作者 | 鄭理?來源 | 獨角金融

作為國內首批互聯網保險公司之一，安心財產保險有限責任公司（下稱“安心財險”）“攤上事兒了”！

12月19日，國家金融監督管理總局網站披露信息顯示，因未按照規定使用經批準或備案的保險條款、費率、保險理賠案件報送數據不真實等，被責令停止接受信用保證保險新業務36個月、停止接受短期健康保險新業務24個月、停止接受車輛保險新業務6個月。同時14名相關責任人被警告并罰款共計77萬元；此外，對鐘誠、王暉、李浩帆、黃勝、陳靜5人分別禁止11年、10年、8年、6年、6年進入保險業。

此次安心財險多項核心業務被暫停，對相關責任人發出警告、罰款與長期禁業的組合懲戒，并非偶然，而是安心財險10年發展沉浮中，業務隱患、風控缺失等多重沉疴疊加的結果。

與此同時，蘇州國資牽頭組建的東吳財險2025年3月獲批開業，被市場視為承接安心財險風險、重啟業務的關鍵載體，一場救贖行動已悄然開啟。

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三大業務被叫停，

5名核心高管遭禁業

此次被重罰，安心財險主要存在兩大核心違規問題：一是未按照規定使用經批準或備案的保險條款、費率。根據《保險法》相關規定，保險公司在銷售任何保險產品時，必須將其條款和費率報送監管機構批準或備案，獲批后才能上市銷售。

而安心財險擅自修改已備案產品的核心要素，這種行為不僅擾亂市場秩序，違背保險產品公平合規原則，也可能導致消費者實際購買的保險產品與監管備案、公司承諾的產品存在差異。

二是保險理賠案件報送數據不真實。這意味著安心財險報送的理賠數據與其實際發生的理賠數據不一致，可能涉及虛報、瞞報或篡改理賠案件數量、金額、處理時效等關鍵信息。

上述問題行為均屬于保險業重點整治的沉疴頑疾，此前已有多家機構因類似問題受到監管處罰。

同時，監管部門對14名相關責任人實施追責警告處罰總計77萬元。14名相關責任人分別為韓剛（法定代表人、董事長）、陳靜（時任副總裁）、張怡鍇（時任總裁助理）、陳國正（時任總裁助理）、李浩帆、王瑩、王宏、張為、王海東、杜毓淇、蔣安全、邢平、劉永鵬、吳華男。

圖源：罐頭圖庫

上述被罰人員中，韓剛自2019年11月正式履職安心財險法定代表人、董事長。韓剛1972年6月出生，本科畢業于南京理工大學獲得工學學士學位。此后在中國人民大學獲得工商管理碩士學位。曾于中國兵工物資天津公司、中共天津市委工業工委任職，并曾先后擔任中誠信財務顧問有限公司、青海華鼎股份有限公司、中國亞布力陽光度假村、中誠信投資集團有限公司高管，以及安心財險董事、臨時負責人。

根據2024年3季度安心財險披露的償付能力報告，韓剛擔任安心致遠保險代理有限責任公司執行董事、新亞雪度假村管理咨詢（北京）有限公司等公司董事，中誠信認證（北京）有限公司等公司監事。

天眼查信息顯示，一年的時間，韓剛與公司5次成為被執行人，并限制高消費，最新一次發生在12月10日，執行標的金額為50.92萬元。

圖源：天眼查

更嚴厲的是，對5人包括時任總裁鐘誠、合規負責人王暉、李浩帆、原董事長黃勝、時任副總裁及首席風險官陳靜分別處以11年、10年、8年、6年、6年禁業措施。

圖源：國家金融監督管理總局網站

鐘誠禁業時間最長，達11年。安心財險初創期，鐘誠便擔任公司總裁一職，是公司的首任總裁，2018年下半年離職。即便離職較早，但仍因對公司早期合規管理負有領導責任被追責。

被禁業6年的黃勝，1969年8月出生，本科畢業于武漢大學，獲經濟學學士學位，后來在美國羅斯福大學獲得工商管理碩士學位，又在武漢大學拿下管理學博士學位。

自2016年2月-2019年6月，黃勝擔任安心財險董事長，也是公司首任董事長。離職后，由韓剛接任其職務。加入公司前，黃勝曾在中國人民銀行外匯管理局任職，并先后擔任北京證券、國聯證券、華安證券等多家券商高管職務，北京通宇世紀科技有限公司董事長，公司籌備組組長、臨時負責人職務。

