鋰離子電池項目”，剩余14.11億元用途為補充流動資金。不過，此次定增并沒有成功。

同年7月27日，欣旺達宣布擬投資19.6億元在匈牙利投資建設新能源汽車動力電池一期工廠。另根據(jù)公司2023年年報透露，公司還在摩洛哥新增過海外工廠。

截至2023年年底，欣旺達于海外的生產(chǎn)制造基地已遍布印度、越南、匈牙利、摩洛哥等發(fā)展中國家，同時公司在美國、法國、德國、以色列、韓國、日本等發(fā)達國家亦設有分支機構(gòu)。

或許是動力電池業(yè)務仍處于快速擴張階段，而母公司欣旺達對其資金上面的支持心有余而力不足，欣旺達動力欲獨立上市。

2023年7月14日，欣旺達公告稱擬將旗下電動汽車類電池主體欣旺達動力分拆上市，登陸創(chuàng)業(yè)板后所募資金仍將用于動力電池先進技術(shù)研發(fā)儲備及優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能建設。

不過，如今欣旺達動力仍未“亮相”A股。資料顯示，該公司最新估值達360億元，與當前欣旺達接近。

從成果來看，2023年欣旺達動力電池裝機量為10.5GWh，位列全球前十。目前，有消息稱公司已經(jīng)獲得理想M8、M7及小米第三款車型的電池定點項目。

針對未來消費類電池及電動汽車類電池的經(jīng)營計劃，欣旺達表示，公司計劃陸續(xù)在國內(nèi)的西南、華北等地區(qū)建設電動汽車類電池生產(chǎn)基地，消費類電池業(yè)務則要積極布局海外，夯實在客戶端占有率。

頻繁“套現(xiàn)”的實控人

欣旺達成立于1997年，由王明旺與王威兄弟共同創(chuàng)辦。2011年，公司順利登陸創(chuàng)業(yè)板。自上市以來，公司營收累計增長近50倍，凈利潤亦從不到億元上升至超十億元級別。

而在欣旺達持續(xù)壯大之際，實控人王威與王明旺也在持續(xù)賣出所持股份“套現(xiàn)”。

2014年，欣旺達遭遇王明旺、王威三度減持。其中，王明旺下屬欣明達于該年5月23日、5月29日利用大宗交易分別賣出200萬股、210萬股股份，減持均價為24.23元/股、24.2元/股，套現(xiàn)約9928萬元；此后的7月2日與7月3日，王威先后以29.08元/股及28.69元/股的均價出售400萬股、348萬股，總共套現(xiàn)約2.16億元。

同年7月23日及7月25日，王明旺通過大宗交易以27.62元/股的價格賣出500萬股欣旺達股股份，套現(xiàn)1.38億元。約一個月后的8月27日及8月28日，王明旺分別以32.668元/股和32.043元/股的價格賣出109萬股及141萬股，套現(xiàn)約8078萬元。

縱觀2014年，王明旺、王威即通過欣旺達“套現(xiàn)”超5.34億元。

進入2015年6月，王明旺、王威及其一致行動人一度計劃在6個月內(nèi)合計減持欣旺達不超過11960.76萬股股份，即不超過公司彼時總股本的18.96%。

連續(xù)不斷的減持最終引發(fā)監(jiān)管關注。2015年7月8日，深交所稱王明旺、王威及其一致行動人在2014年5月12日至2015年6月25日期間違規(guī)超比例減持欣旺達股份。

2015年7月10日，欣旺達公告顯示，王明旺、王威及王明旺下屬欣明達終止減持計劃并宣布擇機小幅增持不超過2.3億元。至此，兄弟二人暫停持續(xù)賣出自家公司股份。

不過，王明旺、王威的“套現(xiàn)”之舉終究沒有偃息旗鼓。

2020年8月10日，恰逢欣旺達可轉(zhuǎn)債上市第二個交易日。此時，王明旺及王威通過大宗交易和集中競價的方式共計出售235.49萬張債券；此后兩人又賣出了170.86萬張債券。按照彼時可轉(zhuǎn)債140元/張左右的均價計算，兩人再度套現(xiàn)超5億元。

由于彼時市場亢奮，欣旺達的股價正處于高位，兩人再次選擇套現(xiàn)，而這次套現(xiàn)的金額遠超此前。

2020年9月及2021年11月，王明旺分別以24.08元/股和42.12元/股的均價減持欣旺達3099萬股、3252.78萬股股份，累計套現(xiàn)超21億元。2022年2月，王明旺再此在欣旺達36.14元之時減持2146萬股，套現(xiàn)7.76億元。

在兩人的不斷減持下，王明旺的持股比例已經(jīng)不足20%，王威的持股僅7%左右；而自2014年至今，兩者合計“套現(xiàn)”近40億。

責任編輯 | 陳斌