來(lái)源|柒財(cái)經(jīng)? 作者|華秋實(shí)

隨著各大上市銀行相繼披露2024年財(cái)報(bào)，作為消費(fèi)金融主力的信用卡業(yè)績(jī)也被高度關(guān)注。

從整體上看，去年，商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)普遍收縮，發(fā)卡量、交易額顯著下降，不良貸款率同步攀升，資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)加劇。

上市股份行中，中信銀行一直以信用卡發(fā)卡量第一傲視群雄，但也沒逃過(guò)規(guī)模持續(xù)收縮的命運(yùn)，其信用卡業(yè)務(wù)收入已經(jīng)連續(xù)兩年下滑，貸款余額也跌破5000億元。這也讓其喊出的“零售第一”不斷失色。

營(yíng)收增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，交出雙增答卷

2024年，中信銀行交出了一份穩(wěn)健的業(yè)績(jī)答卷。

財(cái)報(bào)顯示，去年，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2136.46億元，比上年增長(zhǎng)3.76%；實(shí)現(xiàn)歸屬于股東的凈利潤(rùn)685.76億元，比上年增長(zhǎng)2.33%。

雖然增幅看上去不大，但和A股其他8家上市股份行相比，這樣的增長(zhǎng)已實(shí)屬不易。柒財(cái)經(jīng)對(duì)比看到，9家銀行中，除了中信銀行，實(shí)現(xiàn)雙增長(zhǎng)的還有華夏銀行、興業(yè)銀行、浙商銀行和浦發(fā)銀行。

但這幾家銀行中，營(yíng)收增幅超過(guò)中信銀行的僅有浙商銀行，凈利潤(rùn)增幅超過(guò)中信銀行的則僅有浦發(fā)銀行。

縱向?qū)Ρ龋?023年，中信銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2058.96億元，同比下降2.6%，是近年來(lái)首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，2024年在多重壓力下由正轉(zhuǎn)負(fù)，亦實(shí)屬難得。

這其中，對(duì)公業(yè)務(wù)起到了穩(wěn)定軍心的作用。該行對(duì)公業(yè)務(wù)去年貢獻(xiàn)了952億元的營(yíng)收，同比增長(zhǎng)5.03%，占總營(yíng)收的 44.91%。公司貸款余額達(dá)2.92萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.31%。

而備受重視的零售業(yè)務(wù)，則延續(xù)了下滑的態(tài)勢(shì)，這也讓人對(duì)其“零售第一戰(zhàn)略”產(chǎn)生了疑問。

這里要先回顧下該行零售業(yè)務(wù)的歷史。早在2014年，被業(yè)界稱為“對(duì)公之王”的中信銀行開啟了零售業(yè)務(wù)的二次轉(zhuǎn)型。彼時(shí)，中信銀行對(duì)公業(yè)務(wù)營(yíng)收占比為52.2%，零售業(yè)務(wù)營(yíng)收占比僅為20.2%，且僅僅貢獻(xiàn)了2%的利潤(rùn)。

此后，該行的“零售轉(zhuǎn)型”路徑越來(lái)越清晰。2015年，零售業(yè)務(wù)還是以對(duì)公為核心的“一體兩翼”中的一翼，2018年則進(jìn)一步升級(jí)為與對(duì)公、金融市場(chǎng)“三駕齊驅(qū)”的地位。截至2018年末，該行零售業(yè)務(wù)稅前利潤(rùn)占比增至29%。

來(lái)到2021年，中信銀行在其財(cái)報(bào)中提出以財(cái)富管理為支點(diǎn)，以“板塊融合、公私聯(lián)動(dòng)、集團(tuán)協(xié)同”為杠桿，實(shí)現(xiàn)零售金融業(yè)務(wù)“撐桿跳”。董事長(zhǎng)方合英也宣布，計(jì)劃在接下來(lái)的兩到三年時(shí)間內(nèi)，即大約到2023年或2024年，使零售業(yè)務(wù)的收入占比突破50%的大關(guān)，行業(yè)視角上，則是“零售業(yè)務(wù)整體規(guī)模、實(shí)力站穩(wěn)同業(yè)第一梯隊(duì)”目標(biāo)。

不止于此，2022年，中信銀行更是提出了打造“新零售”的戰(zhàn)略目標(biāo)，并喊出了“零售第一戰(zhàn)略”的口號(hào)。

信用卡業(yè)務(wù)拖累“零售第一戰(zhàn)略”

