來源:金角財經（ID：F-Jinjiao）

作者：金一邊 金一貓

新的恐慌，從支付寶開始。

上周五，支付寶下架了平臺上的互聯網存款產品。

對持有互聯網存款的用戶，其理財頁面中的銀行存款產品已經進行了下線處理，已持有銀行存款產品的用戶，則不受影響。

隨著支付寶的這一動作，其余互聯網平臺也緊緊跟隨。截至目前，百度度小滿、京東金融、騰訊理財通、360金融、小米金融、陸金所等平臺的互聯網存款已經下架。

互聯網理財產品，這個曾經被許多銀行看作創新的業務，正式迎來了終結。

而在它流行的這兩年間，互聯網存款成了眾多中小銀行實現“階級躍升”的秘密武器，讓它們從地方小銀行，一躍成為實質性的全國性銀行。在這個過程里，平臺也獲得了流量和利潤。有銀行就因此而飛速發展，又因此而“一夜返貧”。

究其根本，互聯網存款產品背后的邏輯，和P2P有著極為類似的地方：都把金融變成了流量游戲。

 全面下架

2019年，吉林一家名為億聯銀行的小銀行，迎來了自己的高光時刻。

這一年上半年，億聯銀行的存款、貸款規模都有著量的飛躍。資產總額從134.36億元上升至281.24億元。其中，其中貸款總額為179.58億元，期初為51.9億元，多了127.68億。但存款總額漲得更多，從86.56億漲到了239.56億，多出153億。

對這家地方商業銀行來說，這個變化非常突然。

吉林億聯銀行2017年開業，是東北首家民營銀行。但是，開業當年，億聯銀行沒能迎來“開門紅”，反而虧損了0.57億元。到了2018年，虧得更厲害，當期虧損加劇為1.49億元。

連續虧損之后，突然迎來爆發式發展，背后的秘密就在于，他們搭上了互聯網金融平臺這艘大船。

2018年，億聯銀行研發了"增億存""用億存"等10多款創新存款產品，在陸金所、小米金融、京東金融等平臺上線，那一年，其各類存款產品累計銷量超過150億元。

互聯網金融平臺，對這些中小型銀行來說，就是強力催化劑，不管你是多小的銀行，只要跟他們合作，短時間里就能讓你的存款規模一增再增。

除了吉林億聯銀行，還有山東藍海銀行也因此受益。在進軍互聯網存款后，存款余額從108.85億元增至225.43億元。福建華通銀行則通過互聯網存款，使得存款余額從14.36億元上升到70.77億元。

如果你當時翻看互聯網金融平臺上的銀行存款產品，你會看到諸如天津濱海農商銀行、天府銀行、西藏銀行、湖南三湘銀行等一批聽都沒聽過的銀行，正在大肆吸納存款。

但是，互聯網平臺的羊毛豈是那么容易薅的。

這種模式，對于中小銀行來說，就像是鴉片一樣，一旦沾染上，就很難戒掉。2020上半年，億聯銀行的半年度報告顯示，其各項存款余額為258.20億元，增幅僅為3.04%。

相比前一年，說是暴跌也不為過。

論及原因，是今年3月4日央行下發的《中國人民銀行關于加強存款利率管理的通知》要求，總的來說，要求一些此前計息不規范的存款“創新”產品，進行整改。

而現在，整改演變成了全面封殺。

近期，互聯網平臺下架銀行存款產品，已經演變成行業趨勢。

金角財經發現，目前多數互聯網平臺中都已找不到銀行存款產品的蹤跡，此外，還對不同的用戶展示了不同的頁面。

例如，曾經在平臺購買過互聯網存款產品的用戶，在支付寶中仍然可以看到相關的互聯網存款產品。

例如，現在打開支付寶，銀行存款的入口仍然存在，進入銀行存款界面后，可以看到支付寶正在推薦的百信銀行的“月鑫寶”存款產品。百信銀行是中信銀行和百度聯合發起成立的獨立法人直銷銀行。