被禁業10年的王暉，1991年畢業于北京大學法律系，1998年開始律師執業，曾任北京君合律師事務所專職律師、北京雷杰展達律師事務所專職律師及公司高級合伙人，并且通過保險法規及相關知識測試以及具有律師執業資格和技術職稱，對法律、保險等方面較為擅長和專業。

時任副總裁陳靜被禁業6年，2004年其畢業于倫敦城市大學，主修風險管理專業，獲得碩士學位。未加入公司前的2007年至2015年，陳靜在國壽財險履職，擔任責任保險部高級經理。2015年11月擔任公司首席風險官，自2016年2月出任副總裁。根據公司披露的償付能力報告，從2020年第四季度開始，陳靜辭去副總裁職務。

李浩帆在安心財險擔任的職位不詳，根據2017年4月一篇媒體報道：安心財險李浩帆認為，信用體系對保險的促進作用體現在以下幾個方面：第一消除銷售誤導與欺詐，促進行業的健康發展，第二提升風險控制的能力實現多維定價，第三讓保險更簡單。由此猜測其應該是信用保險相關負責人，對該業務違規負有責任。

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從互聯網保險的追風者到激進擴張下的隱患

安心財險的崛起與隕落，都與其激進策略緊密相關。

2015年，保險業吹響線上化轉型的號角。當年6月，原保監會為助推行業變革，批籌三家專業互聯網保險公司，安心財險與泰康在線、易安財險一同躋身首批行列；疊加2013年已搶先開業的眾安在線，國內四大專業互聯網保險“先行者”正式集結。

2015年12月，安心財險在北京正式營業，初始注冊資本10億元，劍指“用互聯網技術重構保險服務，讓保障更簡單直接”的創新賽道。

但與同期“含著金湯匙出生”的同行相比，眾安在線有阿里、騰訊、平安等巨頭背書，泰康在線背靠泰康集團的全產業鏈資源，而安心財險既無頭部企業領航，股權高度分散，缺乏能持續輸血、整合資源的核心股東，這為其日后的經營隱患埋下了伏筆。

成立之初，公司第一大股東為北京璽萌置業有限公司（下稱"璽萌置業"），持股比例為15%。該股東被業界視為“明天系”早年的干將之一，當年曾是太平洋證券名義上的第一大股東。除了太平洋證券外，璽萌置業還曾握有格林期貨、山西證券等金融牌照，后來格林期貨、山西證券紛紛由國資控股。

股權結構在2018年第四季度迎來關鍵變化。這一年第四季度開始，中誠信投資集團有限公司成為其第一大股東，持股比例33.07%。璽萌置業成為其第二大股東，持股比例降至11.67%。第三大、第四大股東分別為北京洪海明珠軟件科技有限公司、北京通宇世紀科技有限公司，持股比例相同，均為11.284%。

圖源：公司2024年三季度償付能力報告

開業之初，安心財險以互聯網車險與健康險賽道為主，并率先提出“全國理賠一張網”，然而面對車商費改，大型險企巨頭競爭，中小險企突圍艱難，之后公司加碼責任險、保證險。

開業后的2016年-2019年，安心財險保險原保費收入分別為0.75億元、7.95億元、15.3億元、27.21億元，四年間保費規模擴張近36倍；但凈利潤連續虧損，期間凈利潤分別為-0.73億元、-2.99億元、-4.95億元、-1.06億元，4年合計虧損9.73億元。而手續費及傭金支出的漲幅，遠超保費漲幅，2018年為1.85億，2019年增至8.9億元，漲幅381.08%。

讓安心財險陷入困境的時間點是在2017年。作為數量稀缺的互聯網險企，安心財險成立后的2016年，償付能力充足率達1574.39%，卻在2017年下滑至369.95%，2018年下滑至240.79%、2019年降至123.45%。

劇烈變化與“踩雷”P2P平臺米缸金融有一定關系。2017年7月，安心財險與米缸金融達成履約保證保險合作，并表示未來米缸金融將推出底層債權由安心互聯網保險提供履約保證保險服務的定期理財產品。

圖源：罐頭圖庫

2018年8月，米缸金融出現大面積逾期。安心財險也面臨巨額賠付壓力。截至2019年12月31日，安心財險會計準則下再保后未到期責任準備金2.49億元，再保后未決賠款準備金3.53億元。