但，理想很豐滿，現(xiàn)實(shí)很骨感。中信銀行零售業(yè)務(wù)的營(yíng)收規(guī)模在近幾年卻徘徊不前。

2021-2023年，其營(yíng)收規(guī)模分別為826億元、847億元和864億元，分別占總營(yíng)收比重40.4%、40.1%和42%。來(lái)到2024年，規(guī)模不僅下滑至856.79億元，占比也下挫1.9個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)回到40.1%，離50%尚有不小的差距。

其稅前利潤(rùn)，也從2021年頂峰的227.04億元，一路下滑至2024年的92.3億元，降幅高達(dá)六成，占比也從2021年的34.7%下降至11.4%。而去年該行公司業(yè)務(wù)營(yíng)收和稅前利潤(rùn)較2023年分別增長(zhǎng)了4.02%、18.92%；金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)也實(shí)現(xiàn)“雙增”，分別增長(zhǎng)23.07%、37.65%。

零售業(yè)務(wù)徘徊不前的背后，是其信用卡業(yè)務(wù)的低迷，在發(fā)卡量、交易額、貸款余額等多個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)上，都呈現(xiàn)下滑的狀態(tài)。

先看發(fā)卡量，截至2024年末，中信累積發(fā)卡1.23億張，較上年末增長(zhǎng)6.68%。和上一年累計(jì)發(fā)卡量比較可以得出，中信2024年的發(fā)卡量為771.7萬(wàn)張，比2023年少了120.1萬(wàn)張。在近五年中，僅高于2022年的527.9萬(wàn)張。這意味著，中信銀行在獲客方面呈現(xiàn)收縮的狀態(tài)。

信用卡貸款余額是衡量銀行信用卡業(yè)務(wù)規(guī)模的主要指標(biāo)。截至2024年末，中信銀行信用卡貸款余額4878.8億元，同比減少328.1億元。這是在2021年升至5000億元以上后，首次跌破5000億元。實(shí)際上，從去年一季度開始，連續(xù)四個(gè)季度，該行的信用卡貸款余額一直在收縮。

不僅如此，中信銀行信用卡的交易額也連續(xù)出現(xiàn)下滑的趨勢(shì)。在2021年，該行信用卡交易量還呈雙位數(shù)增長(zhǎng)，增幅為14.05%，交易額為2.78萬(wàn)億元；但到2022年，增幅迅速降至0.44%，交易額2.79萬(wàn)億元。在2023年，交易額開始負(fù)增長(zhǎng)，下跌2.73%至2.71萬(wàn)億元。2024年，這一跌幅進(jìn)一步雙位數(shù)拉大，交易額已不足2.5萬(wàn)億元，跌至2.44萬(wàn)億元。

對(duì)比“零售之王”招商銀行的同期變化，其2020-2024年的交易額同比增幅分別為9.73%、1.52%、-0.44%和-8.2%，顯然后者的曲線更加平滑一些。

多個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)的收縮，最終帶來(lái)的是營(yíng)收的下滑。2023年，中信銀行實(shí)現(xiàn)信用卡業(yè)務(wù)收入594.21億元，同比下降0.67%。2024年，降幅拉大至-5.91%，收入559.10億元。

而拉長(zhǎng)時(shí)間線，在2019年?duì)I收沖上600億元大關(guān)后，僅持續(xù)了兩年，即2019年收入605.09億元，2020年收入614.98億元，在2021年又陷入增長(zhǎng)瓶頸，跌破600億元并一直在這一規(guī)模之下，來(lái)至2024年，營(yíng)收跌落至2019年至今的最低值。

收縮大趨勢(shì)下改變不易

中信銀行信用卡面臨的問題不止這些，其不良貸款和不良貸款率在近幾年也在不斷攀升。

截至2024年末，中信銀行的整體不良貸款余額為664.85億元，較2023年末增加16.85億元，增幅2.60%。

其中，信用卡不良貸款余額122.37億元，較上年末減少9.61億元，占比整體不良余額的18.4%，但相比較而言，仍處于高位，2021-2022年，中信信用卡不良貸款余額分別為96.5億元、105.2億元。

信用卡不良率上，2021-2023年，其不良率分別為1.83%、2.06%、2.53%，2024年隨不良貸款余額的下降迎來(lái)小拐點(diǎn)，較上年末下降0.03個(gè)百分點(diǎn)至2.51%，但要指出的是，其2024年上半年的不良率是上升的，且升到了2.57%。