此外，還有湖南三湘銀行，盛京銀行、天津濱海農商銀行等少數幾個銀行，仍然有在售的存款產品，這些產品現在全都可以購買。

至于沒有購買過相關產品的用戶，其支付寶理財頁面直接沒有了“銀行存款”產品的蹤影。

在其他的互聯網平臺中，這一現象同樣存在。

在百度旗下的度小滿平臺上，“銀行精選”板塊，工商銀行、眾邦銀行、營口銀行等46家銀行顯示稱“暫無在售產品”。

京東金融APP已停止新增上線互聯網存款產品、停止新用戶購買相關產品。攜程金融已經下架互聯網存款產品。中國平安旗下的陸金所平臺也已停止上架新的互聯網存款產品。騰訊理財通的“銀行類”產品板塊則已無顯示。

至此，幾乎所有互聯網公司App上的互聯網存款產品都消失了。

 非法的“金融創新”

互聯網存款產品，事實上是一個非法的“金融創新”。

在這個創新產品的背后邏輯中，銀行提供存款產品，但卻通過互聯網金融平臺進行發售。換句話說，就是互聯網金融平臺幫助銀行在拉存款。

然而，互聯網金融機構憑什么可以這樣干呢？

答案是，只要膽子大，非法生意也不怕。

在國內，不是什么機構都可以向公眾吸納存款的。

《儲蓄管理條例》第八條規定，“除儲蓄機構外，任何單位和個人不得辦理儲蓄業務。”

那么，什么是儲蓄機構呢？

《條例》第二條也有明確規定：儲蓄機構是指經中國人民銀行或其分支機構批準，各銀行、信用合作社辦理儲蓄業務的機構，以及郵政企業依法辦理儲蓄業務的機構。

也就說，只有銀行和信用社等才能辦理儲蓄業務。

因此，從嚴格意義上講，互聯網平臺并非《條例》規定的儲蓄機構，不能辦理儲蓄業務。

這其中，互聯網金融平臺實質是打了一個擦邊球。“我沒有經營存款啊？我只是幫他們宣傳而已！”

但是，這些平臺都為客戶提供了存款購買接口，實質是存款營銷行為——存款營銷，從來就是存貸款業務的一部分。

就好比你從中介那里買房，結果房子出了問題，中介也應該承擔責任。如果這個中介還沒有中介的資質，那問題就更是嚴重了。

中國人民銀行金融穩定局局長孫天琦12月15日在第四屆中國互聯網金融論壇上就表示，這類平臺沒有相關業務的金融牌照，游離于金融監管之外，實質是“無照駕駛”開展金融業務，屬非法金融活動。

原本你只是想在互聯網平臺找一個高利息的存款產品，萬萬沒想到，卻是在參與非法金融活動。

而這，也是互聯網存款產品被下架的原因之一。

既然明知是非法金融活動，為什么這些中小銀行仍然對互聯網存款產品趨之若鶩？

事實上，這些互聯網存款產品背后，都是中小型的地方商業銀行。這些銀行的設立目的，也是為了給當地的中小微企業提供金融支持，助力當地經濟發展。

但是，奈何小銀行并不想一直做小，而是想著怎樣做大。于是，互聯網平臺成了最好的延伸網點。

在互聯網金融業里，這種所謂“創新”叫做，用流量思維做金融生意。

把金融變成流量游戲

要知道，金融的核心是信用，信用在機構的體現，是風控。

而一些中小銀行在互聯網平臺攬儲，為了能吸引到更多的用戶，利息也給得比較高。

據央行金融穩定局局長孫天琦提供的數據顯示，通過第三方互聯網金融平臺銷售的存款均為定期，以3年、5年期為主。1年期利率最高為2.25%，3年期4.125%、5年期4.875%，均已接近或者達到全國自律定價機制的上限。