2020三季度銀保監會的《監管函》也明確要求：安心保險管理層應當認真分析準備金評估出現不利發展的原因，對信用保證保險業務準備金的評估方法和精算假設的合理性進行分析，并制定詳細的整改方案等。

不過從償付能力充足率來看，2019年安心財險還處于達標狀態。進入2020年后，其償付能力充足率“急轉直下”，當年末核心及綜合償付能力充足率均為-175.83%。彼時，安心財險表示，公司當前實際資本和凈資產已均為負值，亟須通過增資改善償付能力充足率情況。2021年再次下降至-360.65%。

為擺脫困境，安心財險多次嘗試增資補血，但收效甚微。僅2018年的增資計劃成功落地，引入中誠信投資集團2.85億元資金；2020年和2021年，公司先后計劃引入正大制藥、江蘇華遠投資集團等新投資者，但兩次增資方案均未獲得監管批準。

增資失敗導致公司財務狀況持續惡化，凈資產從2020年起由正轉負，陷入資不抵債境地。

安心財險最新的償付能力報告停留在2024年三季度，當年三季度實現保險業務收入-93.4元，凈利潤-1322.47萬元，成立以來的累計虧損逾20億元，累計凈資產缺口擴大至-7.35億元，核心及綜合償付能力充足率進一步跌至-871.59%，償付能力嚴重不足，同年一季度、第二季度的風險綜合評級結果均被評為D類。

圖源：公司2024年三季度償付能力報告

從“互聯網明星”到償付能力充足率、凈資產紛紛為負，安心財險只用了七年，它的境遇，也折射出互聯網險企在風險防控、公司治理、監管效能等層面的深層變革。

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在陣痛中孕育“新生”

近年來，糾偏、化險成為保險業的一種“新常態”。安邦保險、明天系保險公司等一批高風險保險公司的風險處置已相繼收尾。蘇州國資的強勢入局，被業內普遍認為將成為安心財險風險處置的破局關鍵。

圖源：罐頭圖庫

2024年3月，安心財險將注冊地址從北京遷至江蘇蘇州，這一跨區域遷移動作，被市場普遍認為，蘇州國資控股的東吳財險的設立和安心財險有著千絲萬縷的聯系。

隨后的2024年9月，金融監管總局正式批復同意蘇州國際發展集團有限公司（下稱“蘇州國發集團”）籌建東吳財險，成為第90家財險公司。

2024年12月6日，金融監管總局發布的《關于強監管防風險促改革推動財險業高質量發展行動方案》提出，要豐富風險化解處置方式，鼓勵財險公司兼并重組，支持有條件的機構“遷冊化險”，運用市場化、法治化方式出清風險。對風險大、不具持續經營能力的財險機構，依法開展市場退出，研究相關配套政策。

2025年3月，東吳財險正式獲批開業，注冊資本20億元，其股東陣容堪稱“蘇州國資天團”，11家股東中10家為蘇州本土國企，僅協鑫能源科技股份有限公司一家民營企業。其中，蘇州國發集團持股33%，蘇州新城投資、蘇州交通投資分別持股14.5%、12%。

蘇州國發集團由蘇州市財政局全資控股，旗下擁有東吳證券、蘇州銀行、東吳人壽等多項核心金融資產。

蘇州國發總裁宋繼峰擔任東吳財險董事長，身兼保險監管和保險公司雙重履歷的東吳人壽副總裁夏衛新，擔任東吳財險總裁。

圖源：天眼查

除此之外，監管部門批復同意東吳財險籌建5家分公司，分別為東吳財險江蘇分公司、浙江分公司、上海分公司、安徽分公司、北京分公司。

業務層面，東吳財險的經營范圍與安心財險高度契合，主要包括機動車保險、短期健康保險、信用保證保險等核心領域，為安心財險的存量業務的“無縫銜接”奠定基礎。

不過，在當前激烈的保險競爭格局下，新成立的東吳財險挑戰不容小覷。目前財險賽道頭部效應突出，且占據大部分市場份額，新公司品牌影響力有限，盈利周期較長。已經揚帆起航的東吳財險，未來能否基于股東和地域優勢尋找差異化戰略模式，打造核心專業能力，構筑自身的護城河？拭目以待。