與同行業(yè)相比，信用卡業(yè)務(wù)規(guī)模更大的招商銀行，其2021-2024年的信用卡不良率分別為1.65%、1.77%、1.75%、1.75%，整體處于平穩(wěn)的狀態(tài)。

再看興業(yè)銀行，其在2022年信用卡不良率由上年的2.29%飆升至4.01%后，此后兩年逐年下滑，2023年不良率降至3.93%，2024年進(jìn)一步下降了0.29個(gè)百分點(diǎn)至3.64%。

值得注意的是，在信用卡業(yè)務(wù)持續(xù)承壓的同時(shí)，去年，中信銀行信用卡中心還兩次被罰。

其中，在去年3月，因信用卡資金用途管控不力，現(xiàn)金分期資金實(shí)際用于購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，未有效識(shí)別信用卡套現(xiàn)行為，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局浙江監(jiān)管局對(duì)中信銀行杭州信用卡分中心處罰30萬(wàn)元。

隨后在去年6月，中信銀行信用卡中心又因?yàn)楸O(jiān)測(cè)策略存在缺漏，刷卡資金流入非消費(fèi)領(lǐng)域，被罰款50萬(wàn)元。

這從中也可以看出中信銀行在信用卡風(fēng)險(xiǎn)管理上存在的不足。

另外，規(guī)模縮減、不良上升的同時(shí)，曾以聯(lián)名卡和高端權(quán)益著稱的中信銀行信用卡，開始規(guī)模化停發(fā)聯(lián)名信用卡，并收縮了不少信用卡的權(quán)益。

如去年7月8日，中信銀行公告稱，于2024年9月15日起，停止發(fā)行12款中信銀行信用卡產(chǎn)品。這12款產(chǎn)品絕大部分是聯(lián)名的信用卡。

在信用卡權(quán)益方面，去年年末，中信銀行將旗下多款信用卡的交易權(quán)益規(guī)則進(jìn)行調(diào)整，如2024年11月1日起，中信銀聯(lián)i白金信用卡“白金專屬36+1新生活”獲取交易權(quán)益點(diǎn)除要求滿足每月交易金額外，還新增了其中銀聯(lián)渠道交易金額的限制。這樣的操作，也引發(fā)了不少持卡人的不滿。

事實(shí)上，中信銀行信用卡業(yè)務(wù)的變化，也是整個(gè)信用卡行業(yè)的一個(gè)縮影。據(jù)天眼查，央行發(fā)布的《2024年支付體系運(yùn)行總體情況》顯示，截至2024年末，信用卡和借貸合一卡的在用發(fā)卡數(shù)量為7.27億張，較2023年末減少了約4000萬(wàn)張，下降幅度達(dá)5.14%。

另?yè)?jù)《中國(guó)銀行卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書2024》，2023年信用卡交易總額為39.8萬(wàn)億元，同比下降5.6%，并且連續(xù)兩年交易額與卡量同步下滑。國(guó)有/股份制銀行信用卡交易金額平均下降已經(jīng)達(dá)到23.44%。

業(yè)內(nèi)也普遍認(rèn)為，信用卡業(yè)務(wù)已從“跑馬圈地”進(jìn)入存量競(jìng)爭(zhēng)的階段。

在規(guī)模收縮的大趨勢(shì)下，中信銀行信用卡也在不斷有所作為，進(jìn)一步加大優(yōu)質(zhì)客戶獲取和分期投放。從線下渠道來(lái)看，該行在衣食住行、娛樂等民生消費(fèi)場(chǎng)景獲客同比上升47%，陌生拜訪渠道占比壓縮17%。另外，去年該行通過(guò)借貸聯(lián)動(dòng)獲取私行客戶數(shù)同比提升26.79%，私行信用卡覆蓋率同比提升6.29%。

但這還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，中信銀行若想在讓“零售第一”不繼續(xù)失色，須在占據(jù)全行營(yíng)業(yè)凈收入近1/5，占零售營(yíng)收的大半壁江山的信用卡業(yè)務(wù)上，展現(xiàn)更大的魄力。

這考驗(yàn)著該行董事長(zhǎng)方合英帶領(lǐng)的行領(lǐng)導(dǎo)班子的智慧。