還有更高的。根據證券時報，不少民營銀行推出的存款產品收益最高可達近5%，部分平臺為攬客在收益補貼上，有過之而無不及，其補貼的收益率甚至達到了6%，使得平臺銷售部分產品1個月年化收益率可達7%以上。

孫天琦同時指出，除了年化高達7%的利率，銀行還要向平臺支付“導流費”。

一家民營銀行合作的金融科技平臺可達十多家。比如吉林的億聯銀行，其2020年三季報顯示，億聯銀行目前存款合作平臺13家，如京東金融、陸金所、美團、小米金融等。

這意味著，它要給13家平臺支付“導流費”。

導流費到底會是多少？當初P2P平臺讓財經自媒體或者財經大V導流時，收取的費用，是投資總額的年化6~7%。世道變遷，這些互聯網平臺不大可能會那么干。

但不管怎樣，7%的年化利率加上13家平臺的“導流費”，成本超出7%，這本身已經很高了。再算上綜合成本、運營成本，以及銀行需要的盈利空間等，這顯然會是一個讓人震驚的數據。

所以，銀行為了平衡成本，維持正常運轉，基本都不會把攬到的這些錢投給回報低，周期長的實體企業，它們更多會把這些攬回來的錢貸給或者投向高桿桿、高回報的投機領域。

問題是，高杠桿、高回報一定意味著高風險，一旦中小地方銀行貸給或投向的業務出現泡沫破裂，這樣的模式就會面臨資金鏈斷裂的風險，以它們自身的資本實力，是沒辦法應付得了的，最后的結果一定是破產。

此情此景，是不是跟當年風靡一時的P2P的味道呢？

那時的P2P，他們的重心不是信用，也根本不是金融，為了把更多錢圈進來，變成了一個搞流量的平臺。

沒錯，就是流量，流量就是天量的錢，流量輕易就會沖破邊界。

圍繞流量做生意，讓國內的互聯網金融更像是電商，只追逐數據和利益。

 后果很嚴重

P2P會爆雷，銀行也會破產。

不要覺得這是危言聳聽，20多年前，中國第一家倒閉的銀行-海南發展銀行所經歷的事件，就是前車之鑒。

1990年代，海南被劃為經濟特區，經濟快速發展，尤其是房地產業，出現了驚人的爆炸式增長。

于是，當時的海南中小＆地方銀行，也就是海南各地的信用社，不顧自身的資本充足率和資金實力，以高利向民眾吸納存款，然后貸給房地產企業，以謀取暴利。

結果可想而知，隨著海南房地產泡沫的破滅，海南各地信用社貸出去的巨額資金收不回來，實質性破產；最后，海南5家破產的信用社債務關系被海南發展銀行托管，其他資不抵債的29家信用社也被并入海南發展銀行。

可這樣操作也無濟于事，海南房地產泡沫和投機過度，超出了所有人的想象，海南各地信用社的資金黑洞，最后把海南發展銀行也拖垮了。

1998年6月21日，中國人民銀行發表公告，關閉海南發展銀行，這是新中國金融史上第一家破產的銀行。

除了海南發展銀行，還有眾所周知的包商銀行。

包商銀行破產重組的一個主要原因，就是存款規模過大，而這些存款不能全部發放出去。

銀行通過高息吸儲，每個月都支付給用戶高昂利息，銀行壓力大，就會把錢放給資質不好的企業或個人，甚至把錢借給其它金融機構進行非法用途，比如，金融小貸公司，資產管理公司等，這些錢去想不明，最后這些錢可能被拿來放高利貸或投資高風險投資理財產品，比如股票、房地產。

以新還舊的某個環節一旦出現問題，就會像多米諾骨牌一樣倒塌。

以史為鑒，可知興替。互聯網存款產品是一個新興事物，制定好相應的監管法律和風險控制機制再上線，不管對于銀行還是互聯網公司，又或是我們每一個人，這一腳剎車都是有必要的。

別等它像“洪水猛獸”一樣以更高的利息攬儲，把金融變成流量游戲，那時候，一切就都晚了。